中国(guó)金融行业加速(sù)对外开(kāi)放，外资(zī)券商(shāng)们的2022年过得(dé)如何(hé)？

　　近日(rì)，外资控股券商(shāng)2022年的“成绩单(dān)”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿元(yuán)，领先(xiān)各家(jiā)“洋(yáng)券商”。相(xiāng)比之(zhī)下，与摩根大(dà)通证券同期获批的野村东方国(guó)际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在国内拥有外资控股券商牌(pái)照。其(qí)中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元(yuán)。后续两家外(wài)资(zī)控股券(quàn)商面临(lín)的(de)“一参一控(kòng)”问题如何解决(jué)，仍(réng)是业(yè)内(nèi)关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商半数亏损

　　对(duì)于国(guó)内(nèi)各(gè)家证(zhèng)券(quàn)公司来说，除了面临(lín)行业“二八分化”的激烈态势，来自(zì)“洋券(quàn)商”们(men)的市(shì)场竞争也同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各(gè)家(jiā)券(quàn)商2022年年报/财(cái)务数据，9家外(wài)资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场行情(qíng)、成立时间、牌照资质等问(wèn)题(tí)，9家共有5家出(chū)现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方(fāng)国际(jì)证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净(jìng)亏(kuī)损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续(xù)自成立(lì)以来的亏损状态：2022年(nián)实(shí)现营业收(shōu)入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅(fú)度继(jì)续扩大。

　　在2022年(nián)因(yīn)获得(dé)外资股东(dōng)增持而成为(wèi)外资控股券商的(de)汇丰前海(hǎi)证券(quàn)，业绩较上年出现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同(tóng)比(bǐ)增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券(quàn)均于(yú)2020年(nián)获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工商登记，正(zhèng)式(shì)展(zhǎn)业时间不(bù)长。星展(zhǎn)证券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收(shōu)窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影(yǐng)响(xiǎng)，证(zhèng)券(quàn)行业(yè)营业收(shōu)入普遍下(xià)降，外资控股券商也难以(yǐ)幸免。且新公司建(jiàn)设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等(děng)支出过(guò)高，在(zài)展业(yè)初期容易导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大(dà)型券商(shāng)相比，外资控(kòng)股(gǔ)券商仍(réng)呈现(xiàn)“本小利(lì)薄(báo)”的情况，自营业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩的(de)主要还是经纪、投行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞(ruì)信证券在2022年年(nián)报中(zhōng)表示，其(qí)当年投(tóu)行业(yè)务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业务及管理费(fèi)从上年的(de)4.27亿元(yuán)增(zēng)长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来(lái)的和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体(tǐ)来看，2022年(nián)共有(yǒu)4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高(gāo)华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞银(yín)证券(quàn)均实现了(le)营收、净利(lì)润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年(nián)实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的“券业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截(jié)至2022年底(dǐ)，摩根大通证券(quàn)共(gòng)有员工210人，数量在行业(yè)内排名下游(yóu)，但其(qí)业绩(jì)已跻(jī)身行业(yè)中游水平(píng)，而(ér)这只(zhǐ)是(shì)摩根大通证券展业的第三个完整会计(jì)年度。

　　公(gōng)开(kāi)信息(xī)显示(shì)，摩(mó)根大通证券于2019年3月(yuè)获得(dé)证监会批(pī)复，成立合资证(zhèng)券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内(nèi)资股东(dōng)持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内(nèi)资股(gǔ)东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯(wéi)一股东。

　　财(cái)务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿(yì)元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经(jīng)纪业务团队成立已(yǐ)逾三年，2022年业(yè)务开展(zhǎn)和(hé)运(yùn)作取得进一步(bù)进展，新客(kè)户开发(fā)稳步推进。摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)充(chōng)分利用全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的(de)合(hé)格境外机(jī)构投资者(zhě)，目(mù)标客群机构(gòu)投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞(ruì)信突发(fā)合并

　　“一参(cān)一(yī)控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较好的业绩(jì)表现(xiàn)：当期实现营业(yè)收入(rù)11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进(jìn)入中(zhōng)国(guó)时间(jiān)最早的一批合资券商之一，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月(yuè)，瑞士银(yín)行受(shòu)让两(liǎng)家内(nèi)资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期实现(xiàn)手续费净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了(le)创业板注册制改革后的(de)IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积(jī)极筹备并参与了(le)沪深(shēn)交易所互(hù)联(lián)互通(tōng)全(quán)球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信(xìn)贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团(tuán)和(hé)瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成(chéng)合并协议，瑞(ruì)士联邦财(cái)政(zhèng)部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理(lǐ)局(jú)（FINMA）介入了此(cǐ)项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表示，对(duì)瑞(ruì)信的收购(gòu)交易预计在6月底前完成。不言而喻(yù)的是，集团层面的合并(bìng)对(duì)两(liǎng)家外资控股券商在中国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于(yú)此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信(xìn)证券出(chū)具了带(dài)强调事项段的无保留意见审(shěn)计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公(gōng)司(sī)之间达成协议(yì)和合并计(jì)划，截(jié)止报告日，上述(shù)协(xié)议和合并计划(huà)的完(wán)成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集团股份有限公司下属控股子(zi)公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到上述合并(bìng)可能产生(shēng)的影响亦不(bù)明确(què)，该(gāi)事(shì)项表明存(cún)在可能导(dǎo)致对(duì)公司持续(xù)经营能力(lì)产生重大疑虑的重大不确(què)定(dìng)性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商(shāng)参股(gǔ)证券公司设立(lì)规则》后首家获批(pī)的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名(míng)为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告(gào)称，拟以11.4亿元的(de)对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔(bǐ)交易完(wán)成(chéng)后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券。但突(tū)如其来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券和(hé)瑞信证券将受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权(quán)管理规定》，证券公司股东以及股东的控股股东(dōng)、实(shí)际控制人(rén)参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制(zhì)证券公司(sī)的数(shù)量不得超过(guò)1家。在面(miàn)临(lín)“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证(zhèng)券的牌照(zhào)或将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词(cí)。而透(tòu)视(shì)各(gè)家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不(bù)难发现，依托于(yú)各自资源禀赋深入财富管理成为其在中国展业的(de)首要(yào)方向(xiàng)。

　　例如，野(yě)村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务(wù)持续推进(jìn)的基础(chǔ)上，新增了(le)特色投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上(shàng)市(shì)公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境业务联动等多种(zhǒng)业务模式，通(tōng)过服务手(shǒu)段的增加及(jí)优化，为客(kè)户(hù)提供(gōng)多维度、一站式(shì)的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续(xù)，野村东方国际证券财富管理业务将定位于(yú)“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设(shè)、中后台支持(chí)以(yǐ)及集团跨境合(hé)作(zuò)四个方面入手，打(dǎ)造以产品为中心的业务核心竞争力(lì)，持续为中国投资(zī)者(zhě)提(tí)供具有(yǒu)野(yě)村集团特色(sè)的高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备(bèi)案后，高盛高(gāo)华在2021年底(dǐ)与北京高华(huá)签订(dìng)《业(yè)务转让协议(yì)》，受(shòu)让北京高华的(de)所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获证监会核发(fā)新增(zēng)证券(quàn)经纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询、证券(quàn)自营及(jí)代(dài)销(xiāo)金(jīn)融(róng)产品业务的业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高盛(shèng)高(gāo)华与北京高华完(wán)成(chéng)业务迁移工(gōng)作(zuò)。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资(zī)产配置为(wèi)核心(xīn)进行新(xīn)产品(pǐn)和服务的研发工(gōng)作，进(jìn)一步赋(fù)能部门为在岸客(kè)户提供财富管理综合解(jiě)决方案(àn)，丰(fēng)富客户(hù)产品种类(lèi)选择，开展境内私人财富(fù)管理平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与此(cǐ)同时(shí)，高盛高华将持续(xù)推进(jìn)私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作(zuò)，持(chí)续代销第(dì)三(sān)方金(jīn)融(róng)产品并推进跨境投资(zī)新(xīn)产品的(de)研发，为客户提供(gōng)直接(jiē)对(duì)接境(jìng)外(wài)资本(běn)市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东(dōng)打(dǎ)造私人(rén)财富管理业务，这在(zài)具备(bèi)外资银行股东(dōng)背景的券商中较(jiào)为多见。例(lì)如，汇丰(fēng)前海(hǎi)证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财富管理部(bù)，负责公司(sī)高(gāo)净值个人(rén)客户(hù)综合财富(fù)管理业务的运(yùn)作。私人(rén)财富管理部以汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私人(rén)银行，致(zhì)力为高净值和(hé)超高净(jìng)值客户及其家族提供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客(kè)户(hù)实现其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推出家(jiā)族信(xìn)托(tuō)资(zī)讯业务(wù)，与4家国内头部信托(tuō)公(gōng)司达(dá)成(chéng)战略(lüè)合作。同时(shí)，瑞(ruì)银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公(gōng)司(sī)财富管理业务(wù)，依托国(guó)家(jiā)对(duì)粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发展(zhǎn)财(cái)富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方位(wèi)资产配置和满足(zú)客户全(quán)生命周期财富管理的(de)理念，进一步完善(shàn)投资解(jiě)决方(fāng)案和(hé)财富规划方面(miàn)的(de)业务，一(yī)方面(miàn)积极扩充(chōng)现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产(chǎn)品为(wèi)客户在(zài)同一策(cè)略下提供差异(yì)化选择及(jí)多元化的投(tóu)资方(fāng)案。

　　俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米外资(zī)券商(shāng)队伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国资本市场对外开放的力度不(bù)断加(jiā)大(dà)，各(gè)外资金融机构加速(sù)了(le)在境内设立控股券(quàn)商(shāng)的进程。

　　今年(nián)1月(yuè)，渣打证券获批准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册地为北(běi)京市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经(jīng)纪、证券(quàn)自营、证券承销、证(zhèng)券资产管理(lǐ)（限于(yú)从(cóng)事资产证券化(huà)业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打证券(quàn)是首家新(xīn)设的外(wài)商(shāng)独(dú)资证(zhèng)券公司。就监(jiān)管批复(fù)信息来看，渣打证券(quàn)由渣打银行（香港）有限公司(sī)全资设立，出资额(é)10.5亿元(yuán)人(rén)民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目(mù)前国内的外资控股(gǔ)券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩(mó)根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华证券、渣(zhā)打证券均为外(wài)商独资券商。从数量(liàng)上来看(kàn)，外资(zī)控股券(quàn)商已成为市场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截(jié)至5月(yuè)5日，花旗证券、法(fǎ)巴证(zhèng)券(quàn)、日兴(xīng)证(zhèng)券、青(qīng)岛意才证券等多(duō)家外(wài)资券商的设立申(shēn)请仍处于证监会审批(pī)阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席易会满等先后在京会见美国桥水基金、法国东方汇(huì)理(lǐ)、日本大和证(zhèng)券、英(yīng)国(guó)汇丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安(ān)联(lián)保险、意大利联合(hé)圣保罗银行(xíng)、美国景顺和(hé)高盛(shèng)等国际(jì)金融机构(gòu)负责人(rén)。

　　来访的国际(jì)金融(róng)机构负责人普遍(biàn)表示(shì)，此(cǐ)次来(lái)华(huá)亲身感(gǎn)受到中(zhōng)国经济(jì)的强大韧性、潜力(lì)和(hé)活力，坚(jiān)定看好中国(guó)经济和中国资本市场发(fā)展前景。近年(nián)来中国资本市场(chǎng)对(duì)外开放稳步推进(jìn)，为国(guó)际金(jīn)融(róng)机构(gòu)和全(quán)球投资者(zhě)带(dài)来(lái)了(le)实实在(zài)在的机遇。各金融机构高度重(zhòng)视中国市场，将继续与(yǔ)中(zhōng)国深化合作(zuò)，积极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自(zì)外资券(quàn)商的市(shì)场竞争，国(guó)内券(quàn)商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，外资机构来(lái)华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待(dài)遇，外资券商、资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)机(jī)构等(děng)加速布局，全力(lì)抢滩中国证券市场，对本土(tǔ)证券公司既带来了国际金融机构(gòu)全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲击，也带(dài)来了通过与(yǔ)国际金融机构直(zhí)接(jiē)合作促进业务发展、提升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示(shì)，当前证券行业(yè)集中(zhōng)度稳中有升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明(míng)显，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步(bù)形成，金融科技对行业发展理念的(de)变(biàn)革和重(zhòng)塑不(bù)断深化(huà)，外资(zī)券商市场冲(chōng)击将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞(jìng)争新(xīn)格局(jú)正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米