今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情(qíng)之下，引(yǐn)发了(le)全行业所有基金经理关注，而公募(mù)基金2023年(nián)一季报揭(jiē)开了基金经(jīng)理的(de)观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的(de)诺(nuò)安积极回报基金，一季度主要投资(zī)在人工(gōng)智能、算(suàn)法、应用、算力(lì)端等领域，因抓(zhuā)住了市(shì)场机遇(yù)实现了(le)超62％的收益(yì)，成为今年以来业绩最领(lǐng)先的主动权益基金。同时，较好(hǎo)的业绩也让(ràng)这(zhè)只冠军基金(jīn)一(yī)季度(dù)规模(mó)暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了(le)多位明星基金(jīn)经(jīng)理的关注目光(guāng)。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一季度在人工智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公(gōng)司(sī)进(jìn)行(xíng)精选(xuǎn)和布(bù)局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计算机行(xíng)业在人工智(zhì)能板块的带动(dòng)下，走出了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场(chǎng)机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松(sōng)的知名(míng)度更上一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥(yōng)抱(bào)AI，所管理的诺(nuò)安积极回报(bào)成(chéng)为2023年表现最(zuì)强(qiáng)的主动(dòng)权益基金，最新(xīn)观(guān)点备受市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影响几乎我们(men)所有的行业，或将成为未来最(zuì)强的(de)产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的(de)人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是相关公(gōng)司(sī)在(zài)产业端的(de)积极布局，人工智能浪潮(cháo)不(bù)可(kě)逆(nì)。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基(jī)金(jīn)一季(jì)度主要(yào)投资在人(rén)工智能领域(yù)，算法(fǎ)、应(yīng)用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从(cóng)诺(nuò)安积极回报的持(chí)仓看，前十大重仓股(gǔ)进(jìn)行了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全(quán)部换，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆科技(jì)、韦(wéi)尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺(nuò)安积极(jí)回报的头号(hào)重仓股中(zhōng)微公司(sī)，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波龙(lóng)等年内涨幅(fú)也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基(jī)金净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去(qù)年底的高仓位，一(yī)季度(dù)末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去(qù)年三、四季度基本保持在(zài)90％以上(shàng)的仓(cāng)位水平，去年三(sān)季末(mò)、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松管(guǎn)理的另外一只基金诺安成长(zhǎng)并没有太大变化，前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)相较去年底变化(huà)很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季(jì)报中写道(dào)，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当(dāng)前的市(shì)场位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两(liǎng)大细分领域(yù)，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是(shì)芯片设(shè)计板块，从2021年(nián)四(sì)季度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业下(xià)行(xíng)周期(qī)，随着疫情落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐(guǎi)点(diǎn)将至。产业端(duān)一(yī)季度库(kù)存水平(píng)接(jiē)近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平(píng)见(jiàn)底。伴(bàn)随着疫后经(jīng)济恢复，未来(lái)需求端将(jiāng)对设计板块持(chí)续(xù)拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业，或将成为未来最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大(dà)模(mó)型持(chí)续(xù)迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯片(piàn)的(de)突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而(ér)算力几何级的增长和边缘侧硬件的(de)拉动，都是(shì)未来芯片需(xū)求的重要增(zēng)长。新需求将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到(dào)来。

　　另(lìng)外一个重要板(bǎn)块是芯(xīn)片(piàn)设备材料(liào)EDA，美国对中(zhōng)国(guó)半导体的制裁(cái)已经到(dào)了穷途末路(lù)的地(dì)步(bù)，暨2022年10月7日美国半导体出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可(kě)陈(chén)。国内(nèi)晶圆代工(gōng)厂一方面加(jiā)速扩产成熟制程(chéng)，另一方面在国内设备厂商的配(pèi)合下，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制(zhì)裁对我国(guó)先进(jìn)制程(chéng)的(de)扩产造(zào)成了一定的影(yǐng)响，但是另外(wài)一个角度(dù)看，芯(xīn)片设(shè)备的国产化(huà)率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下(xià)行周期(qī)的(de)大背景下，国产替代进(jìn)程加速对(duì)设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩一路领跑，冠军(jūn)基金的规模也(yě)出(chū)现迅猛增(zēng)长。

　　数(shù)据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安(ān)积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最(zuì)强的(de)主动权益基(jī)金。这一业绩还是(shì)受到(dào)4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌(diē)影(yǐng)响，若截至4月20日(rì)，该基金(jīn)业绩超过72％，一(yī)路(lù)涨势(shì)如(rú)虹。

　　较好的业绩也让这只冠军(jūn)基金(jīn)一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报去(qù)年底的规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一季度的净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更(gèng)多来自于投资者申购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回报(bào)基金的话题也屡见报端，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同样，受益(yì)于净(jìng)值(zhí)大涨以及(jí)投资(zī)者(zhě)申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基(jī)金在(zài)一季(jì)度规模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了(le)诺安积极回报(bào)之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置同(tóng)样(yàng)规模(mó)暴增，从(cóng)去(qù)年底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总(zǒng)规模也从(cóng)去(qù)年底的(de)293.25亿(yì)元增长到(dào)一季度末的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金经理俱(jù)乐(lè)部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证(zhèng)全球(qiú)基金分管投研的(de)副总，市场上(shàng)管理规(guī)模超过700亿(yì)的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也(yě)受到(dào)市场关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及光模块相关板块(kuài)，他也坦言(yán)在一季度主要对对(duì)人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润(rùn)基金一(yī)季度新进(jìn)了海康威(wēi)视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于(yú)设备(bèi)检测、产品盘点、安检等多类(lèi)产品。在(zài)4月15日(rì)发布(bù)的《投资者(zhě)关系活(huó)动(dòng)记(jì)录表(biǎo)》中(zhōng)，海康威(wēi)视表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是为云计算(suàn)和人(rén)工智能领域提提供以(yǐ)芯(xīn)片(piàn)为基础的解决方案，目(mù)前主(zhǔ)要产品包括内存(cún)接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布(bù)局、国内(nèi)领先(xiān)的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际(jì)旭(xù)创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在(zài)积极(jí)加仓，仅一个季度的时间就(jiù)狂买8个多亿，直(zhí)接(jiē)买进(jìn)第七(qī)大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药(yào)业在内(nèi)的四只(zhǐ)个股在一季度退(tuì)出兴全合润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理(lǐ)的另外一只可投(tóu)港股(gǔ)的兴全(quán)合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块(kuài)之外，互联(lián)网板块(kuài)中的腾讯控(kòng)股也(yě)是(shì)其主要加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)在一(yī)季报(bào)中表示，随(suí)着各种风险因素减弱，一(yī)季度A股市场上(shàng)证指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块指数(shù)上涨较多，A股板(bǎn)块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子版(bǎn)块带(dài)动的人(rén)工智能、中(zhōng)字头的(de)“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金报告(gào)期(qī)内维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软件公司(sī)进行精选和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚持挖掘公司(sī)长期(qī)成长(zhǎng)价值，不断寻(xún)找具(jù)有良(liáng)好投资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商(shāng)核心竞(jìng)争力在当年弱市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招(zhāo)商基金(jīn)朱红(hóng)裕成为(wèi)市场备受关注的(de)基(jī)金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一季(jì)报的披露揭开了朱红裕的(de)投资(zī)思路和路径。从股票(piào)持仓来看(kàn)，一季度末该基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处(chù)于该(gāi)基金成立以来(lái)的最高值，显示出一(yī)种积极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年(nián)报来看，其仓(cāng)位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对(duì)去年底，一季度(dù)朱红裕配置(zhì)A股比例有所降低，配置(zhì)港股(gǔ)比例有所提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配置中(zhōng)国大陆(lù)、中(zhōng)国香(xiāng)港股票市值占(zhàn)基(jī)金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商(shāng)核心竞争力配(pèi)置来看，重点布(bù)局了信息(xī)技术、可(kě)选消费等。前十大(dà)重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁(níng)健(jiàn)康、振华科技、美的(de)集团、金(jīn)蝶国际等(děng)。其(qí)中卫中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数宁健康持有(yǒu)比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体做(zuò)了一(yī)些持仓调整，绿城(chéng)服务、中国(guó)民(mín)航信息网络、安琪酵(jiào)母(mǔ)新进(jìn)前十(shí)大重仓股之列，通威股(gǔ)份、希望教(jiào)育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一(yī)季度初期，我们基于对经济复(fù)苏预期大概率偏(piān)弱的判断(duàn)，主(zhǔ)要减持了经济复苏(sū)敏感(gǎn)度(dù)相对较高的部分制造(zào)业，增持了计算机、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我(wǒ)们(men)亦(yì)在一(yī)季(jì)度(dù)末期逐步逢低(dī)增持了港股中(zhōng)可能面(miàn)临业绩拐点的物业及(jí)计算机(jī)等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了(le)一定的超额收益(yì)，但市场(chǎng)的博弈程度超(chāo)出(chū)了(le)我们的(de)预期(qī)，导致对部分行业的定价出现(xiàn)了较为(wèi)显著的偏(piān)离。我们(men)将基(jī)于中长期(qī)的行业研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数