5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上市公司(sī)金证(zhèng)股(gǔ)份发布的一(yī)则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹(chóu)划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下(xià)称文华财经）90.97％股(gǔ)权(quán)事项，同时募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开(kāi)市(shì)起开始停(tíng)牌，预计(jì)停牌时间不超过10个交易(yì)日(rì)。

　　文(wén)华财经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系(xì)头部(bù)期(qī)货软件商。公开资料显示，截至2021年年(nián)末(mò)，文(wén)华财经与国内139家期货公司合(hé)作，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人(rén)，移(yí)动端随身行软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经(jīng)曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经(jīng)的(de)第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报送创(chuàng)业板(bǎn)IPO申请资(zī)料。不过，在(zài)经历两年多的漫(màn)长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查(chá)，文(wén)华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再(zài)次递交招股书，拟(nǐ)冲刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请(qǐng)撤回发行上(shàng)市申请文件，深交所决定终止对其(qí)首次公开发(fā)行股(gǔ)票并(bìng)在创业板上市的审(shěn)核(hé)。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股(gǔ)份昨(zuó)晚发(fā)布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项(xiàng)尚处于筹划阶段(duàn)，公司目前(qián)正与(yǔ)交(jiāo)易意向方接洽(qià)，初步确(què)定的交易对方包(bāo)括(kuò)尚守哲、大连经(jīng)一卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业投资合伙企业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下(xià)称苏州中新）、上海经一投资(zī)管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投(tóu)）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方(fāng)合计持(chí)有标的(de)公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上(shàng)市公司重大(dà)资产重组管理办法（2023修订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次交易前(qián)，交易(yì)对方与公司不(bù)存在关联关系。本次(cì)交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计将(jiāng)超过5％，本(běn)次交易预计将构成关联交易。本次(cì)交(jiāo)易前，公司无控股股(gǔ)东、实际(jì)控制(zhì)人(rén)；本次交易完成(chéng)后(hòu)，公司第(dì)一大股东不(bù)会发生变(biàn)化，且不存在实际(jì)支配公司股份表决权超过30％的(de)股东(dōng)，公(gōng)司(sī)仍将无控股股东、实际(jì)控制人，预计(jì)不构成(chéng)公(gōng)司重大(dà)资产(chǎn)重组。

　　文华(huá)财(cái手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越)经注册资本4000万(wàn)元，实际控制(zhì)人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根(gēn)据文华财经此(cǐ)前(qián)披(pī)露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文(wén)华财经的直接(jiē)持(chí)股比(bǐ)例为64.353％，此外，还(hái)通过(guò)大(dà)连经一和上(shàng)海经(jīng)一分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合计(jì)控(kòng)制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他(tā)交(jiāo)易对(duì)方中(zhōng)，苏(sū)州中新(xīn)、兴富(fù)创投、王凯及(jí)杨孝胜对(duì)文华(huá)财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈(yíng)利能力(lì)有望提升

　　作为金(jīn)融(róng)科(kē)技全(quán)领域服务商，金证股份为证券、基(jī)金、银(yín)行、期货、信托、交易所、监管机构等行业(yè)客户提(tí)供全技术栈、全产(chǎn)品线解决方案，同时与政府机(jī)关、互联网公(gōng)司合(hé)作开(kāi)展包括智慧(huì)城市在内(nèi)的数字(zì)经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内，金证股份实现营业收入(rù)12.64亿元，较上(shàng)年同(tóng)期(qī)增长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司股东的(de)净利(lì)润-5847.16万元。报(bào)告(gào)期(qī)内，金证股份证(zhèng)券经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基本持平(píng)。报告期内，数字经济业务因(yīn)验收(shōu)的大型政务项目成本增幅大于收(shōu)入增幅(fú)，导致业务毛(máo)利率及利润下降(jiàng)。报告期内公司确认(rèn)投资收益-1748万元(yuán)，较上年(nián)同期减少2035万(wàn)元(yuán)，主要是联营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证(zhèng)股份总资产64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年(nián)报显示，报告期(qī)内，公司实(shí)现营业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金(jīn)融(róng)行业(yè)的(de)增长(zhǎng)主要得益于两(liǎng)方面的因素：一是(shì)公司在证券市场行业占有率基础稳定，核心(xīn)产品需求刚(gāng)性(xìng)，公司加快产(chǎn)品新(xīn)一代产品(pǐn)布(bù)局(jú)、积极(jí)推(tuī)进(jìn)项目上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心产品和(hé)技术上形(xíng)成(chéng)领先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备(bèi)分销业务及(jí)科技园租(zū)赁(lìn)业务。金证股份解释称(chēng)，非金融行(xíng)业的收(shōu)入下(xià)降，主要由于公司在(zài)数字(zì)经济业务上，不同程度受到需(xū)求端(duān)的影响，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实(shí)施、验收结(jié)算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)综合毛(máo)利率为22.32％，较(jiào)上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年(nián)增(zēng)加(jiā)3.48个百分点；非金(jīn)融科(kē)技业务毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入(rù)分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东(dōng)的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分(fēn)别为(wèi)16585.62万(wàn)元、14177.11万元(yuán)及(jí)17168.10万元(yuán)，综合(hé)毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产规模(mó)和(hé)盈利能力来看，金证股份(fèn)均远高(gāo)于文华财经，但文(wén)华财经的毛(máo)利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是(shì)一(yī)块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果本次(cì)交易得以顺利实施，对于金证(zhèng)股份(fèn)而言，文华财经的优质资(zī)产注入后，其盈利能力将进(jìn)一(yī)步提升(shēng)；对于文(wén)华财经而言，多年谋求(qiú)上市无果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲(qū)线上市”。

　　值得(dé)注意的(de)是，在昨(zuó)晚发(fā)布的公(gōng)告中，金证股份并(bìng)未披露具体的交(jiāo)易细节，例如(rú)交易(yì)对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易(yì)对方就本(běn)次(cì)交易签署(shǔ)了《意向协议(yì)书》，公司拟向主要交易对方发行股份(fèn)及(jí)支(zhī)付现金的方式(shì)购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各方关于本次交易(yì)的初步(bù)合(hé)作意向，交易各方(fāng)在本次交易中的具体权(quán)利义务以及各项安排以(yǐ)交易各方最终签署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进(jìn)行(xíng)了(le)风险提示(shì)：截(jié)至(zhì)目前，本次交易仍处于筹(chóu)划阶段，交易(yì)双方尚(shàng)未(wèi)签署正式的交(jiāo)易协(xié)议，本次交易(yì)尚需(xū)履行必(bì)要的内(nèi)部决策程序，并(bìng)经有权监管机构批准后方可正式实施，本次交(jiāo)易最终(zhōng)能否实施尚存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后，今年以来，金证股份股价(jià)步入上升通道。截至(zhì)5月9日(rì)收盘，金(jīn)证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越