今年以来基(jī)金代销机(jī)构被(bèi)基金公司(sī)解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布与基金代(dài)销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来(lái)由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月(yuè)9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关(guān)销售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思基金也发布公告(gào)你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合(hé)计7家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助(zhù)推(tuī)降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售机(jī)构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司对(duì)于代销机构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是(shì)实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金(jīn)销量(liàng)一直得(dé)不(bù)到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司(sī)选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的(de)基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负(fù)责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的(de)机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平(píng)台流量形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是(shì)在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化(huà)更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了(le)注销公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基金、科(kē)地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注(zhù)销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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