5月12日晚间(jiān)，根据美国证券(quàn)交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资(zī)产(chǎn)递交了截至(zhì)2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千亿元人民币(bì)的对(duì)冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔(bǐ)持(chí)有(yǒu)美股的买方机构(gòu)之一，景林的动(dòng)向受(shòu)到了(le)市(shì)场(chǎng)广泛的关注。

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　　千亿私募(mù)景林资(zī)产持仓曝(pù)光

　　报告期(qī)内，景林资产(chǎn)整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年(nián)四季度的(de)16.29亿(yì)美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度(dù)末，景林资产在美(měi)股市场持有34家(jiā)上市公(gōng)司的股票。其中，前十大持仓(cāng)标(biāo)的在(zài)总市(shì)值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共(gòng)建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出标的(de)包括：京(jīng)东(dōng)、满帮(bāng)、贝壳、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美(měi)股持(chí)仓前十大重仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多多(duō)、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英(yīng)伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林美股头(tóu)号重仓股(gǔ)依(yī)旧是(shì)拼多多(duō)，与上(shàng)季(jì)度(dù)对比，景林资(zī)产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度(dù)持仓数量(liàng)下(xià)降(jiàng)24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续(xù)三(sān)个(gè)季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股(gǔ)，三季度增持(chí)123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多(duō)多(duō)去(qù)年二、三、四季度分别(bié)上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在今年2月(yuè)初(chū)便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之(zhī)际进(jìn)行了止盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓的英伟达，空降前十大(dà)重(zhòng)仓股第七位，一(yī)口气(qì)买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今(jīn)年以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

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　　积极(jí)布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼的当属(shǔ)重点加(jiā)仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)今(jīn)年一季度(dù)末，景林资产持(chí)有新东(dōng)方430万股，环(huán)比去年(nián)底加仓368.8万股(gǔ)，期末持(chí)股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资(zī)产的第(dì)二(èr)大重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期(qī)末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，上述两只教(jiào)育个股股价均处于震(zhèn)荡态势，并无太多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的(de)需(xū)求依然(rán)旺盛，除了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行(xíng)之后，目前(qián)行业(yè)政策环境(jìng)趋于稳定，但(dàn)过程中(zhōng)很多公司退(tuì)出离开，使得(dé)行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存(cún)量公司有利。

　　“从(cóng)行(xíng)业龙头(tóu)公司本身来(lái)说，凭借多年积累的(de)口碑(bēi)和(hé)公信力(lì)，品牌(pái)的护(hù)城(chéng)河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学(xué)科之外的教育领(lǐng)域业务(wù)基(jī)础扎实(shí)，原有的留学等业(yè)务恢复增长，同时素(sù)质(zhì)教育、直播(bō)电商业务等(děng)新业(yè)务成为新的(de)增长驱动力。且公司的(de)吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗利润和现(xiàn)金流稳(wěn)中转好，同时(shí)账上资金(jīn)充足(zú)，当时的估值下有(yǒu)足(zú)够的(de)安全边(biān)际。在过去几(jǐ)个季度的(de)财报(bào)中，我们看到了(le)相关的积极(jí)信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产对于(yú)教育领(lǐng)域也(yě)颇为(wèi)看(kàn)好，但是标的选择似乎与景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会公开(kāi)资(zī)料显示，截至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例接(jiē)近三成。而(ér)一季(jì)度高毅资产大举买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去年(nián)底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难(nán)眠(mián)，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重点方(fāng)向(xiàng)，中(zhōng)特估支线也由暗(àn)转明，晋升(shēng)市场第(dì)二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估仅热(rè)闹了一两天(tiān)，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据(jù)信息(xī)罗列，不构成任何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前连续24个交易日(rì)成交额超万亿元(yuán)阶段纪(jì)录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚(shàng)且保持在(zài)1.2万(wàn)亿水平(píng)，周四便陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成(chéng)交(jiāo)额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发(fā)布的金(jīn)融(róng)数据大幅低(dī)于(yú)预期(qī)。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增(zēng)信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多(duō)增(zēng)734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常，因而与往年相(xiāng)比(bǐ)，今(jīn)年(nián)4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年(nián)同期(qī)7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款(kuǎn)继(jì)续保持(chí)同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷(dài)下滑带动社融增(zēng)速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少(shǎo)增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了，主要(yào)因为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营收压力很大，一(yī)直在压降票(piào)据等低效资产，对分行收票额度控制(zhì)很严(yán)。4月前两(liǎng)旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票据(jù)已经快(kuài)要接(jiē)近零利率了，信贷再(zài)度出现(xiàn)深度负增长，这(zhè)是4月信(xìn)贷(dài)斜率过于陡(dǒu)峭(qiào)化(huà)产生的后果(guǒ)，5月份的贷(dài)款可(kě)能仍(réng)然不太乐(lè)观(guān)。

　　在这种背景之下，市场要想(xiǎng)好起来，必然要让大家看到宽信用的信(xìn)号出现(xiàn)，而这(zhè)可能还(hái)需要一定的(de)时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的(de)背(bèi)景不改，而(ér)两(liǎng)大主(zhǔ)线(xiàn)人工(gōng)智能和中特估，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中特估这边，本月还(hái)有多(duō)只央企(qǐ)ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在(zài)未有增(zēng)量资金进(jìn)场的(de)情况之下，再(zài)想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是(shì)罕(hǎn)见的在深夜抒(shū)发感(gǎn)想。大谈公募基(jī)金经(jīng)理的难处，在(zài)业绩和(hé)投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市场(chǎng)交易机制(zhì)应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但(dàn)总一个(gè)人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来，市(shì)场(chǎng)看着红红火(huǒ)火，但很(hěn)多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热(rè)的(de)人工(gōng)智能，游资(zī)炒(chǎo)作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点说，市(shì)场根本就是(shì)绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有(yǒu)苦(kǔ)难言吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗.......

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