大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在(zài)讨论一个(gè)基金经(jīng)理(lǐ)，海富通的吕越(yuè)超(chāo)老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通(tōng)股票混合(hé)来看，截至去年年(nián)底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新能源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一季(jì)度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓(cāng)了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季报(bào)称，在一季度的操(cāo)作中，本基金(jīn)总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节奏变(biàn)化和(hé)结(jié)构(gòu)转换，降低了新能 源(yuán)板块的(de)配置(zhì)权重(zhòng)，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了(le)明显的(de)超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系(xì)所代表的传统实体行业(yè)正在被市(shì)场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性的(de)一条(tiáo)结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段性(xìng)失(shī)去(qù)靠配置获取超额回(huí)报的(de)特征。纳粹分子是什么意思ong>TMT板块成交占(zhàn)全(quán)市(shì)场比重超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一次(cì)出现持(chí)续成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底(dǐ)的电力设(纳粹分子是什么意思shè)备(bèi)及新能(néng)源，持(chí)续约28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计(jì)回报率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现出类(lèi)似(shì)特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次(cì)、6次和5次(cì)单(dān)日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典(diǎn)型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利(lì)了结(jié)”四波行(xíng)情，春季躁动(dòng)后(hòu)往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是(shì)最(zuì)佳策略，因(yīn)为(wèi)往(wǎng)往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自主可控等(děng)大产业趋势以(yǐ)政府支持力度进一步加大、资本开支增加(jiā)、订(dìng)单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量(liàng)业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋(qū)势(shì)，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调(diào)整主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块市场(chǎng)情绪处于极(jí)值的情(qíng)况下(xià)，叠(dié)加上述基本面风(fēng)险因素逐(zhú)步发酵纳粹分子是什么意思，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本(běn)市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。