就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家(jiā)族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗#ff0000; line-height: 24px;'>圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗但是(shì)目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价(jià)却一直不怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个(gè)时(shí)候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过(guò)山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后(hòu)仍然经历(lì)了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底(dǐ)层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球第9家(jiā)市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当代著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年(nián)以(yǐ)来(lái)一(yī)直在(zài)投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的(de)绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美元(yuán)的(de)人工智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市场份额(é)达到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给(gěi)出(chū)买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一评级(jí)的人数(shù)30人增加(jiā)约(yuē)三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研(yán)究(jiū)公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价，是因(yīn)为先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预测最准确的(de)分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示(shì)，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储的(de)加息周期(qī)或许还(hái)未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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