金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北(běi)向互换通开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品市(shì)场的(de)协同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港(gǎ很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短ng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称香港金管局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称(chēng)外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开(kāi)展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投资(zī)者可通过两地(dì)基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场。自(zì)联合公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现(xiàn)就有关(guān)事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的(de)相关交易(yì)及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通报价(jià)商）需(xū)与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集中清算(suàn)业务的清(qīng)算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合(hé)人民银(yín)行要求并完成(chéng)内地银行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的(de)境外机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者(zhě)需同(tóng)时(shí)申请成为(wèi)场外结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银(yín)行认可的境外电(diàn)子交易(yì)平台互联提供(gōn很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短g)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短手方清算机构互联互通(tōng)，共同(tóng)向境内(nèi)外(wài)投资者(zhě)提供清(qīng)算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外(wài)结(jié)算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资(zī)源池风险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不(bù)超(chāo)过人(rén)民币40亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则和具(jù)体(tǐ)安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及(jí)衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面(miàn)的监(jiān)管合(hé)作安排和联络(luò)协(xié)商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者(zhě)教育和服务(wù)，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权益(yì)。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差异，评估(gū)和控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一(yī)步做好准备工作，确(què)保“北(běi)向互换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者(zhě)可(kě)联系外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算公司为参(cān)与做准备。

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