投资者除(chú)了(le)关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还(hái)需要关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至(zhì)6月1日收盘(pán)，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价的(de)强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投(tóu)资能(néng)火热多久？

　　公募基金提(tí)前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯(xīn)片和(hé)算力的先进技术，英伟达公(gōng)司的(de)股价(jià)在近(jìn)期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司(sī)市值(zhí)一度(dù)突破万亿美元。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘(pán)，其(qí)股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破(pò)万亿美(měi)元的(de)市(shì)值(zhí)。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司在中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在改变全(quán)球大型(xíng)行(xíng)业，并将(jiāng)为社会(huì)带来(lái)深远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面(miàn)的投资(zī)。

　　国内市(shì)场对(duì)于AI行情(qíng)的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容(róng)生(shēng)成）概念(niàn)的热(rè)炒有关(guān)。涨幅紧(jǐn)随其后的便(biàn)是传(chuán)媒、云计算、大数据、人(rén)工智(zhì)能等主题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智能(néng)主题(tí)ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也早已布(bù)局英伟达或相关概念股。交易(yì)软件(jiàn)通达信推(tuī)出了(le)英(yīng)伟达(dá)概(gài)念(niàn)股(gǔ)，该软(ruǎn)件(jiàn)信(xìn)息显示(shì)，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股上(shàng)市(shì)公(gōng)司(sī)，这些公司与英伟达(dá)在某些方面有业务(wù)上的合作。从公募(mù)基(jī)金(jīn)一季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入(rù)重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟(wěi)达公(gōng)司股票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外(wài)市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且基金规(guī)模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十(shí)大重仓股中包括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英伟达且(qiě)规模最高的是广发全球精选，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微软(ruǎn)、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科技股。

　　挖财(cái)基(jī)金(jīn)投研(yán)人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达(dá)等美股科(kē)技股年初至今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以(yǐ)来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投资。作为一站式解决(jué)方(fāng)案的提(tí)供商，英伟达公司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮中的另(lìng)一(yī)大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一季度的(de)业(yè)绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营收(shōu)创历史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于(yú)市(shì)场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于(yú)寻求AI主题(tí)投(tóu)资机会的投(tóu)资者(zhě)而言(yán)，英(yīng)伟达和微软(ruǎn)在(zài)内的众(zhòng)多(duō)美股(gǔ)科(kē)技股公司是其(qí)关注的焦点(diǎn)。53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌>

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用(yòng)已(yǐ)是科(kē)技革(gé)命最新的突破口。能够率先建立起(qǐ)良好商业模(mó)式的公司(sī)与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些(xiē)特质，他们(men)的中长期基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业未来的(de)故(gù)事看起来很美(měi)好，但实际(jì)投资中还(hái)受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导体(tǐ)作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到资(zī)金关注(zhù)，行业成交(jiāo)热度上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一(yī)直涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未得(dé)到业绩的验证，半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)行业一季度整体营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在(zài)缺乏基(jī)本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半(bà53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌n)导体重(zhòng)回弱(ruò)势。最近(jìn)两周(zhōu)，半(bàn)导体板(bǎn)块虽(suī)然(rán)有(yǒu)所企(qǐ)稳，但(dàn)也很难说行业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师秦(qín)洪(hóng)告诉(sù)记者：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的(de)大发展，带动GPU（图(tú)形处理器(qì)）为代表的算力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达的股价表现以及背后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍然是强劲有力(lì)，且(qiě)空间(jiān)不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策(cè)扶持和(hé)半导体设备(bèi)业(yè)绩(jì)高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽然(rán)AI产业的(de)发展趋势值得期待，但投(tóu)资(zī)需要(yào)仔细(xì)观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回(huí)归的规律永不变色(sè)，所以(yǐ)投资与产业发展(zhǎn)之间存(cún)在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人(rén)气(qì)亢奋时(shí)买入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投(tóu)资(zī)者除(chú)了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注(zhù)业绩(jì)验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择(zé)掌握(wò)核心技术、真正具有(yǒu)核(hé)心竞争力(lì)的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映在(zài)未来(lái)的业绩上，要避免没(méi)有业(yè)绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外(wài)，好的投资标(biāo)的也要(yào)以合适的价格买入，否(fǒu)则很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要(yào)做好分散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

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