金融(róng)界5月(yuè)15日(rì)消(xiāo)息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则(zé)重磅(bàng)消息，再(zài)次点燃(rán)了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证(zhèng)券交(jiāo)易所主办、工商(shāng)银行(xíng)承办(bàn)的“沪市金(jīn)融业专题(tí)座谈会”将在本周三(sān)召开(kāi)。此次会议讨(tǎo)论的(de)重要内(nèi)容为“在(zài)服务中国式现代(dài)化中促进金融业估值提升(shēng)和(竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读hé)高质量发(fā)展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为(wèi)这是“中特估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金融(róng)股(gǔ)，大金(jīn)融(róng)板块开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度及涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市(shì)值的中国人寿(shòu)一度(dù)冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新(xīn)高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股方面，国有四大行午后集(jí)体翻(fān)红(hóng)，邮(yóu)储(chǔ)银行升超3%。

　　在大(dà)金融(róng)板块的集体发威下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后(hòu)迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指(zhǐ)数涨(zhǎn竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读g)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对(duì)于中特估的后续走势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高(gāo)分红(hóng)国企(qǐ)标的近(jìn)期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支(zhī)付能(néng)力相对较弱板块（如部分(fēn)金融）做出的(de)正常反应，而并(bìng)非意味着(zhe)整体高分红国(guó)企投(tóu)资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较高(gāo)，未(wèi)来随着经济的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍(réng)具有较强的持续性(xìng)。从(cóng)估值和(hé)交易拥挤度来(lái)看，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中信(xìn)证券则看(kàn)法相(xiāng)对偏空。中信证券(quàn)研报(bào)表示，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入了(le)热(rè)度(dù)很高、波动很(hěn)大但(dàn)是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部(bù)博(bó)弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基金新(xīn)发继续低(dī)迷，4月新发(fā)规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元(yuán)，是继去年10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净流出，5月(yuè)截至(zhì)12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水平仍有(yǒu)较大(dà)差距。在缺(quē)乏持续增量机构资金的(de)情(qíng)况下，A股(gǔ)存量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全(quán)面系统性(xìng)恢复是渐进(jìn)和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和(hé)耐心，主题(tí)交易是过(guò)高(gāo)的经济预期(qī)下修过程中的(de)阶段性(xìng)产物，过度博弈降(jiàng)低了(le)市场定(dìng)价的有效性，但也提高(gāo)了业绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题(tí)交(jiāo)易的顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研(yán)究相比，有买(mǎi)方(fāng)更加激进。据(jù)券商(shāng)中国报道，有(yǒu)基金经理直言，中(zhōng)特估(gū)龙(lóng)头在连续涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多中(zhōng)特估(gū)的龙(lóng)头(tóu)股在(zài)当(dāng)前位置对他而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从估值的(de)角度而(ér)言许多市(shì)场参与者可(kě)以给出许多个(gè)继续(xù)买入中特估的理由(yóu)，但当一只中特估(gū)龙头(tóu)股在两三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不及待(dài)在(zài)进(jìn)行(xíng)抢筹码。从股(gǔ)票市场交易(yì)的直(zhí)观判断，这代(dài)表(biǎo)着资金参(cān)与(yǔ)方的短期泡(pào)沫化(huà)，过高的交易拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消息(xī)传(chuán)来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，该基金(jīn)累计有效(xiào)认购申请份(fèn)额总额超过(guò)20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广(guǎng)发中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回报ETF和汇添富(fù)中证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今(jīn)日开(kāi)售(shòu)，每只产品的(de)首募规(guī)模上限均为(wèi)20亿元人民币(bì)。

　　事实(shí)上(shàng)，不止新发基金(jīn)，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过(guò)12亿(yì)元，规模(mó)增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资(zī)金净(jìng)流入(rù)也逼(bī)近(jìn)10亿(yì)元，规(guī)模增(zēng)幅更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为今年全(quán)市(shì)场规(guī)模增长倍数最(zuì)高的(de)ETF。

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