财(cái)联社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳(láo)动节后的(de)首个交易日，A股银行(xíng)板(bǎn)块(kuài)大象起(qǐ)舞。在银(yín)行板(bǎn)块(kuài)火热行(xíng)情的(de)催化下，“中字头”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下帷幕(mù)，经营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当(dāng)行情(qíng)出现(xiàn)异(yì)动，明(míng)星(xīng)基(jī)金(jīn)经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国(guó)有上市大行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多(duō)的单只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)还重仓了(le)建设银行、农业(yè)银(yín)行。同时，建(jiàn)信基(jī)金周智(zhì)硕去年(nián)四季度(dù)新发产(chǎn)品在今年一(yī)季(jì)度也重(zhòng)仓(cāng)了工商银(yín)行。

　　截至一季(jì)度(dù)末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招商银(yín)行，也(yě)得张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多(duō)的单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末(mò)数据显示，苏农银行前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年3只产(chǎn)品均(jūn)有减持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁波银行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还(hái)重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末(mò)，58家公募基(jī)金(jīn)及(jí)券商资管(guǎn)旗(qí)下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银行(xíng)A股(gǔ)，持股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以重(zhòng)仓(cāng)数据(jù)而言，较去年(nián)四(sì)季度，机(jī)构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季(jì)度(dù)末(mò)数据(jù)显示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品均(jūn)重仓工商(shāng)银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重仓(cāng)有(yǒu)工商(shāng)银(yín)行最多的单只基金产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的(de)持股数量成(chéng)为持仓工商银行最多的(de)主(zhǔ)动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十(shí)大(dà)重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新数据显示(shì)，中泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名(míng)，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行(xíng)、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)分别(bié)为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的一季度，工商银(yín)行(xíng)股价累计(jì很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短)涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建(jiàn)筑、建(jiàn)发股份、海螺(luó)水泥等地(dì)产产业(yè)链企业(yè)以(yǐ)及(jí)农药(yào)化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品(pǐn)前(qián)三大重(zhòng)仓行业依(yī)次为制造业、金融业以及批发和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一(yī)季(jì)度增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工商银行成(chéng)为该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报(bào)显示(shì)，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年(nián)以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收益(yì)比(bǐ)较(jiào)高、有(yǒu)望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色(sè)、汽车(chē)、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在管基(jī)金前十大重(zhòng)仓(cāng)股中并无银行个(gè)股，主要重仓(cāng)了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源(yuán)等煤(méi)炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导体材料(liào)公司以及南都(dōu)电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓(cāng)了建设银行、农业银行，截至(zhì)一(yī)季度末，这(zhè)2只产品分别持(chí)有建设银行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达(dá)张清华执掌(zhǎng)的易(yì)方达(dá)悦兴一年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度(dù)末(mò)，中(zhōng)庚基(jī)金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即(jí)使(shǐ)较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中(zhō很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短ng)庚基金持(chí)股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗(qí)下3只产品(pǐn)。这一(yī)季度，中庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一(yī)年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保(bǎo)持(chí)不变的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的(de)第八(bā)大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活(huó)配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十(shí)大流通股东(dōng)行列后(hòu)，便不(bù)曾(céng)减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短分别增持苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十(shí)大流(liú)通股东(dōng)以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值(zhí)品质一年(nián)于(yú)今年一季度首度减持苏农(nóng)银行(xíng)；同(tóng)在一季度减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品(pǐn)中(zhōng)已(yǐ)无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便开始减(jiǎn)持常熟银行(xíng)。去(qù)年四季度(dù)，该基金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度末仍(réng)持有常熟(shú)银行4294.16万股(gǔ)，位居(jū)该公司第八(bā)大(dà)流通(tōng)股东。同期(qī)，中庚价值品质一年(nián)持(chí)有退出常(cháng)熟银行十大流通(tōng)股东行列(liè)；在(zài)去年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾(céng)连续多个季度增(zēng)持过常熟(shú)银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星基金经理的(de)青睐(lài)。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁(níng)波银行(xíng)的基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中，朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量(liàng)，排(pái)名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁(níng)波银(yín)行的(de)，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王(wáng)”招商银(yín)行最多的是易(yì)方达基金(jīn)，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商银(yín)行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招(zhāo)商银(yín)行(xíng)较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中(zhōng)泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优(yōu)质企业三(sān)年(nián)持有、以及(jí)张清华在(zài)管的(de)易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银(yín)行(xíng)业一季度收入增速(sù)略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季(jì)下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一(yī)季度的收入增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际(jì)认(rèn)为城商行(xíng)业(yè)绩(jì)最好，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最后是股份行(xíng)。国有大(dà)行利润增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行(xíng)均(jūn)为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行资产(chǎn)质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持(chí)平(píng)，中行、交行(xíng)和邮储下(xià)降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需要(yào)注意(yì)的是，一季度保费(fèi)收入(rù)对(duì)营收(shōu)贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和(hé)保(bǎo)险公司的会(huì)计规(guī)则有差别(bié)，需(xū)要注意口径差异对利(lì)润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份行总体(tǐ)收入(rù)增速(sù)负(fù)增长(zhǎng)。收入压力主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷(dài)款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初(chū)一(yī)些大银行以极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公客户(hù)的(de)贷款，所(suǒ)以一季(jì)度(dù)息差压(yā)力(lì)最大。三(sān)四(sì)月份极低利率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行(xíng)在上(shàng)述4类银行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较优质(zhì)的农商行。城商行是(shì)行业里最强(qiáng)的子版块，建议(yì)持续(xù)关注。农商行中，常熟(shú)银行财(cái)报表(biǎo)现最(zuì)好(hǎo)。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队认为，大行贴(tiē)近(jìn)中特估概(gài)念，团(tuán)队首选利润增速最(zuì)好的(de)交通(tōng)银行，其(qí)次是收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖(gài)率较高的(de)农业(yè)银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一(yī)季报不错的(de)低估(gū)值黑(hēi)马股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机(jī)构(gòu)热门股中，估值(zhí)可能修复的招商(shāng)银行(xíng)和平安银(yín)行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易(yì)。

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