投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题的(de)热(rè)炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万亿美元(yuán)大(dà)关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人(rén)工智(zhì)能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募(mù)基金提(tí)前布(bù)局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进技术，英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司的股价在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万(wàn)亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司(sī)在中国官网(wǎng)宣称：“我们(men)在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面的工作(zuò)正在改变全(quán)球(qiú)大(dà)型行业，并(bìng)将为社会(huì)带来深远的影(yǐng)响。”除了英(yīng)伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的(de)投资(zī)。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行情(qíng)的(de)关(guān心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思)注(zhù)热(rè)情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股票(piào)型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动(dòng)内(nèi)容生成(chéng)）概念(niàn)的热(rè)炒有关。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便是传媒、云计算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思布局(jú)英(yīng)伟达或相关(guān)概念股。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟达概念股，该(gāi)软件信息(xī)显示，相关概(gài)念股一(yī)共包(bāo)含32家(jiā)A股上市公司，这些(xiē)公(gōng)司与英(yīng)伟达(dá)在某些方面有业务上的(de)合作。从公(gōng)募(mù)基金一季度末(mò)的数据来看(kàn)，部分被(bèi)纳(nà)入重(zhòng)仓(cāng)股名单。

　　直接或间(jiān)接持(chí)有英伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集中在能(néng)投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统计，持有英(yīng)伟达(dá)且(qiě)基金规(guī)模(mó)最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳(nà)斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多(duō)家全球(qiú)科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英(yīng)伟达且(qiě)规模最高的是广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年(nián)一(yī)季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金融报》记(jì)者，国内(nèi)AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微软、英伟达等美(měi)股科技股年初至今的大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办(bàn)公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资数(shù)十亿美元，这是(shì)AI领域(yù)史上规模最大的(de)一笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解决方案的提(tí)供商，英伟(wěi)达(dá)公司(sī)是今年AI概(gài)念热潮(cháo)中的另一(yī)大赢家，该公司今年一(yī)季(jì)度的业绩(jì)远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务(wù)的营收创历(lì)史新(xīn)高，远好于市(shì)场(chǎng)预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资(zī)机会(huì)

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资者而言，英伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股(gǔ)公司是(shì)其(qí)关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来(lái)看，AI应用(yòng)已(yǐ)是科技(jì)革(gé)命最新的突破(pò)口。能(néng)够(gòu)率(lǜ)先建立起良好商(shāng)业(yè)模(mó)式的(de)公司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞争力(lì)的公(gōng)司将会(huì)成为未来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中长期(qī)基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因(yīn)素(sù)影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业(yè)成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一(yī)季度整体(tǐ)营(yíng)收(shōu)同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全球(qiú)半导体产业整体(tǐ)仍处于主动(dòng)去库存(cún)阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来拐点(diǎn)。在(zài)缺(quē)乏基(jī)本(běn)面支撑的情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以来(lái)半导体重(zhòng)回弱势。最(zuì)近两(liǎng)周(zhōu)，半导体(tǐ)板块虽然有所企(qǐ)稳，但也很(hěn)难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析(xī)师秦洪告(gào)诉记者(zhě)：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主要来(lái)源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理器(qì)）为代表的算力芯片(piàn)业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价表现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能(néng)扩张信(xìn)息就(jiù)是最好的例证。而从未来(lái)的一(yī)段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产(chǎn)业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备业(yè)绩高增长(zhǎng)等利好因(yīn)素支撑下，当前(qián)位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋(qū)势(shì)值得期待，但投(tóu)资需要仔细观察(chá)，“就A股(gǔ)的(de)过去经(jīng)验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色(sè)，所以(yǐ)投资与(yǔ)产业(yè)发(fā)展之间存(cún)在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时(shí)买入(rù)，而(ér)是需要在相(xiāng)对(duì)低位或(huò)调整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政(zhèng)策等因素外(wài)，还需要(yào)关注(zhù)业绩(jì)验证以(yǐ)及估值(zhí)等(děng)因(yīn)素。在具(jù)体(tǐ)投资的时候要选择掌握核心(xīn)技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的(de)投资标的，确保产业(yè)景气能够(gòu)反映(yìng)在(zài)未(wèi)来的(de)业绩上，要避免没(méi)有业绩支持的(de)跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投资标的也要以合适的价格买入，否(fǒu)则很可能会(huì)赚了(le)景气(qì)亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者要做好分散配置，不要(yào)将资金全押(yā)一个(gè)赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思