民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关税的(d泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏e)决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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