中国(guó)金融行业加速对外(wài)开(kāi)放，外资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外(wài)资控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈利(lì)，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年(nián)获批(pī)成立(lì)的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当(dāng)年净利(lì)润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证券同期获批(pī)的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化加剧(jù)。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官(guān)宣(xuān)”合并，两家国(guó)际金(jīn)融(róng)巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外(wài)资控股券(quàn)商牌(pái)照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家(jiā)外资控股券商面临的“一(yī)参一(yī)控”问题如何解决，仍(réng)是业内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热(rè)词。而透(tòu)视(shì)各家外资券商在2022年(nián)的(de)“打法(fǎ)”来看(kàn)，依(yī)托于各自股东资(zī)源禀赋、深入财(cái)富管理成为其(qí)在中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半(bàn)数亏损

　　对于国(guó)内各家证券公司(sī)来说，除了(le)面临行业(yè)“二八分化”的激(jī)烈态势，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们的市(shì)场竞争(zhēng)也(yě)同样带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证(zhèng)协(xié)公(gōng)布各(gè)家券商2022年年报/财务数据，9家外资(zī)控股券(quàn)商纷纷晒(shài)出(chū)2022年成绩单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时间、牌照资质(zhì)等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分(fēn)别为瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方国际证券(quàn)则延续(xù)自成立以来的(de)亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上(shàng)年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在2断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理022年因获得外资股东增(zēng)持而成为外(wài)资控(kòng)股券商的汇丰前海(hǎi)证券，业(yè)绩较上年出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏(kuī)润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和(hé)证(zhèng)券(quàn)和星展证券均于2020年获得证监会批文(wén)，分(fēn)别于(yú)2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所(suǒ)收窄。大和证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进(jìn)一(yī)步扩大(dà)。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行(xíng)业营业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且(qiě)新(xīn)公(gōng)司建设成本、业务费用、员工薪酬(chóu)等(děng)支出过高(gāo)，在(zài)展业初期容易导致亏损的产生(shēng)。

　　与国内大型券商(shāng)相比(bǐ)，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小利(lì)薄”的情况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有(yǒu)限，因(yīn)此(cǐ)影响2021年(nián)业绩(jì)的(de)主要还是经纪、投行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券(quàn)在(zài)2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，其当年投行业(yè)务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出则(zé)有增无(wú)减，业务及(jí)管理(lǐ)费从上年(nián)的(de)4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出(chū)现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念(niàn)好了(le)中国市场(chǎng)这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿(yì)元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利(lì)证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均(jūn)实(shí)现了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实(shí)现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券(quàn)业小年”可算是相(xiāng)当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩(mó)根(gēn)大(dà)通(tōng)证券共有员(yuán)工21断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理0人，数量在行(xíng)业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证券(quàn)展业的(de)第三(sān)个完整会计年(nián)度。

　　公开信息(xī)显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月(yuè)获得证监会(huì)批复，成立合(hé)资证券(quàn)公司(sī)。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所持股权(quán)，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显示(shì)，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪业务(wù)大爆发，实现手续(xù)费净收入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务(wù)团队成立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取(qǔ)得进一步进展(zhǎn)，新客(kè)户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩根大(dà)通证券充分利(lì)用全(quán)球化的平(píng)台优势，整合集团资源，持续关注(zhù)并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照(zhào)的(de)合格境外(wài)机构投资者，目(mù)标(biāo)客群机构投资者队(duì)伍(wǔ)逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突发合并

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得(dé)了较(jiào)好的业绩表现：当期实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银(yín)证券(quàn)是进入中(zhōng)国时间最早的一批合资(zī)券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就已在国(guó)内(nèi)展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让两(liǎng)家(jiā)内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券2022年投行(xíng)业务进(jìn)步(bù)明显，当期实(shí)现手续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成(chéng)了创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹备(bèi)并参与了沪(hù)深交易所互(hù)联互(hù)通全球存托(tuō)凭(píng)证(zhèng)业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对手(shǒu)瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股(gǔ)份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成(chéng)合并协议，瑞士(shì)联邦财(cái)政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞(ruì)信(xìn)的收购交易预计(jì)在6月底前完成(chéng)。不言(yán)而喻的是，集(jí)团层面的(de)合并(bìng)对两家外资控股(gǔ)券(quàn)商在(zài)中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所(suǒ)普华永道对瑞信证券出具(jù)了(le)带(dài)强调事项段的无(wú)保留意(yì)见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司(sī)之(zhī)间(jiān)达成(chéng)协(xié)议和合(hé)并计划，截(jié)止报告日，上述(shù)协议和(hé)合并计划的完成日(rì)尚(shàng)不明确。瑞信(xìn)证券作(zuò)为瑞(ruì)信集团(tuán)股份有(yǒu)限公(gōng)司下属控(kòng)股子公司，未来的运营和(hé)财务(wù)业(yè)绩受到(dào)上述合(hé)并可能产(chǎn)生的影响亦不明(míng)确，该(gāi)事项表(biǎo)明存在(zài)可能导致对公(gōng)司(sī)持续经(jīng)营能力产(chǎn)生重(zhòng)大(dà)疑虑的重大不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监(jiān)会修订《外商参股证券公(gōng)司设立规则》后首家获(huò)批的(de)合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监(jiān)会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元(yuán)获得控股(gǔ)权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信(xìn)方正(zhèng)更名(míng)为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公(gōng)告(gào)称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞(ruì)信(xìn)将全资持有瑞信(xìn)证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股东的(de)控(kòng)股股东、实(shí)际控(kòng)制(zhì)人参股证券公司的数量不得超过2家，其(qí)中(zhōng)控制证券公司(sī)的数量不得超过(guò)1家。在面临“一参(cān)一控”的限(xiàn)制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面(miàn)临“一去(qù)一留”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外(wài)资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依(yī)托(tuō)于各自资源禀赋深入财富管理成为(wèi)其(qí)在(zài)中(zhōng)国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年(nián)其财富(fù)管理业务(wù)在(zài)原有“大宗交易(yì)”、“市(shì)值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等(děng)业务持(chí)续(xù)推进的基(jī)础上，新增了特色投资(zī)咨(zī)询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨(kuà)境业务联动等多种业务模(mó)式，通过(guò)服务手段的增加及优化(huà)，为客(kè)户(hù)提供多维度(dù)、一站式的综(zōng)合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村(cūn)东方国际证券财富管理业务将定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产(chǎn)品配置、人(rén)员建设、中后台(tái)支持以(yǐ)及集团跨境合作(zuò)四(sì)个(gè)方(fāng)面入手(shǒu)，打造(zào)以(yǐ)产品为中心(xīn)的业务(wù)核(hé)心竞争(zhēng)力，持续为中国投资者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财富管理(lǐ)服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后，高盛高华在(zài)2021年(nián)底与北京高华签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受(shòu)让北京高华(huá)的所有业务(wù)。2022年5月，高盛(shèng)高(gāo)华获(huò)证监会核(hé)发新增证券经纪、证券投资咨询(xún)、证券自营及代销金融产品(pǐn)业务的(de)业(yè)务许可(kě)。2023年(nián)2月，高断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理盛高华与(yǔ)北京高华(huá)完成业务迁移(yí)工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表示，其将(jiāng)持续以资产配置为核心(xīn)进(jìn)行(xíng)新(xīn)产品和服务的研发(fā)工作，进一步(bù)赋能部门为在岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰富客(kè)户(hù)产(chǎn)品(pǐn)种类选择，开(kāi)展境内私人(rén)财富管理平台未来(lái)战略(lüè)规划，并进(jìn)一步拓展(zhǎn)境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代(dài)销第三方金融产品并推进跨境投资(zī)新产品(pǐn)的研(yán)发，为(wèi)客户提供(gōng)直接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富(fù)管理(lǐ)业务，这(zhè)在具备外(wài)资(zī)银行(xíng)股东背景(jǐng)的券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示(shì)，其于2022年4月(yuè)正(zhèng)式(shì)成立私(sī)人财富管理部，负责公司高净值个人客户(hù)综合财富管(guǎn)理业(yè)务的运作。私人财富管理部以(yǐ)汇(huì)丰前海证券为平(píng)台(tái)，依托汇丰环球私人银行，致力(lì)为高(gāo)净值和(hé)超高净值客户及(jí)其家族提(tí)供专业、多(duō)元及定制化的资(zī)产配置服务(wù)，为(wèi)客户(hù)实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务(wù)，与4家(jiā)国内头(tóu)部信托公司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银(yín)证券在2022年重启深圳(zhèn)分(fēn)公司财(cái)富(fù)管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券(quàn)表(biǎo)示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进(jìn)行(xíng)全(quán)方位资产配置和满(mǎn)足客户全生(shēng)命周期财富管理的理念，进一步完善(shàn)投资(zī)解(jiě)决方案和财富规划方面的业务，一方面积极扩充现有架(jià)上策略，精选上(shàng)架多支产品为(wèi)客户(hù)在同一策略下提供差(chà)异(yì)化选择(zé)及多元(yuán)化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市(shì)场对外开放的力度(dù)不断(duàn)加(jiā)大，各外(wài)资(zī)金融机构加速了在境内设立控股券商(shāng)的(de)进程。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣打证券获批准设(shè)立，公(gōng)司注册地为北京市(shì)，注册(cè)资(zī)本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证券经纪(jì)、证券(quàn)自营、证券承销、证券资产管理（限于从(cóng)事资产证券化业务）。

　　值(zhí)得关注的(de)是，渣打证券是首家新设的外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣打银(yín)行（香港(gǎng)）有限公司(sī)全资设(shè)立，出资额10.5亿元(yuán)人民(mín)币。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证券在内，目前(qián)国内的外资控股券商数(shù)量已(yǐ)达到10家。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通(tōng)证券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外(wài)资控股券商已(yǐ)成为市场上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还(hái)有(yǒu)数家外资券商(shāng)的设立申请静待审批(pī)。截至(zhì)5月5日，花(huā)旗证券、法巴证(zhèng)券(quàn)、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等多家外资券商的设立申请仍处于证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和(hé)青岛意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会(huì)主席易会满等先(xiān)后在(zài)京会见美(měi)国(guó)桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日本大(dà)和证券、英国汇(huì)丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国(guó)安联保险、意大(dà)利(lì)联合圣保罗(luó)银行、美国景顺和高盛等国际金融机构负(fù)责(zé)人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表(biǎo)示，此次来(lái)华亲身感(gǎn)受到中(zhōng)国经济的强大(dà)韧性(xìng)、潜力(lì)和活力，坚定看好中国经济和中国资本市场(chǎng)发展前景。近(jìn)年来中(zhōng)国资本市场对外(wài)开(kāi)放稳步推进，为国(guó)际金融机构和全球(qiú)投资者(zhě)带来了实实在(zài)在的(de)机遇。各金融(róng)机构(gòu)高(gāo)度(dù)重视中国(guó)市场，将继(jì)续与(yǔ)中国深化合作，积极(jí)拓展在华业(yè)务(wù)和投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券(quàn)商(shāng)的(de)市(shì)场竞争，国内券商也(yě)纷纷(fēn)感(gǎn)受到了挑战(zhàn)和(hé)机遇。例如，华西证券(quàn)即在(zài)2022年年报(bào)中表(biǎo)示(shì)，外资机构来(lái)华展业便利度不(bù)断提(tí)升，经营范(fàn)围和(hé)监管要求实现国(guó)民待(dài)遇，外(wài)资券商、资产管理机构等加速(sù)布(bù)局，全力(lì)抢(qiǎng)滩中国(guó)证(zhèng)券市场(chǎng)，对本(běn)土证券公司既带来了国际金融机构全面参与(yǔ)中国资本(běn)市场竞争所形成的冲击，也(yě)带来了(le)通过与国际金融机(jī)构直接合作(zuò)促进业务发展(zhǎn)、提升管理水(shuǐ)平的机(jī)遇。

　　西部证券(quàn)也表(biǎo)示，当前证(zhèng)券(quàn)行(xíng)业集中度稳(wěn)中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融科技对行业(yè)发展理念(niàn)的变(biàn)革和重(zhòng)塑不(bù)断深(shēn)化，外资(zī)券商市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券行业(yè)竞争(zhēng)新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理