大家好(hǎo)，简单看一个基金(jīn)经理，把(bǎ)新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今(jīn)年一季(jì)度末，已经(jīng)基本清仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合(hé)外，其他(tā)三只(zhǐ)产(chǎn)品也基(jī)本重仓了(le)AI什么是人员类型 人员类型有哪些板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一(yī)季度的操作(zuò)中，本(běn)基金总体把握(wò)住(zhù)了市场的节奏变化和结(jié)构转换，降低了(le)新能 源板块的(de)配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机(jī)会，组合(hé)调整取得了明(míng)显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体系所代表的传统实体行业正在(zài)被市场一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价，后续可能成为(wèi)市(shì)场最有持续(xù)性的(de)一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通(tōng)股票混(hùn)合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品今年以来(lái)均(jūn)取(qǔ)得正(zhèng)收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获(huò)取超(chāo)额(é)回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数已累(lèi)计达(dá)到(dào)22天，上一次出现持续(xù)成交占(zhàn)比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间新能源(yuán)ETF累(lèi)计(jì)收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续(xù)盛夏攻势(shì)大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可(kě)控等大产业(yè)趋势以政府支(zhī)持力度进一(yī)步加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进(jìn)入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为(wèi)，AI等板块(kuài)或(huò)阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本形成(chéng)本(běn)轮调整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集(jí)中释放。就(jiù)资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年(nián)互联(lián)网+模式(shì)。

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