今年以来，美股科技板块持续(xù)上涨，多(duō)只(zhǐ)美股科(kē)技主题QDII产品收益颇丰。数据(jù)显示(shì)，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位(wèi)业(yè)内(nèi)人士表示，今年美股科(kē)技反(fǎn)弹明显，主要(yào)受(shòu)益于(yú)ChatGPT为代表的(de)人(rén)工智能领域的大(dà)发展。当前，全球产业界(jiè)和资本市(shì)场都(dōu)在积极拥抱这新一(yī)轮的数字产(chǎn)业化(huà)变(biàn)革浪潮，而美股科技股汇(huì)集了全球(qiú)最头部的(de)AI产业(yè)链公(gōng)司(sī)，因(yīn)此看(kàn)好该(gāi)板块长期投资价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益(yì)霸(bà)榜(bǎng)前(qián)20名，而(ér)拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和(hé)一(yī)只日(rì)经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其(qí)余悉数为美股科技主题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精选人民币(bì)年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股(gǔ)情况来(lái)看(kàn)该产(chǎn)品(pǐn)主投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技术(shù)行业，前三大重仓(cāng)持股股票分别为(wèi)微软、英伟(wěi)达和超威半导体，其中微软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全(quán)球科(kē)技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随(suí)其后，一季度该产品重(zhòng)仓持股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导(dǎo)体、微(wēi)软、脸书等(děng)多只美(měi)股科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易方达(dá)标普信息科技A人(rén)民币、博时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾(yú)20只产品(pǐn)年内回(huí)报(bào)均超20％，这些产品一部(bù)分(fēn)前(qián)十大重仓股中(zhōng)占(zhàn)比(bǐ)较高的多是(shì)美股科技(jì)股(gǔ)，另(lìng)一(yī)部分所跟踪(zōng)的(de)指数主要权重(zhòng)股为美股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示(shì)，今(jīn)年美股科技反弹明显(xiǎn)，尤其(qí)是纳(nà)指ETF表现较好，也许更多受益于(yú)人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大(dà)型语言模型(xíng)引发的人工智能热(rè)潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念今年(nián)以来创造了1.4万亿美元(yuán)的市值(zhí)，相比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达克100指数前20大权重股(gǔ)为(wèi)例(lì)，可以看到有很(hěn)多和AI概念(niàn)相关(guān)的软硬件公司，今年全球(qiú)AI应用热(rè)潮也都是由这(zhè)些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的(de)全(quán)球(qiú)投资热浪全面(miàn)席卷美股市场，引发了科技(jì)股(gǔ)的(de)全(quán)面看涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关(guān)公司(sī)因为二(èr)季(jì)度营收超预期表现(xiàn)，当日(rì)大涨24.37％，今年(nián)累计涨(zhǎng)幅达到了近160％，可(kě)以说今年AI概念的火热，持续(xù)推动(dòng)了中美(měi)市(shì)场相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指数与量化投(tóu)资部(bù)基金经理万琼(qióng)也认为，多(duō)只(zhǐ)美股科技主题(tí)QDII产品收益亮眼，主要还是受益于今(jīn)年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳(nà)斯达(dá)克100指数今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的涨(zhǎng)幅都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括了美股(gǔ)绝(jué)大多数AI相(xiāng)关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看(kàn)好长期投资价值

　　尽管年内美(měi)国(guó)科技股整体呈持续上(shàng)涨趋(qū)势，但走(zǒu)势也略有震荡，如(rú)本(běn)周5月23日美国三大(dà)bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗股指全(quán)线(xiàn)收(shōu)跌，苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)等(děng)多(duō)只大(dà)型(xíng)科技股普跌；而(ér)到了5月(yuè)24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨。英伟(wěi)达(dá)、微软、苹果等科技股股价(jià)也开始回调，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日则又涨了(le)2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美股(gǔ)科技股震荡上涨的走势，广发(fā)基(jī)金刘杰表示，近(jìn)期美国科技板(bǎn)块同时受到有利(lì)因素以及(jí)不利因素影响，其中，美股(gǔ)近期正经历着债务上(shàng)限(xiàn)谈判和美联储加息政策博(bó)弈(yì)带来的不确定担忧(yōu)，市场担心(xīn)重演2011年美国违约危机(jī)，当时时任美国总统(tǒng)奥巴马和众议院(yuàn)共和党人在(zài)最后(hòu)一刻通过提高债务上限和削减赤(chì)字(zì)的(de)法案，勉(miǎn)强(qiáng)避免(miǎn)了一场(chǎng)灾难，但由(yóu)此产生的(de)紧张局势引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济体(tǐ)的偿债能力(lì)，投资(zī)人多(duō)半认为(wèi)美债几近(jìn)零风险。此外，美联(lián)储对于未来(lái)暂停加息以及可(kě)能的降息均存在(zài)分歧，对美股短期走(zǒu)势也产(chǎn)生了一定影响。

　　总(zǒng)体上而(ér)言，刘杰(jié)认为(wèi)，AI概念以及算力应用对(duì)相关(guān)软硬(yìng)件(jiàn)科技公司营收的提振，以及未(wèi)来应(yīng)用全(quán)面支撑着科技(jì)公司发展，都是积(jī)极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑(nǎo)（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终端需(xū)求一二季(jì)度“稳固”，科技(jì)板块的业(yè)绩增(zēng)长(zhǎng)正来自数据中心等相关应用，而(ér)随着AI概念的(de)不断升级迭(dié)代，未来支撑(chēng)力度或将持(chí)续。

　　国(guó)泰基金(jīn)表示(shì)，美股科技(jì)股层面(miàn)，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马(mǎ)逊(xùn)、谷歌五大科(kē)技(jì)龙头(tóu)为例，一季度净(jìng)利润均出现不同程度的(de)下滑，除微软外其余四家巨头业(yè)绩均低于预期。来自于(yú)宏观经济的逆风、美元(yuán)走强(qiáng)等问题是科技股(gǔ)业(yè)绩承压的主要因素。这些公司普遍意识到当(dāng)前宏观压力(lì)，积极通过削(xuē)减开支、降本增效(xiào)的方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不(bù)过(guò)科技创新仍是抵御(yù)周期的最强劲武器。”国(guó)泰基金(jīn)举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用(yòng)后，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅(xùn)速(sù)成(chéng)为新一轮数字产(chǎn)业化(huà)变革浪潮，所涉及的(de)产业链也迅(xùn)速成为全球资(zī)本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股(gǔ)价均实现大幅(fú)上涨(zhǎng)。“我们有(yǒu)理由相信科(kē)技企业巨(jù)头们(men)已通过持之以恒的(de)研究创新，逐渐具(jù)备从量变到质变的厚积薄发能力(lì)，从而有望在中长期持续(xù)推动自身不(bù)断成(chéng)长进化。”

　　国泰(tài)基金认为，目(mù)前美股科技(jì)股汇集bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗了全球最头部的AI产业链公司，包括(kuò)微软、谷歌、英伟达等(děng)，未(wèi)来几个季度AI技术(shù)和(hé)产(chǎn)品(pǐn)的推广能否(fǒu)为这些公司打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值的提(tí)升，值得重点关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技(jì)板块代表人类未(wèi)来发展(zhǎn)的方向(xiàng)，看好这个板(bǎn)块(kuài)长期增长(zhǎng)。同时，美国科技公(gōng)司又是引领全球科(kē)技的发展，美股科技板块还是具(jù)有很好的(de)长期投资价值。投(tóu)资者可以考虑长期的配(pèi)置一(yī)部(bù)分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的(de)风险，包括货(huò)币(bì)政策的走向、银行(xíng)危机的后续等。投资者应根据自身(shēn)的风(fēng)险偏(piān)好，尽可能的做多资产(chǎn)的(de)配置。坚持长期投资、定期定投(tóu)。”万(wàn)琼补充道。

　　广发(fā)基金刘杰认为，美(měi)国作为(wèi)世界上(shàng)最大的金(jīn)融(róng)市(shì)场，纳(nà)指与A股各类市场相关性低，从分(fēn)散投资的(de)角度来看(kàn)，能够(gòu)发挥(huī)资产(chǎn)配置的作用(yòng)；同(tóng)时(shí)，大部分投资者(zhě)看好(hǎo)美股科技股、生物制药公司，相比(bǐ)标(biāo)普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性(xìng)更好，更符合美(měi)股的特征，历史收益率也更(gèng)好(hǎo)。“鉴于市场风险(xiǎn)和投资机会，建议投(tóu)资者结(jié)合自身风险承受能力(lì)，可(kě)以考(kǎo)虑定投的方式参与(yǔ)，或许是一种体验更好的方(fāng)式。”

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