民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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