近期(qī)市场风向变(biàn)动(dòng)，北(běi)向(xiàng)资金调(diào)仓换股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)施罗德旗下三只旗(qí)舰基金同(tóng)时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽较(jiào)高点仍(réng)有距离，但部分资金开始行(xíng)动。透露什么(me)信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施(shī)罗德(dé)旗(qí)下“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为中国平安、招商银(yín)行、紫金(jīn)矿业、宁(níng)德时(shí)代、贵(guì)州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛(niú)乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下(xià)三(sān)大(dà)旗舰(jiàn)基金同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金大(dà)中华(huá)和施罗(luó)德国际精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新(xīn)的基(jī)金(jīn)材料中并未解释(shì)为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代(dài)。不过(guò)，记者(zhě)梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对(duì)中国新(xīn)能(néng)源车产(chǎn)业链的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研(yán)究日志(zhì)中解释(shì)道：长(zhǎng)期来(lái)看，关注三大主题(tí)。一(yī)是(shì)电动车供应链；二是(shì)技术自主可控(kòng)；三是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现，全(quán)球各国(guó)的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行(xíng)动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资者提供了重要的机会。中国在电动(dòng)汽车价值链的供(gōng)应方(fāng)面是全球的(de)领导者(zhě)，同时中国对成(chéng)品(pǐn)车辆的(de)需求方(fāng)面也占(zhàn)据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造(zào)之外，中(zhōng)国也(yě)是全球电(diàn)动车(chē)基础(chǔ)设施最(zuì)完善的国家之一(yī)。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度(dù)是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施罗(luó)德官(guān)网。

　　在电(diàn)动汽车供(gōng)应链中，有许多公司(sī)正在在各自的(de)领域(yù)中(zhōng)建立(lì)主导(dǎo)地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中(zhōng)用于电池(chí)和(hé)电机温控(kòng)的关键组件的(de)生产商。该(gāi)公司在空调阀行(xíng)业全(quán)球市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥(yōng)有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉(lā)等全(quán)球电(diàn)动汽车专家以及(jí)福特、宝马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车(chē)在全球范围内继续占据(jù)市场(chǎng)份(fèn)额(é)——在法规的(de)支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新(xīn)规(guī)模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台(tái)、中信证券、宁德(dé)时代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安(ān)。

　　二婚和剩女哪个干净，女性生理需求lt="罕(hǎn)见(jiàn)！欧(ōu)洲巨(jù)头三大旗(qí)舰基(jī)金(jīn)，同时出(chū)手！这只(zhǐ)大白(bái)马(mǎ)要(yào)火了(le)？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823674.png">

　　3月，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁德时(shí)代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协(xié)会）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前(qián)10家动力(lì)电池企业动力电池装(zhuāng)车量分(fēn)别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业排名(míng)来(lái)看，根据(jù)中国汽车动力电池产(chǎn)业创(chuàng)新联(lián)盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第6-10名(míng)则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电(diàn)池(chí)行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速(sù)创历史新(xīn)高。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基(jī)于优(yōu)异的(de)业绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近7天北向(xiàng)资金(jīn)净流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入(rù)榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的其它(tā)个股还包括宁德(dé)时代、工业富联(lián)、贵州茅(máo)台(tái)、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银(yín)行(xíng)、紫金(jīn)矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石化(huà)。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东(dōng)方财富(fù)、中(zhōng)国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外(wài)资还(hái)包括“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁德时(shí)代时，写道：宁德时代(dài)所处的(de)位置是(shì)令人(rén)羡慕的(de)。它背后有两大增长机遇一(yī)是电动(dòng)车二(èr)是储(chǔ)能(néng)；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面它(tā)的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周期和(hé)不(bù)含钴(gǔ)等特(tè)征(zhēng)而受(shòu)到欢迎；动(dòng)力电池的企业发(fā)展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也(yě)非(fēi)常有远见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也解释了：他们如何通过(guò) “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁(níng)德时代(dài)的(de)。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表示，如(rú)同所有的投资者，他(tā)们(men)的(de)判断也(yě)可能是(shì)错的。例如，若未来新(xīn)的电(diàn)池技术出(chū)现，宁(níng)德时代的竞争优势不复。随着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁德(dé)时代(dài)若不能保持利润率。宁德时(shí)代和电动车(chē)厂商(shāng)的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基(jī)对于宁德时(shí)代(dài)的(de)判断。

　　但并非所有的外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安(ān)本投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银(yín)行(xíng)。

　　二婚和剩女哪个干净，女性生理需求trong>摩(mó)根大(dà)通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食(shí)品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基(jī)金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度(dù)最(zuì)大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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