投资者(zhě)除了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等(děng)因(yīn)素外，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨头(tóu)公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼(bī)近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强(qiáng)劲表现，带动了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示，多(duō)只(zhǐ)云计算、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思(gōng)募(mù)基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先(xiān)进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司的股价(jià)在近期(qī)大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美(měi)元(yuán)。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在改变全球(qiú)大(dà)型行(xíng)业，并(bìng)将为(wèi)社会带(dài)来(lái)深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除了英伟达(dá)公(gōng)司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对(duì)于(yú)AI行情的(de)关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与A自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思IGC（人(rén)工智能自动内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云(yún)计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大(dà)数(shù)据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软件通达信推(tuī)出了英伟达概念股，该(gāi)软件信息显示(shì)，相(xiāng)关概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方面有业(yè)务上(shàng)的合作。从(cóng)公(gōng)募(mù)基金(jīn)一季度(dù)末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接(jiē)持有英伟达公司股票的公募基金主要集中在能投资海外市场的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且基金规(guī)模最(zuì)高的是广发(fā)纳斯(sī)达(dá)克100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数(shù)，前十大重(zhòng)仓股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家全(quán)球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英(yīng)伟达且规模(mó)最高的是广发全(quán)球精选，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末(mò)规模为(wèi)25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股，持(chí)仓市值(zhí)占净值比例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟达(dá)，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只(zhǐ)科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者(zhě)，国内(nèi)AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科(kē)技股年初至今(jīn)的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资(zī)数(shù)十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大的一(yī)笔投资。作为一站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一(yī)大赢家(jiā)，该公司(sī)今年(nián)一季度的业绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在数据(jù)中(zhōng)心(xīn)业务的营(yíng)收创(chuàng)历史新(xīn)高，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预期(qī)。

　　如何(hé)把握投资(zī)机(jī)会(huì)

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众多(duō)美(měi)股科技(jì)股公司是其关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目(mù)前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞争力的公(gōng)司将会成为未来最(zuì)有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的故事看起来(lái)很美好，但实际(jì)投资(zī)中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关(guān)注，行业(yè)成交热度上(shàng)升(shēng)，从(cóng)3月中旬(xún)一(yī)直涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验(yàn)证，半导体行业一(yī)季度整体(tǐ)营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目(mù)前全(quán)球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎(yíng)来拐点。在(zài)缺乏基本面(miàn)支撑的(de)情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来(lái)半导体重回(huí)弱势(shì)。最(zuì)近(jìn)两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨(zī)询首席分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块(kuài)回自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思暖的驱动力(lì)主要来源于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯(xīn)片(piàn)业务快速增长，美(měi)股英(yīng)伟(wěi)达的股价表现以及(jí)背后的(de)产能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而(ér)从(cóng)未来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力(lì)，且空间(jiān)不可(kě)小视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半(bàn)导体(tǐ)产业周期尚未(wèi)反转，但在资(zī)金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和半导体设备(bèi)业绩高(gāo)增长等利好因素支撑(chēng)下，当前(qián)位(wèi)置也不(bù)悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业的发展趋(qū)势值(zhí)得期待，但投(tóu)资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来(lái)看，大(dà)热必死、均(jūn)值回归(guī)的(de)规律(lǜ)永不变色(sè)，所以(yǐ)投(tóu)资(zī)与产(chǎn)业(yè)发展之间(jiān)存在(zài)着较大差异。在(zài)操作中(zhōng)，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而(ér)是需(xū)要在相对低位或(huò)调整一定(dìng)程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业(yè)绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素。在具(jù)体投资的时候要选择掌握核(hé)心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投资(zī)标的(de)，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能够反映在(zài)未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价格买(mǎi)入(rù)，否则(zé)很(hěn)可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最(zuì)后，投资(zī)者要做好分散配置，不要将资(zī)金全(quán)押一个赛道。

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