就在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了(le)解(jiě)，这(zhè)家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一(yī)爆发(fā)之(zhī)际，就增持了(le)英(yīng)伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构(gòu)也不得(dé)不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年(nián)一季(jì)度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时(shí)候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车(chē)一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽(suī)然英伟(wěi)达股价(jià)此后仍(réng)然(rán)经(jīng)历了三波(bō)下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代(dài)表，股价一(yī)度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市(shì)企(qǐ)业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当(dāng)代著名投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资(zī)组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑(tiāo)战可持续价值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市(shì)场份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如(rú)果(guǒ)作为一(yī)项投资的话，我怎么(me)都得(谋女郎都有谁 谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义谋女郎是褒义还是贬义dé)不出(chū)每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评级的(de)人数(shù)30人增(zēng)加约(yuē)三分(fēn)之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为(wèi)先前估测的获利预(yù)期(qī)太低。目(mù)前投资(zī)人仍(réng)存在不同的声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高(gāo)，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛(pāo)售。

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