大家好，简单看一个基(jī)金经理，把(bǎ)新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗p>

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨(tǎo)论(lùn)一(yī)个基金经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来看，截(jié)至去(qù)年年底(dǐ)，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一(yī)季度末，已经基本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富通股票混(hùn)合外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季(jì)报(bào)称，在一季(jì)度的操(cāo)作中，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化和(hé)结(jié)构转换，降低了新能 源板(bǎn)块(kuài)的配置权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体(tǐ)行业(yè)正在(zài)被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可(kě)能(néng)成为(wèi)市场最有持(chí)续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在短(duǎn)期(qī)高度依赖(lài)交易，阶段性失去靠配置(zhì)获(huò)取超(chāo)额回报的特征。TMT板(bǎn)块(kuài)成(chéng)交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电(diàn)力设备及(jí)新能源，持续约28个(gè)交易(yì)日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计(jì)回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗(yě)呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但不(bù)赚钱。过(guò)去(qù)两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四(sì)波(bō)行情，春(chūn)季躁动(dòng)后往往会有一(yī)波明(míng)显的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个月，幅度(dù)在20％左右(yòu)。面对这种调(diào)整，逢低加仓(cāng)是(shì)最(zuì)佳策略，因(yīn)为往往(wǎng)后续盛夏攻势大(dà)概(gài)率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自主可控(kòng)等大(dà)产业趋势(shì)以政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单(dān)增加和产品销量业绩的(de)改善(shàn)逐(zhú)渐被(bèi)市场所确定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成(chéng)。本(běn)次大(dà)幅调整(zhěng)主要还(hái)是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现集中释(shì)放。就资本市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗