民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(z美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思hěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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