5月9日晚间，A股上市公司(sī)金证(zhèng)股(gǔ)份发(fā)布的一(yī)则公告，在期(qī)货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股(gǔ)份正在筹划发行股份(fèn)及支付(fù)现金购买(mǎi)上海文华(huá)财经资讯股份有限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时(shí)募(mù)集配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开(kāi)始停牌，预(yù)计(jì)停牌时(shí)间不超过(guò)10个交易日。

　　王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗trong>文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家期(qī)货公司(sī)合作(zuò)，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)PC端(duān)交易(yì)软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身(shēn)行软(ruǎn)件的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文(wén)华财经的(de)第一次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申请资(zī)料。不过，在(zài)经(jīng)历两年(nián)多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华(huá)财(cái)经再(zài)次(cì)递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申(shēn)请撤(chè)回发行上市(shì)申请文件，深交所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止对其首(shǒu)次公开发行股票并在创业(yè)板(bǎn)上市的审(shěn)核。文华(huá)财经第二(èr)次IPO也(yě)无果而终。

　　金证(zhèng)股份(fèn)昨(zuó)晚发布的(de)公告(gào)显示，本次交易事(shì)项尚处于筹划阶段，公司目前(qián)正与(yǔ)交易意向(xiàng)方接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚(shàng)守哲(zhé)、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合(hé)伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富(fù)新兴产业投资合(hé)伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海经(jīng)一投资管(guǎn)理合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海兴富创业投资(zī)管理中(zhōng)心（有限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前(qián)述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表(biǎo)示，根据《上市公司(sī)重大资(zī)产重组管理(lǐ)办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规定，本(běn)次交易(yì)前，交(jiāo)易对方(fāng)与公司不存在关联(lián)关系。本次交易完成后，交易(yì)对方尚守哲(zhé)持有公(gōng)司的股份比例预计将超过5％，本次交易(yì)预计将构成(chéng)关联交(jiāo)易。本次交易(yì)前，公(gōng)司无控股股(gǔ)东、实际(jì)控制人；本次交(jiāo)易完成后(hòu)，公司第(dì)一大(dà)股(gǔ)东不会发生变(biàn)化，且不存在实(shí)际(jì)支配公司股份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司(sī)仍将无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人，预(yù)计不构成公司重(zhòng)大(dà)资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元(yuán)，实际控(kòng)制人(rén)为(wèi)该公司董事长(zhǎng)兼总(zǒng)经理尚守(shǒu)哲(zhé)。根据文(wén)华财经此(cǐ)前披露的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财(cái)经(jīng)的直接(jiē)持(chí)股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大(dà)连经(jīng)一(yī)和上海经(jīng)一分别控制文华财(cái)经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易(yì)对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对(duì)文(wén)华财经的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科技(jì)全领域服务商，金(jīn)证股份(fèn)为(wèi)证券、基金(jīn)、银(yín)行、期(qī)货、信托、交易所(suǒ)、监管机(jī)构等行业客户(hù)提供全技(jì)术(shù)栈、全(quán)产品线解决(jué)方案，同(tóng)时(shí)与政府机关、互联网公司合作开展包括(kuò)智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报显示，报(bào)告期(qī)内，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)实现营业(yè)收入(rù)12.64亿元，较上年(nián)同(tóng)期增(zēng)长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股(gǔ)东的(de)净(jìng)利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份证券经纪业务软件收(shōu)入较上(shàng)年同期略有增长，资管机(jī)构软件收入基本持平(píng)。报告(gào)期内(nèi)，数字(zì)经(jīng)济业务因验收的大型政务项目(mù)成本增幅大于收(shōu)入增幅，导致(zhì)业(yè)务毛利率及利(lì)润下降。报(bào)告期(qī)内公司(sī)确认投资收(shōu)益(yì)-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万(wàn)元(yuán)，主要是联营企(qǐ)业投资收益(yì)减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产36.70亿(yì)元。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于(yú)上市公司股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益于两方面的因素：一(yī)是(shì)公(gōng)司(sī)在证券市场(chǎng)行业占有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产(chǎn)品需求刚(gāng)性，公司加快产品(pǐn)新一代产(chǎn)品(pǐn)布局、积极推进项目上(shàng)线(xiàn)验收。二是在资管领域加强了资管(guǎn)IT业务(wù)发(fā)展力度(dù)，在(zài)多个核心产品(pǐn)和技(jì)术(shù)上(shàng)形(xíng)成领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行业业(yè)务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业(yè)务(wù)、IT设备分销业务及(jí)科技园租赁业务。金证(zhèng)股份解释称，非金融行业的收入(rù)下(xià)降，主(zhǔ)要由于公司在数字经济业务(wù)上，不(bù)同程度受(shòu)到(dào)需求端的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结(jié)算(suàn)审(shěn)计等(děng)存在滞(zhì)后。

　　毛(m王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗áo)利率方(fāng)面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份综合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非(fēi)金(jīn)融科技业(yè)务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业(yè)绩表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营(yíng)业收(shōu)入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归(王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗guī)属(shǔ)于母(mǔ)公司股东的(de)净利润分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营(yíng)业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综(zōng)合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者(zhě)权(quán)益(yì)为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无论从资产(chǎn)规模(mó)和盈利能力来看，金证(zhèng)股份均远高于(yú)文华财(cái)经，但文(wén)华(huá)财(cái)经的(de)毛利率显著(zhù)高于金证(zhèng)股(gǔ)份，无疑(yí)是一(yī)块优质资(zī)产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交易(yì)得以顺利实(shí)施，对于(yú)金证股(gǔ)份而言，文(wén)华财经(jīng)的优(yōu)质(zhì)资产(chǎn)注入后，其盈利(lì)能力将进一步(bù)提升；对(duì)于文(wén)华(huá)财经而言，多(duō)年(nián)谋(móu)求上(shàng)市无(wú)果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚(wǎn)发布的公告中，金(jīn)证股(gǔ)份并未披露(lù)具体的交易(yì)细(xì)节，例如交易对价等。公(gōng)告(gào)显示，2023年(nián)5月9日，金证股份(fèn)与主要(yào)交易对方就本次交易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主要(yào)交(jiāo)易(yì)对方发行股份(fèn)及支付现金的方(fāng)式购买其持(chí)有(yǒu)的文华财经(jīng)90.97％的股权(quán)。上述《意(yì)向(xiàng)协议(yì)书》仅(jǐn)为交易各方关于本次交易的初(chū)步合作意(yì)向(xiàng)，交(jiāo)易(yì)各方在本次交易中的具体权利义务(wù)以(yǐ)及(jí)各(gè)项安排(pái)以(yǐ)交易各方最终签署的正式交易(yì)协(xié)议为准。

　　金证股份还进(jìn)行了风险提示(shì)：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易(yì)双(shuāng)方尚未签署正式的(de)交易协议(yì)，本次交易尚需履行(xíng)必要的(de)内部决策程序，并经有权(quán)监管机构批准(zhǔn)后方可正式实施，本次(cì)交易最终能(néng)否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年(nián)连(lián)续3年(nián)的下跌之后，今年以来，金证股份股(gǔ)价步入(rù)上升(shēng)通道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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