民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思