民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋(qū)加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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