大家好，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都(dōu)在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股(gǔ)票混合来(lái)看(kàn)，截至去(qù)年(nián)年底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一季度末(mò)，已经基本清仓了(le)新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合外，其他三只产品也(yě)基(jī)本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的(de)节奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合(hé)调整取(qǔ)得(dé)了(le)明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体(tǐ)系所代(dài)表的传(chuán)统(tǒng)实体(tǐ)行(xíng)业(yè)正在被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续(xù)可能成为市(shì)场最有持续(xù)性的一(yī)条(tiáo)结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票(piào)混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产品今年(nián)以来均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题(tí)板块在(zài)短期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠(kào)配(pèi)置(zhì)获取超额回报的(de)特征。TMT板块成交占全市(shì)场比(bǐ)重超(chāo)40％的天数已累计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续成(chéng)交占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电力设备(bèi)及新能源(yuán)，持(chí)续(xù)约(yuē)28个交易(yì)日，在(zài)此期(qī)间(jiān)新能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累计(jì)回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类(lèi)似(shì)特征，尽(jǐn)管热(rè)闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计(jì)成(chéng)交了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值反而减少了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量(liàng)博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春(chūn)季(jì)躁动”“获利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利了结”四波(bō)行情，春(chūn)季(jì)躁(zào)动后往往会有一(yī)波明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右(yòu)。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因(yīn)为往往后续盛夏攻(gōng)势(shì)大概率创新高。如(rú)果今年(nián)在业(yè)绩披露期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数(shù)字经济/自(zì)主可(kě)控(kòng)等大产(chǎn)业趋(qū)势(shì)以政府支持(chí)力度进一步加(jiā)大、资本开支(zhī)增加、订单(dān)增加(jiā)和产品销量业绩的改善(银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄shàn)逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上(shàng)行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为，AI等板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅调(diào)整(zhěng)主要还是因为在AI相(xiāng)关(guān银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄)板块市场情绪处(chù)于极(jí)值(zhí)的(de)情况下(xià)，叠(dié)加上述(shù)基本面风(fēng)险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代(dài)表(biǎo)本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联(lián)网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄