今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司(sī)解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，基(jī)金公司与基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基(jī)金公司(sī)严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增效的(de)主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及(jí)海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将(jiāng)不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止与该(gāi)机构(gòu)的(de)合(hé)作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)17家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)合(hé)作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。<40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大/p>

　　一家基金公司内(nèi)部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金(jīn)公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其(qí)所(suǒ)在(zài)公(gōng)司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都是(shì)考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代(dài)销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研(yán)究(jiū)人士(shì)称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平台流量形(xíng)成(chéng)显著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对(duì)权益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三(sān)方(fāng)独立(lì)基金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出(chū)。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销基(jī)金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)提(tí)交了注销公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大券投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构监督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出(chū)了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由(yóu)于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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