金融(róng)界5月22日消息 悄然之间，已经崩(bēng)盘了33年的日本股市(shì)竟然奇迹般的活过来了，甚至(zhì)还在不(bù)断(duàn)挑战新(xīn)高，真是(shì)活久见。

　　22日，日本(běn)股(gǔ)市主要股指(zhǐ)日(rì)经225指数(shù)收涨(zhǎng)0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来(lái)近33年的新高(gāo)，同(tóng)时也是自日本泡沫经济(jì)崩溃以来的最高收盘价。今年以来日(rì)经225指数已涨超19%。

　　而(ér)这之前，日本股市几经挣扎但是(shì)最终都黯淡收场，但是(shì)似乎这次有点不一样的味道，“股神”巴菲特助阵(zhèn)、“华尔街大鳄”高盛摇旗呐喊以(yǐ)及

　　地(dì)缘(yuán)政治的变动使得日(rì)本股市(shì)变得微妙(miào)起来。

　　海外资金(jīn)是不可(kě)或缺力量

　　对于日本股市爆发，海外(wài)资(zī)金是不可或缺的力量。数据显示，海外投资者对日本(běn)股票需求稳(wěn)健。根据(jù)日本交(jiāo)易(yì)所集团，4月海外投资(zī)者净买入价值2.15 万亿日元（约合157亿美元）的日(rì)本股票，为2017年10月以来最大规(guī)模的外(wài)国人(rén)净购买量。不过(guò)，日本企业部门仍然是日本股票的最(zuì)大(dà)净(jìng)买(mǎi)家，年初至今的买入(rù)量为1.1万亿日元。

　　当然(rán)这其中也包(bāo)括在3年前就“闻到”金钱味道的巴菲特，2020年8月，巴菲特掌管的(de)伯克希尔·哈(hā)撒(sā)韦公司（下称“伯克希尔”）首(shǒu)次披露(lù)，其收购了(le)日本前五大贸易公司每(měi)家(jiā)略高于5%的股(gǔ)份(fèn)。这(zhè)五大(dà)贸(mào)易公司分别是(shì)伊藤忠商事、三菱商事(shì)、三井物产、住友商事和丸红。自首次披露之后，巴菲特已3次购买并(bìng)扩大了对日本五大商社(shè)的股份持有量。

　　从(cóng)近期数(shù)据披露可以(yǐ)看出(chū)，伯克希尔哈撒(sā)韦(wéi)目前在日(rì)本持有的股票比在美国以(yǐ)外任何(hé)其他国家都(dōu)多。今年早(zǎo)些(xiē)时候，巴菲特增持(chí)了(le)日本五(wǔ)大商社，并暗示将进一(yī)步投资日(rì)本股(gǔ)票。现年(nián)92岁高(gāo)龄的(de)他还在上个月罕见地亲自(zì)访问日(rì)本。

　　对(duì)于为何(hé)在这个时点，不断增持日本(běn)股(gǔ)票？在5月初巴菲(fēi)特(tè)股东大会上(shàng)，巴菲特就这样(yàng)说(shuō)到：

　　投资日(rì)本商社的决(jué)定其实非常(cháng)简(jiǎn)单，也非常容易理解，我(wǒ)们可能和这五家公(gōng)司都有过业(yè)务来往。从整体来看，这(zhè)些公(gōng)司能够支付不错的分红，在某些情况下(xià)也会回购股票，我们(men)也能很(hěn)好(hǎo)地理(lǐ)解他们所拥有的一大堆业务，同时我们还能通过融资(zī)解决(jué)汇率风险问题(tí)。所以(yǐ)我(wǒ)们就开始购买了，甚至(zhì)这件事情一开始我都没有告(gào)诉(sù)阿贝尔。

　　此外，巴(bā)菲(fēi)特日本之行的部分原因是(shì)为了(le)向这(zhè)些公(gōng)司介绍阿贝(bèi)尔（伯克希(xī)尔非保险业务副(fù)董事长格(gé)雷格·阿贝尔，被视(shì)为巴菲(fēi)特的接班人），因为接下(xià)来(lái)双方可能要共事20、30、40或50年。

　　如(rú)今看，提前三年布局的巴菲(fēi)特已经赚麻了(le)，巴菲特(tè)再次用行动告诉大家(jiā)姜(jiāng)还是老的辣。

   多位大佬抄底日本

　　除(chú)了巴(bā)菲特，还(hái)有其他大佬(lǎo)也在紧锣密鼓的(de)行动(dòng)中。3月(yuè)31日，黑石集团主席苏(sū)世民拜(bài)访了日(rì)本(běn)首(shǒu)相(xiāng)岸田文雄。黑石集团两(liǎng)年前在日本(běn)一举收购(gòu)8家酒店(diàn)，此行(xíng)被(bèi)外(wài)界普遍认为(wèi)日本(běn)还蕴藏着更多投资(zī)机会。

　　同一时期，黑石集团最主要的竞争(zhēng)对(duì)手——KKR创始人亨利·克(kè)拉维(wéi)斯也(yě)在日本(běn)与投资对象展开交流(liú)。

　　4月初(chū)造访(fǎng)日本东京的还(hái)有美国对(duì)冲基金Point72创始人史(shǐ)蒂夫·科恩(ēn)；对冲基金Citadel在今年早些(xiē)时候决定重(zhòng)新在东京开设办事处，据《金融时报(bào)》报道，Citadel正在申请在日本市场的运(yùn)营牌照(zhào)。

    日(rì)本受益于地缘(yuán)政治格(gé)局变化

　　自1989年日本泡沫(mò)经(jīng)济崩溃(kuì)以来，日本股(gǔ)市一直都在苦(kǔ)苦的填(tián)坑之(zhī)中，如今似乎局面发生了变化。

　　虽(suī)然巴菲(fēi)特在股东大(dà)会上解释(shì)了抄(chāo)底日(rì)本(běn)股市，但是(shì)“狡猾(huá)”的巴老爷子也(yě)有所(suǒ)保留。站(zhàn)在事后(hòu)马后炮的角度(dù)看，对股市拥有独特理解的(de)巴菲特对国际地缘政治的变(biàn)化(huà)也颇(pǒ)有研究。

　　自2018年中(zhōng)美贸易(yì)争(zhēng)端(duān)以来，国(guó)际地缘政治(zhì)格局(jú)巨变。三件套是哪三件在(zài)新的地缘(yuán)政治(zhì)格局(jú)下，日本(běn)在亚(yà)太格局中(zhōng)扮演了更加重(zhòng)要(yào)的角(jiǎo)色，同时日本在芯片等产业发展中野心勃(bó)勃(bó)，这都成为(wèi)了边际上的重要变量。仔细观察日本的(de)经济脉(mài)络，我们也会(huì)发现日本(běn)的设(shè)备投资开始进(jìn)入加速期，这背后有产(chǎn)业(yè)自身发展(zhǎn)的原因，也(yě)暗合(hé)地缘变迁(qiān)的(de)逻(luó)辑(jí)。

　　值得一提的(de)是，日(rì)本相对稳定甚至略显僵化的政治格局，在全球动荡的大背景下反而成为(wèi)了“避风港”。

　　“嗅到了”日本敏感变化的(de)巴菲特，一直(zhí)在等待出手的时机。直到新冠危机爆发，日(rì)本股市出现急搓，巴菲特终于(yú)等(děng)到了被低估(gū)的(de)日本(běn)资产(chǎn)，自(zì)此疯狂抄底日本股市。

　　而日本5大商(shāng)社也(yě)用业(yè)绩证明(míng)自己的(d三件套是哪三件e)确被(bèi)低估了。据(jù)日(rì)经中文(wén)网，日本(běn)综合(hé)商(shāng)社(shè)的2022财(cái)年(nián)（截至2023年(nián)3月）合并财报于5月9日全部出炉。5大商社的合计净(jìng)利润超过约(yuē)4.2万亿日元，在短(duǎn)短2年时间里增加到了4.3倍。

　　除了日本(běn)基本(běn)面发生的变化(huà)，日本(běn)监管层的助推也是(shì)一(yī)股不容忽视(shì)的力量。日本(běn)监(jiān)管(guǎn)层持续推动(dòng)企业经(jīng)营能力的改善和价值(zhí)的修复，其(qí)中敦促企(qǐ)业(yè)对投资者提高回报、鼓励企业公(gōng)开回购成为改革重要抓手。

　　尤其是在今(jīn)年3月底，东京证券交易所(suǒ)为了改变大量个股股(gǔ)价跌破净(jìng)值的情况(kuàng)，发布(bù)《关于实(shí)现关注资金成本和股价(jià)经营要求》要求上(shàng)市(shì)公司提高企业价(jià)值和资本效(xiào)率从而提升(shēng)股价后，日本股市开始(shǐ)掀起一波回购热潮。

　　一向(xiàng)被(bèi)韭菜讥讽为“反向指(zhǐ)标”的高盛也出来高喊日本(běn)可能正接近十年一遇的牛市。至(zhì)于(yú)日(rì)本股市未来将走向何方(fāng)，一切将由时间给出答(dá)案吧。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三件套是哪三件