因市场(chǎng)需(xū)求减少，正在持续发力的(de)存储芯片巨(jù)头(tóu)兆易创(chuàng)新（603986），一(yī)季(jì)度(dù)归(guī)母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌管(guǎn)的诺安成长混合(hé)基金，已累计减持该公(gōng)司股票约603万股，混沌(dùn)投资老板(bǎn)葛卫(wèi)东则仅在2022年(nián)四(sì)季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控(kòng)制人朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢富得(dé)有限公司，将减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日(rì)披露(lù)的(de)2023年一季报显示，公司(sī)一季度归母(mǔ)净利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其(qí)主要原(yuán)因是芯片产品市(shì)场需求减少，公司营业收入(rù)同(tóng)比(bǐ)下降，毛(máo)利率下降，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日(rì)同时发布的2022年年报显示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收入减少约(yuē)6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度(dù)减少11.46％；传感器业(yè)务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器业务收(shōu)入(rù)减少(shǎo)主要是(shì)受(shòu)消(xiāo)费市场(chǎng)需求疲软影响，而微控制器业务(wù)收入增加(jiā)得益于公司(sī)多元化产品布局(jú)，其来自工业(yè)、网(wǎng)通领域的收迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看入增(zēng)加(jiā)弥补了(le)消费(fèi)领域的收(shōu)入下滑，并带动微控制器业务收入增长。

　　在(zài)净利润方(fāng)面，2022年(nián)兆(zhào)易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要受(迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看shòu)如下(xià)方面的(de)影响，一方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民(mín)币(bì)汇率(lǜ)上(shàng)升，汇兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少约(yuē)0.86亿(yì)元(yuán)；销售费(fèi)用、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿(yì)元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊(tān)销(xiāo)等费用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存(cún)货计提减值同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减(jiǎn)值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺(nuò)安成长混合基(jī)金，已累计减持约603万(wàn)股，混沌投(tóu)资老板葛(gé)卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创(chuàng)新同日(rì)还公告，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香港赢富得有限公(gōng)司，拟(nǐ)自(zì)披(pī)露(lù)该减(jiǎn)持计划(huà)公告(gào)日起15个交易日后的6个月内(nèi)，采取集(jí)中竞价交易方式，减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股股份(fèn)，约占(zhàn)公(gōng)司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主(zhǔ)要有三块，分别(bié)是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存(cún)储芯(xīn)片占比约为(wèi)59％。

　　在存储(chǔ)器方(fāng)面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目前市占率排名全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业(yè)内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子(zi)等企业占据了较高的市场(chǎng)份额。兆易创新通过(guò)差异化产品(pǐn)需求切入(rù)该细分领域市场，以(yǐ)实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于(yú)手(shǒu)机、机顶盒(hé)、数据(jù)卡、网通(tōng)产(chǎn)品、通讯(xùn)设备等消费(fèi)类产品，公司在技术(shù)、产品(pǐn)以及市场(chǎng)应用方(fāng)面都处于领先(xiān)地位。随(suí)着(zhe)公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更(gèng)一步(bù)拓(tuò)展应(yīng)用领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度(dù)垄断(duàn)，主要的DRAM厂商包括韩(hán)国的三(sān)星电子、SK海力士和美国(guó)的美光科技，占据全(quán)球90％以上(shàng)的市场份额，排名其后的(de)多为中国(guó)台(tái)湾地区的企业(yè)。兆易创新主要通过其兄(xiōng)弟公(gōng)司(sī)长鑫(xīn)存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开(kāi)始起(qǐ)步(bù)发展(zhǎn)，但占(zhàn)比依旧(jiù)很(hěn)低。

　　根据(jù)世界半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅(fú)相比显著放缓，而2023年全球半(bàn)导体市(shì)场(chǎng)的销售额预计则将小幅(fú)下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年(nián)全(quán)球(qiú)存(cún)储(chǔ)市场规模为(wèi)1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连(lián)续(xù)两年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市(shì)场规模为(wèi)790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一季末，多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司旗下被动(dòng)和主动型基(jī)金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度(dù)银河创新成长和蔡嵩松管理的(de)诺安(ān)成长是(shì)持(chí)有该股最多的主动偏股基金，不过，两只基金均在(zài)一季度减(jiǎn)持了兆易(yì)创新(xīn)，其中诺安成长减持近272万(wàn)股，减(jiǎn)持比例(lì)超25％。

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