今年以来基金(jīn)代销机构被基(jī)金(jīn)公(gōng)司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基(jī)金公司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日(rì)起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买(mǎi)入(rù)的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的(de)合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括(kuò)独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合(hé)作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　湖南电大几本，湖南长沙电大是几本trong>严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构(gòu)，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监(jiān)管的处(chù)罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的(de)潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是(shì)考核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规(guī)模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主要分(fēn)为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公(gōng)布的(de)公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距(jù)十(shí)分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代(dài)销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注湖南电大几本，湖南长沙电大是几本销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目(mù)前(qián)第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)，退出(chū)竞争(zhēng)行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金(jīn)销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态(tài)势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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