今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增(zēng)效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海富(fù)通基金(jīn)停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入(rù)的相(xiāng)关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计17家独(dú)立基金销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述(shù)被解(jiě)约的(de)基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对(duì)于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基(jī)金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得(dé)不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意义，只是徒(tú)增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合(hé)作的潜(qián)力，基金公司会依据自身(shēn)的(de)发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整(zhěng)的(de)基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系(xì)统，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的(de)机(jī)构主要分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益(yì)类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基金(jīn)销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的公募基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其(qí)非(fēi)货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构的(de)代销基(jī)金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务(wù)有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前(qián)第(dì)一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天(tiān)下基(jī)金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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