民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构(gòu)一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像》

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