北交所开(kāi)市至今一(yī)年半，公募基金投资(zī)北(běi)交所步(bù)伐(fá)不断推进，除了推(tuī)出北证(zhèng)50指数基(jī)金、北交所主(zhǔ)题基金、“专精特(tè)新”主题(tí)基金外(wài)，存(cún)量产(chǎn)品(pǐn)也加大北交所布局力(lì)度，今年更(gèng)有新基(jī)金密集公告可投北交所股票。

　　多家(jiā)公募机构及(jí)人士(shì)表示，随着(zhe)北证50指(zhǐ)数推(tuī)出，北(běi)交(jiāo)所活跃度抬升(shēng)，部分公司表现良好，叠加(jiā)较低的估值水(shuǐ)平，公募基金(jīn)等专业投资者积(jī)极挖掘北交(jiāo)所(suǒ)投资机(jī)遇，投向北交所的(de)意(yì)愿(yuàn)也在增加。从长期投(tóu)资的角度看，北交所股票(piào)处于(yú)投资相(xiāng)对(duì)早期阶段，更具成长(zhǎng)空间，符合“专(zhuān)精特新”属(shǔ)性(xìng)的隐形冠(guān)军和科技、制造等行业，长期(qī)投资价值受到公募资金的青(qīng)睐。

　　新基(jī)金公告(gào)可(kě)投北交所

　　专业机构挖掘北交所投资(zī)机会

　　据记(jì)者统计，截至5月13日(rì)，今年以来累计有申万菱信沪深(shēn)300价(jià)值(zhí)ETF、鑫元(yuán)成长(zhǎng)驱动、银华心质混合、中庚(gēng)港股通价值18个月等十多只(zhǐ)次(cì)新(xīn)基金公告可(kě)投资于北京证券(quàn)交易所上市股(gǔ)票，并(bìng)揭(jiē)示了相关(guān)风险。

　　除(chú)了基金(jīn)产品外，还有(yǒu)华商、中庚、睿(ruì)远(yuǎn)、朱雀基金等多家(jiā)基金公(gōng)司也(yě)发布公(gōng)告称，北交所(suǒ)上市股票是国(guó)内(nèi)依法发行上市的股票，属于基金(jīn)法(fǎ)规定的(de)“上市(shì)交(jiāo)易(yì)的股票”。在遵守(shǒu)基金合(hé)同所规定的投资目标(biāo)、投资策略、投资范围、资产配置比(bǐ)例(lì)、风险收益特征和相关(guān)风险控制指(zhǐ)标等前提下，公司旗下基金可参与北交所股票的投(tóu)资。旗下新增(zēng)基金如果(guǒ)符合(hé)基金合(hé)同(tóng)的有关(guān)规定(dìng)，亦可投资北交所上市股票。

　　谈及上述现象，中信建投基金相关投研人士表示，公募新基金(jīn)之所(suǒ)以密(mì)集公告可投北交所，一方面表(biǎo)明(míng)专业投资机构敏锐(ruì)地发现了北交所相关股(gǔ)票潜(qián)在的(de)投资(zī)机会，开始加大布局力度(dù)；另一方面，北交所上市公司是除(chú)沪深两市以外国(guó)内最优质公司的(de)代表，许多标的当前(qián)估值水平偏(piān)低，具(jù)备投资价值(zhí)。

　　景顺长城基金也(yě)认为，一方面从持仓数量和持(chí)股(gǔ)总量(liàng)的(de)角度来看，公募参与北交所意愿在持续增加。另一(yī)方面，相(xiāng)较于上(shàng)证、深(shēn)证，北交(jiāo)所上市(shì)公司数量、总(zǒng)体(tǐ)规模较小，流动性较弱，去年11月北交所推出(chū)北证50指数以来(lái)，被动资(zī)金的加入使得整(zhěng)个板块的成交变(biàn)得(dé)更加活跃，同(tóng)时，部分(fēn)公司的良好表现也使得(dé)越来(lái)越(yuè)多(duō)投资者关注到北交所，自然也引来(lái)更(gèng)多(duō)资金的(de)关注。

　　鑫元基金也表示，公募基金(jīn)的配置意愿，主要取决于北(běi)交所市(shì)场的赚钱效(xiào)应、可投标的(de)稀(xī)缺性以及专精特新领(lǐng)域的景(jǐng)气度。而(ér)近期北交所市(shì)场出现积极信号(hào)：2022年年报中，多只公募基金产品出现在北(běi)交所(suǒ)公司前十大(dà)股东(dōng)名单中；北交所(suǒ)较大规模公(gōng)司去年业绩涨势良好，今年一季度盈利表(biǎo)现继(jì)续向好；次(cì)新基金在(zài)北交所的持股集中(zhōng)度高(gāo)。“预计随着后续市场流动性的改善和创新型中小企业的高速成长，北交所投资有望实现戴维斯双击。”

　　不(bù)过，受(shòu)流通市值小(xiǎo)、流动性等制约，初步“试(shì)水”北(běi)交(jiāo)所(suǒ)市场的公募基金，在投资比例、策略(lüè)上也(yě)存在差异，但(dàn)未来会(huì)加大对北交所市场的研究和(hé)投(tóu)资。

　　鑫元基金表示，结合北交所的战(zhàn)略(lüè)定位(wèi)和上(shàng)市公司“小而美”的特征，预计次新基金投资将深入细分产业链(liàn)的(de)研究(jiū)，挖掘市场前景大、竞(jìng)争壁垒高、业绩确定性强的(de)个股机会。同时，也可根据主板上一些成长(zhǎng)赛道的公司估值水平，在北交(jiāo)所中进(jìn)行映射，选择估值水(shuǐ)平显著偏低的公司进行(xíng)投资。在(zài)组合配置上，力(lì)求均衡和风险分散，降(jiàng)低中小企业经(jīng)营波动大的风险。此(cǐ)外，北交所(suǒ)相关(guān)基金也会积极参(cān)与(yǔ)转板、新股发行(xíng)等投资机(jī)会。

　　中信建投基金上述(shù)投研人士也称，我们高度重视北交所投(tóu)资(zī)机会(huì)，目前有一只(zhǐ)北交所主题基金，未来(lái)一(yī)方面会根据市场情(qíng)况(kuàng)，择机发行更多以北交所(suǒ)股(gǔ)票为主要(yào)投资(zī)范围的(de)基金(jīn)产品，另(lìng)一方面，不排除将存量基金产品的(de)投资范围扩大至北交(jiāo)所股票，同时会(huì)增加研究团队拓展对北交所(suǒ)股(gǔ)票(piào)的研究深度(dù)和广度(dù)。

　　持仓(cāng)总市值达43.2亿元(yuán)

　　持有数量达(dá)历史最高

　　从公募持仓(cāng)北交所股票总市值(zhí)情况(kuàng)看(kàn)，截至2022年底，全(quán)市场公募基(jī)金持(chí)有北交所个股数量(liàng)82只(zhǐ)，达到(dào)历史最高水平；持股总量2.44亿股，半年增长(zhǎng)24％；但持仓总市值43.2亿元，半年下降了36％。

　　不(bù)过，从2021年11月(yuè)15日开市以来，公募投资北交所(suǒ)总市值总(zǒng)体呈(chéng)现震荡(dàng)攀(pān)升的(de)态势。

　　“北交所开板初期上市公司中，与新能源行业(yè)相关的个(gè)股(gǔ)市值占比(bǐ)较高(gāo)，而(ér)去年下半(bàn)年新能源行(xíng)业整体回调幅度较大，带动投资北交所(suǒ)市值有所回落。”景顺长城基(jī)金相关负责(zé)人称。

　　而从今年年初看(kàn)，北(běi)证(zhèng)50指数一度出现快(kuài)速上涨(zhǎng)势头，2月份以来震荡(dàng)下行，目前年内收跌-0.23％。不过，从长期(qī)投资的角度看(kàn)，北交(jiāo)所(suǒ)的投(tóu)资价(jià)值仍然受到公募资金的青睐(lài)。