随着公募基金2023年一季报披露拉开帷幕(mù)，多位知名基(jī)金经理调仓换股以及对后市看法跃然纸上。

　　银华基金李晓星在(zài)一季报中(zhōng)表(biǎo)示，看好半导(dǎo)体、电(diàn)动车(chē)、风(fēng)光电储、军工等领(lǐng)域投资机会(huì)。他认为AI 产业的发展不(bù)会一蹴(cù)而(ér)就，中间也(yě)必然会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续波(bō)动。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先(xiān)行(xíng)的(de)算(suàn)力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类(lèi)应(yīng)用场(chǎng)景值得(dé)关注。

　　信达(dá)澳(ào)亚基金冯明远一季报中表(biǎo)示，二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分(fēn)公司加入 AI 或数(shù)字经济等热(rè)门概念(niàn)的(de)创新，以及半导体和制造业正经历触底反弹的复(fù)苏，市(shì)场整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一定正面效应(yīng)。会继续在新 能源、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛道(dào)耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的(de)优质(zhì)个股，自下(xià)而上挖(wā)掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚(chéng)、中信(xìn)保诚基(jī)金王睿等人(rén)也发布了一季报，均谈到(dào)了自己(jǐ)对(duì)AI领域的密切关(guān)注，但观点略(lüè)有(yǒu)不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进(jìn)成为第(dì)一大(dà)重仓股(gǔ)

　　李晓星一季度(dù)大幅调入(rù)AI相关概念(niàn)股

　　一季报数据显示，从(cóng)银华基金李(lǐ)晓(xiǎo)星在管的10只(zhǐ)基金来看，整体基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华(huá)中(zhōng)小盘精选、银华盛世精选A、银华(huá)大(dà)盘定开、银华(huá)丰享一年持有、银华心选一年持(chí)有A 在今(jīn)年(nián)一季度小幅(fú)减仓(cāng)，其中，减仓(cāng)幅度(dù)最大的(de)是(shì)银华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个(gè)百分(fēn)点。

　　而银(yín)华心诚A、银(yín)华(huá)心怡A、银(yín)华心佳两年(nián)持有(yǒu)期、银华心享一年持有、银(yín)华心(xīn)兴三年持有A 则(zé)在(zài)一季度(dù)小幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅度(dù)最大的(de)是(shì)银华心兴(xīng)三年持有(yǒu)A，较去年底加仓了(le)2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产(chǎn)品(pǐn)大幅提高了港股仓(cāng)位，比如银华心佳两年持有期港(gǎng)股(gǔ)仓位从去年(nián)底14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面(miàn)，以(yǐ)李晓(xiǎo)星代表作银华中小(xiǎo)盘为例(lì)，前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)变动较大(dà)。今年一(yī)季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友网络、中(zhōng)科创达、中微公司、星环(huán)科技(jì)-U “新进”前(qián)十大(dà)。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯精(jīng)密成(chéng)为第一大重仓股，截至(zhì)一季(jì)报，该基(jī)金持有立讯精密826.3万股(gǔ)，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金(jīn)还增持了精测电子，较去年底增加了(le)16倍，目前持(chí)有市值约1.61亿元，新晋成为第(dì)7大重仓股。值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是，上述“进新(xīn)”个(gè)股大多(duō)数(shù)是AI相关概念(niàn)股。

　　而(ér)宁(níng)德(dé)时(shí)代、晶澳科技、德业(yè)股份、晶科能源(yuán)、海光信息、复旦微电、锦浪科技则退出(chū)前十大。

　　减持方(fāng)面(miàn)，今年一季度，该(gāi)基金减持紫(zǐ)光国(guó)微、华海清科(kē)，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报(bào)，该(gāi)基金分别持(chí)有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿(yì)元，位(wèi)列第二、四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　在一(yī)季报中，李晓(xiǎo)星(xīng)再次用“千字小作文”表(biǎo)达了自己对市场的看法，基金君为大家做了些重(zhòng)点摘要(yào)。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表示，对于今年国(guó)内的宏观(guān)判断依然是经济整体稳(wěn)健(jiàn)复苏，产业结构调(diào)整继续升级，居(jū)民消费(fèi)信心逐渐恢(huī)复(fù)；我们(men)判(pàn)断由于国家(jiā)自身(shēn)实力的不(bù)断增(zēng)强(qiáng)，国际伙伴(bàn)跟我(wǒ)们(men)的利益共(gòng)同点(diǎn)变多，国际形势相(xiāng)对之前会趋暖(nuǎn)，国际贸易会(huì)逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市场最(zuì)火(huǒ)热(rè)的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继(jì) PC、互(hù)联网之后又(yòu)一(yī)革(gé)命性的技术，现象级应(yīng)用推出后，国内外各巨头加(jiā)速入局。需要关注(zhù)的(de)是，AI 产业的(de)发(fā)展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能(néng)造(zào)成板块后续(xù)波动。投资机(jī)会(huì)上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　半导体(tǐ)方面(miàn)，我们维持看好国产替代方向，集中在半(bàn)导体设备、材料、零(líng)部件(jiàn)环节(jié)，中长期 看，伴随国产供(gōng)应商积极验(yàn)证导入，国内晶圆产线建(jiàn)设(shè)将再度提速。在景气复(fù)苏方向，我们的看 法边际(jì)转向积极，全(quán)球半导体下行周期(qī)接近尾声，经(jīng)历了过去几个季(jì)度的去库(kù)存，有(yǒu)望(wàng)在(zài)今年下 半年(nián)重启上(shàng)行周期，向上弹(dàn)性取决于(yú)下(xià)游需求恢复的力度(dù)，数据(jù)中心有(yǒu)望(wàng)率先回暖，其次是汽车、 消(xiāo)费(fèi)电子，关(guān)注相关左侧布局机会。

　　新能源板块是(shì)一季度被市(shì)场抛弃较(jiào)多的板块(kuài)，交易占比和估值(zhí)已经处(chù)于历史(shǐ)偏低的位置。只(zhǐ)是市场对于上涨的(de)标的更多地关注利好，对于下(xià)跌(diē)的(de)板(bǎn)块更多地关注利空。我们总体认为现在市场(chǎng)对(duì)于(yú)新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块的(de)担忧讨(tǎo)论，更多是(shì)对于一(yī)个下跌(diē)板块的应激式反应(yīng)。在去(qù)年的(de)中报中(zhōng)，我(wǒ)们曾经提(tí)到了新能源板块的一些(xiē)风(fēng)险(xiǎn)点，这些风险点在经过(guò)大半年(nián)的消化后，在这个估(gū)值分(fēn)位以及(jí)股价(jià)位置下，我们(men)认(rèn)为新能源板块的风险(xiǎn)因素已(yǐ)经充分释(shì)放(fàng)，目前这个时间段，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李晓星(xīng)还看好电动(dòng)车、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一(yī)大重仓股(gǔ)

　　冯(féng)明(míng)远继续(xù)加(jiā)仓新能(néng)源(yuán)相关个(gè)股

　　一季报数据显示，信(xìn)达(dá)澳亚基金(厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么jīn)冯(féng)明远在管的6只基金(jīn)平均仓位为92.27％，其中，信澳研(yán)究优(yōu)选A的股票仓厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么位从去年(nián)底(dǐ)75.82％上升到今年一(yī)季度末87.68％，信澳新能源产业(yè)、信澳科(kē)技创新一(yī)年定开A、信澳星(xīng)奕A则(zé)不同(tóng)程度小幅减仓。

　　从持(chí)仓(cāng)情(qíng)况(kuàng)来看，以冯明远的代(dài)表作信澳(ào)新能源(yuán)产业为例，该基金一季(jì)度增持璞泰(tài)来(lái)，较去年末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持有(yǒu)市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此(cǐ)外(wài)，还(hái)增持(chí)了(le)科达利、中伟股份、宁德(dé)时代、东阳光、华阳集(jí)团(tuán)、祥鑫科技，其(qí)中，增持(chí)幅度最大的(de)是中伟股份(fèn)，今年一季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中(zhōng)伟(wěi)股份、华阳集团、祥(xiáng)鑫科(kē)技(jì)为(wèi)“新进”前(qián)十大个股(gǔ)，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪则(zé)退出前十大之列。

　　一季(jì)度，该基金对爱柯迪(dí)、天(tiān)齐锂业、赣(gàn)锋锂业进(jìn)行不(bù)同(tóng)程度减(jiǎn)持，其(qí)中，减持(chí)幅度(dù)最大的(de)是天齐锂业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿元(yuán)，为例第4大重仓股。

　　冯明远在(zài)一季报中表示，2023 年一季(jì)度 A 股市场经(jīng)历了疫情复(fù)苏(sū)后的调整(zhěng)修复，经(jīng)济先是在大家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于明显的回暖，但基于“强预期(qī)，弱现实(shí)”的担(dān)忧，随(suí)后又出现了显著的回调(diào)，从(cóng)而(ér)总体呈 现出(chū)震荡趋势。本基金的投(tóu)资主(zhǔ)要聚(jù)焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等新(xīn)兴产业领(lǐng)域，细(xì)分板块的整体(tǐ)走势(shì)与市场趋(qū)同，导致本基金的净值也出现小幅震荡。

　　展望二季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等(děng)热(rè)门(mén)概念(niàn)的创新，以及半导体 和制造业正(zhèng)经历触底反弹的复(fù)苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应(yīng)。我(wǒ)们会继(jì)续在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要(yào)赛道耕耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎实的优(yōu)质个股，自下(xià)而上(shàng)挖(wā)掘投资机(jī)会。

　　中信保诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐(lè)观看(kàn)待人工智(zhì)能(néng)

　　今日，中信保(bǎo)诚(chéng)基金旗(qí)下(xià)多位基金(jīn)经理(lǐ)也发布(bù)了一季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监王睿在一(yī)季报(bào)中表示，宏观经(jīng)济(jì)目前处在一个(gè)温和复苏的通道，在海外(wài)加(jiā)息进入尾声后(hòu)，社会流动(dòng)性将相对宽(kuān)松，宏观(guān)及货币环境有利于权益市(shì)场行情的开展，二季度(dù)指数仍有可能会是(shì)震荡上行的态势。

　　一(yī)季度，王睿减表(biǎo)示持了部分(fēn)短期达到目标(biāo)价的相关品种，并根据收(shōu)益率预期的变(biàn)化调整了一(yī)部(bù)分(fēn)科技(jì)持(chí)仓(cāng)。具(jù)体来看，以其代表(biǎo)作中信保诚(chéng)创新成长为例(lì)，该基金在一季度增持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科技(jì)、中航光电等个股，人福医(yī)药(yào)“新进”前十(shí)大。

　　王睿在(zài)一季报中表示，对(duì)于人工智(zhì)能(néng)这一非常(cháng)宏大的命(mìng)题，他目前持(chí)谨慎乐观的态度。首先我们相信这(zhè)是一项会对(duì)目(mù)前的生产和生活(huó)方式带来重大(dà)变化的技术变革，值得我们投入(rù)非常多(duō)的精(jīng)力去(qù)跟踪和研究。但另(lìng)一(yī)方面，我们目前还无法相对(duì)准确的评估(gū)这项技术革命给(gěi)具(jù)体(tǐ)公司和行业格(gé)局带来的影(yǐng)响，也不(bù)能(néng)给(gěi)出大部分公司一个相对清晰的定价，因此我们一季度暂时还没(méi)有明显增加(jiā)相关的(de)持仓。后续(xù)我(wǒ)们(men)会紧(jǐn)密跟踪。一(yī)季度(dù)我们(men)持仓较多的电动车和(hé)光伏表现不佳(jiā)，受(shòu)到(dào)了一些短期因素的干扰，投(tóu)资者(zhě)的信心出现了波动。投资(zī)者预期变(biàn)化(huà)导致部分个股(gǔ)出现了较(jiào)大回调，目前(qián)行业整(zhěng)体估(gū)值水平处于历(lì)史较低位置，而这两(liǎng)个行(xíng)业未来的发展(zhǎn)方向还(hái)是(shì)相(xiāng)对比较确定的(de)。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平的一天(tiān)

　　今日，中(zhōng)泰(tài)资管基金(jīn)经理(lǐ)姜(jiāng)诚(chéng)也发布(bù)了(le)一季报在(zài)一季报中(zhōng)，姜诚表示(shì)，一季度的市场走势再(zài)次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为止，表现最好的是AI相关(guān)板块，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对(duì)投资有哪(nǎ)些影响却(què)很难。利(lì)润(rùn)在产业链不同环节之间将如何分配？ 市场(chǎng)当前认为的受益(yì)环(huán)节是否能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什(shén)么程度以及渗透(tòu)率(lǜ)将多快提升？都是很容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里的难题(tí)。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价值投资的基本原(yuán)理告诉我们，价值会随着时(shí)间增长，而(ér)非随(suí)着利(lì)润波动(dòng)。所以在海量信息中，我(wǒ)们需要重点关注长期因素，淡(dàn)化短期因素。人工智能的发展是一个长期因素(sù)，我们还(hái)没有足够(gòu)的把握去(qù)捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来(lái)的(de)伤害(hài)。以尽(jǐn)可能低(dī)的价格(gé)买尽可能(néng)好的(de)资产，是我们的投资目(mù)标。好资(zī)产的(de)标准是活(huó)得久、 站得牢、竞(jìng)争优势(shì)维持得长、平均净资(zī)产收(shōu)益(yì)率高，以及在好的公(gōng)司治理加持下(xià)能够把长期利润转化为诱(yòu)人(rén)分红(hóng)。所(suǒ)以(yǐ)，我们会一如既往(wǎng)，不去猜测和追(zhuī)逐市场热点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元价值优选A代表作为例，该(gāi)基金在(zài)一季度减持了中(zhōng)国建筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水(shuǐ)泥、美(měi)的集团，增持了工商银行、建(jiàn)发股份、招商银行、扬(yáng)农化工。

　　过去的(de)一个季度(dù)，姜(jiāng)诚表示，自己的组(zǔ)合没有大的变化(huà)，是因为(wèi)长期观点(diǎn)没有大的变化。对中国经(jīng)济的长期(qī)乐(lè)观(guān)，结合当前(qián)市(shì)场提供的较低估值水(shuǐ)平，让我们可以在热点不(bù)断切换的(de)市场(chǎng)中保持平和。但投资(zī)是一项苦差事(shì)，需要(yào)随时准(zhǔn)备证伪自(zì)己的观点，需要保(bǎo)持(chí)学习，永(yǒng)远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么