因市(shì)场(chǎng)需(xū)求减少，正在持续发(fā)力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母(mǔ)净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合(hé)基金，已累计减持(chí)该公司股票约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露(lù)的2023年(nián)一季报显示(s俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打hì)，公司一季度归(guī)母净利润1.5亿元，同(tóng)比下降(jiàng)78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产品市场需(xū)求减少，公司营业收(shōu)入同比下降，毛利(lì)率下降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年(nián)报(bào)显示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比(bǐ)减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务(wù)收入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务(wù)收(shōu)入减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务增(zēng)加(jiā)约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主(zhǔ)要(yào)是受消费市场需求疲软影响，而微控制器业务收入增加得益于公(gōng)司(sī)多元化产品布局，其来自(zì)工业、网通领域的收入增加(jiā)弥(mí)补了消费(fèi)领(lǐng)域的收入(rù)下滑(huá)，并带动微控制器业(yè)务收入增长。

　　在(zài)净(jìng)利润方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下(xià)方面的影响(xiǎng)，一方面(miàn)，财(cái)务费(fèi)用减少(shǎo)约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民币汇率上升(shēng)，汇(huì)兑收益增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛(máo)利同比减少(shǎo)约0.86亿元(yuán)；销售费用、管(guǎn)理费用和(hé)研发费用同比增加(jiā)约1.73亿元，主要(yào)是人工、折(zhé)旧(jiù)摊销等费用的(de)增加；资(zī)产(chǎn)减(jiǎn)值损失同比增(zēng)加约2.18亿元，其(qí)中存货计提减(jiǎn)值(zhí)同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混(hùn)合基金，已累计(jì)减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持(chí)44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，拟自(zì)披(pī)露该减持(chí)计划公告(gào)日起15个(gè)交易日后的6个月(yuè)内(nèi)，采取集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约(yuē)占公司股(gǔ)份总数(shù)1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务主要有三块(kuài)，分别是(shì)存(cún)储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控(kòng)制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新目前(qián)市占率(lǜ)排名全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠(kǎi)侠(xiá)、华邦(bāng)电子、旺宏电子等企业占据了较(jiào)高的(de)市场(chǎng)份额。兆易创新通过差(chà)异化产品需求(qiú)切(qiè)入该细分领域市场，以(yǐ)实(shí)现局部应用领先。如(rú)小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应(yīng)用于手机、机(jī)顶盒、数据卡、网(wǎng)通产品、通(tōng)讯设备等(děng)消费类(lèi)产(chǎn)品，公司在技术、产品以及(jí)市场应用方面都(dōu)处于(yú)领(lǐng)先地位。随(suí)着(zhe)公(gōng)司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将(jiāng)更一步拓展应(yīng)用领域至(zhì)汽车市场。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商(shāng)包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力士和美(měi)国(guó)的美光(guāng)科(kē)技，占据(jù)全球90％以上的市场份额，排名其后(hòu)的多为(wèi)中国台湾地区的企(qǐ)业(yè)。兆易创新(xīn)主要通(tōng)过其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技术(shù)开始起步发展，但占(zhàn)比依旧(jiù)很低。

　　根据(jù)世界(jiè)半导体贸易统计组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导(dǎo)体市场规模为(wèi)5735亿美元(yuán)，比2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计(jì)则将小(xiǎo)幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球存储市场(chǎng)规模为1391.87亿美(měi)元，同比下(xià)跌15％，结束(shù)连续两年的(de)双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基(jī)金(jīn)减仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重仓股，截至一季末，多家基(jī)金公司(sī)旗(qí)下被动和主动型基(jī)金(jīn)持(chí)有该股。

　　从前(qián)十大(dà)流(liú)通股东(dōng)变化(huà)看，一季(jì)度(dù)银(yín)河创新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长(zhǎng)是持有该股最多的主动偏股基(jī)金，不过(guò)，两只(zhǐ)基金均在一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)了(le)兆易(yì)创新，其(qí)中诺(nuò)安成(chéng)长减持近272万股，减持(chí)比例(lì)超(chāo)25％。

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