关(guān)注国(guó)际(jì)方面(miàn)消息。

　　克里(lǐ)米亚突发，无人(rén)机袭击！

　　据今(jīn)日俄(é)罗(luó)斯电(diàn)视台（RT）网(wǎng)站(zhàn)消息(xī)，4月(yuè)29日清(qīng)晨，俄(é)罗斯海(hǎi)军黑海舰队(duì)所(suǒ)在地(dì)，克(kè)里(lǐ)米(mǐ)亚半岛的塞瓦斯托波尔(ěr)市的一个储油设施遭到无人机袭击。从(cóng)网络上曝光的(de)照片(piàn)可以看(kàn)到，袭(xí)击导(dǎo)致(zhì)储油设施(shī)燃起大火(huǒ)。

　　报道(dào)称(chēng)，俄(é)罗斯(sī)任命的(de)塞瓦斯托波尔(ěr)市市长米哈伊(yī)尔·拉兹沃扎耶夫(fū)在社(shè)交(jiāo)媒体(tǐ)上称：“由(yóu)无人机袭击造成的火灾(zāi)影响面积约为(wèi)1000平方米，所有(yǒu)安全和救援人员都(dōu)已抵达(dá)现场。火灾所在地和民用区域间隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击(jī)者分享(xiǎng)的多段(duàn)视频(pín)显(xiǎn)示，一场大火(huǒ)照亮了整个夜空，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称，目(mù)前还没有(yǒu)任何(hé)伤亡报告，地方(fāng)政府敦促人们在消防员努力(lì)扑灭大火时保持冷静。

　　报道称(chēng)，本周早(zǎo)些时(shí)候，塞瓦斯托(tuō)波尔(ěr)也曾(céng)遭到两架(jià)无人机的袭(xí)击，其中(zhōng)一(yī)架无人机被俄军摧毁，另一架无(wú)人机在港口(kǒu)外爆炸。

　　油(yóu)脂龙头一季(jì)度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发(fā)布2023年一(yī)季报。报告期(qī)内(nèi)，公司实现(xiàn)营(yíng)业收入610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的净(jìng)利润(rùn)8.5亿元，同比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随(suí)着(zhe)国内餐饮行业的逐步回暖，厨房(fáng)食(shí)品的销量较去年同期有所(suǒ)上涨(zhǎng)。另外，去年一季度受南美(měi)干旱天气(qì)等因(yīn)素影响，大(dà)豆、大豆油(yóu)及棕榈油等(děng)公司主要原(yuán)材料的价格快(kuài)速(sù)上涨，今年一季度(dù)公司主(zhǔ)要(yào)原(yuán)材(cái)料成本低于(yú)去年同期。销量上涨和毛(máo)利率(lǜ)提升共同推动了厨房食(shí)品的利润(rùn)增长。

　　截至(zhì)2022年年末，金龙(lóng)鱼(yú)经(jīng)销商数量合(hé)计7768家，较上(shàng)年增加1647家。金龙鱼在投(tóu)资者关系活动上表示，新增渠道主要(yào)来源于网络下沉、细分(fēn)产(chǎn)品的专业经销(xiāo)商，以及餐饮渠道的快速发展(zhǎn)带来(lái)的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多个已投(tóu)产生产基地(dì)，央厨杭州、周口、重庆(qìng)、兴平基(jī)地已投产，沈(shěn)阳(yáng)和(hé)廊(láng)坊的央厨项目也(yě)将于年内(nèi)建成投产。目前，河南周(zhōu)口(kǒu)和(hé)陕西(xī)兴平(píng)央厨开始供应学生(shēng)餐业务，多款预制菜在线下及电商(shāng)平台开展销(xiāo)售。

　　不过，期货(huò)日报记者还注意到，金龙鱼归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的扣除非(fēi)经常性损益的净利(lì)润为(wèi)2.4亿(yì)元，同比下(xià)降70.94％。这主要(yào)是公司的套期保值操作未完全(quán)满足套(tào)期会计要求的衍(yǎn)生金融(róng)工具损益的影响(xiǎng)，因此将(jiāng)套期保值业(yè)务划定(dìng)为非经常性(xìng)损益(yì)，排(pái)除在净利润(rùn)外(wài)。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期货套期保值业务的公(gōng)告》中披露，将在2023年对在场内(nèi)市场交易(yì)的与公司及下属子公司(sī)的生产(chǎn)经营有直接关系的原料、产品、油脂等(děng)期货(huò)品种，主要(yào)包括：棕榈油、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉米、花生(shēng)等品种。第一季度，饲料(liào)原料和油(yóu)脂科(kē)技产品的(de)销量有所增长，营业(yè)收入同比上涨，但是在行情下跌的(de)过程中，公司油脂科技相关产品(pǐn)的(de)利润受到挤压，导致利润(rùn)同(tóng)比(bǐ)有(yǒu)所减(jiǎn)少(shǎo)。从合并资产负债表中可以(yǐ)看(kàn)出(chū)，衍生金融资(zī)产从年初余(yú)额的5.8亿元增(zēng)长(zhǎng)到了期(qī)末(mò)的(de)8.3亿元，实现(xiàn)了对现(xiàn)货(huò)市(shì)场的对冲作用，弥补了一定的利润损(sǔn)失。

　　记者还注意到(dào)，油(yóu)脂加工企业(yè)道道全一季度扭亏为盈。4月26日晚间，道道(dào)全发布2023年一季度报(bào)，公司实(shí)现(xiàn)营业收入17.48亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)41.34％，实现扣非后(hòu)净利润7093万(wàn)元，实(shí)现经(jīng)营活动产生(shēng)的现金流(liú)量净额3.31亿(yì)元(yuán)，亦(yì)跟(gēn)随同步(bù)转正。由于产能释放、原料回落、消费复苏、推出新品等利好因素影响，道道全迎来业绩(jì)修(xiū)复时刻。分析人士表示，道道全业绩修(xiū)复有持续性，预计二季(jì)度(dù)还有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　“原材料价格下降”是道道全业绩出现(xiàn)大反转的主要原因。

　　三年间，原料菜油(yóu)价格从8000元(yuán)/吨一线飙涨至(zhì)14000元/吨以(yǐ)上(shàng)的历史高位，这大(dà)大抬升了企业(yè)的加工成本。然(rán)而零售终(zhōng)端的包装油价格(gé)上涨幅度却不(bù)及成本上(shàng)涨(zhǎng)幅度，甚至出现(xiàn)卖得越多、亏(kuī)得越多的情况，这导(dǎo)致油脂加工企业的盈利能力大幅下降(jiàng)，道道(dào)全也不例外。自2022年下半年以来，道道全新建产能陆续释放，海外到港原料陆(lù)续增长，带动(dòng)道道全的(de)包装油毛利(lì)率(lǜ)逐步回(huí)升。

　　道(dào)道全近年(nián)来主推旗下茂名工厂建设，并于(yú)今年(nián)一季度(dù)取得阶段性成绩。2022年7月份(fèn)，道道全茂(mào)名工厂(chǎng)建成投产，此后(hòu)产能处于爬坡释放期。今年以来(lái)，广东(dōng)大(dà)力(lì)发展(zhǎn)预制菜产(chǎn)业，一季度广东(dōng)地区餐(cān)饮消费回(huí)暖势头(tóu)良好(hǎo)，为道(dào)道全(quán)茂名工厂的投产及(jí)产能释放带(dài)来正面影响。

　　道(dào)道全还表示，今年一(yī)季度(dù)扭亏为(wèi)盈(yíng)的另一(yī)主要原(yuán)因是主要原料价格(gé)出现下(xià)降趋势，缓解公司的采购及成本压力。自2022年下半(bàn)年开(kāi)始，道道全所用主要原料的国(guó)际交易(yì)价格呈现出回落走势，受(shòu)船期和现货到厂的时间影响，道道全的主(zhǔ)要原料综合采购成本随后于2022年年末回落(luò)，2023年一季度则(zé)进(jìn)一(yī)步延(yán)续回落趋势(shì)，对其一季度实(shí)现扭亏为盈有(yǒu)明显(xiǎn)正面贡献(xiàn)。

　　目前(qián)，道道全(quán)旗下拥有多个(gè)品牌，经销商总数已达(dá)1308家，遍及(jí)华中、西(xī)南、西北、华东、华(huá)南等(děng)菜油主要消费区域，并在岳(yuè)阳、重庆(qìng)、绵阳、茂名、靖江(jiāng)设立生产加工(gōng)基地。由于(yú)拥(yōng)有多(duō)个品牌及多地工厂(chǎng)，下游消费(fèi)复苏、上游原料看跌将成为(wèi)道道(dào)全今年业绩修(xiū)复的两大驱动(dòng)因(yīn)子。对于今年的(de)业绩，道(dào)道全持有(yǒu)谨慎乐观态度，认为业绩(jì)修复有一定(dìng)持续性，未来不宜过度悲观。亦有(yǒu)多家券(quàn)商对道道(dào)全今年(nián)业绩(jì)表达正面(miàn)预期老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗，并预测其今(jīn)年全年营业收(shōu)入将突破(pò)100亿元(yuán)。

　　毛利率(lǜ)方面，随着(zhe)大豆、棕(zōng)榈油、包材(cái)等大宗原材料价格自2022年下半年高位回落，且(qiě)叠加提(tí)价效(xiào)应逐渐显现，部分(fēn)公司(sī)毛利率迎来(lái)较明显(xiǎn)改(gǎi)善(shàn)。

　　对于行(xíng)业发展格局与趋势，道(dào)道全(quán)认为，2023年(nián)，从目(mù)前掌(zhǎng)握的(de)信息来看(kàn)，原(yuán)材料供给预计将趋向于宽(kuān)松，但天气、能源及国(guó)际政治(zhì)经济形势等因(yīn)素的影响，又给(gěi)油(yóu)脂、油料市(shì)场带来不确定性。包装食用植物油是生(shēng)活必需消费(fèi)品，市场空间广阔(kuò)。随着消费者健康意识的(de)提高(老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗gāo)，对健康、安全、营养的食(shí)用油需求也将持续增加，未来品牌(pái)化、高端化(huà)将是行(xíng)业发展的趋(qū)势，品牌(pái)差异化现象也将日益凸显。

　　中信建投油脂(zhī)分析师石丽红(hóng)告诉(sù)记(jì)者，在原料供应端，大宗农产品(pǐn)价格已“退(tuì)烧”，进入下行周期，而且我国(guó)菜油(yóu)原料(liào)供应出现了从未有过的多元及宽松局面(miàn)，包装油的成(chéng)本端(duān)压力缓解趋势明显。

　　今年以(yǐ)来，菜油(yóu)的(de)消费需求端则是喜(xǐ)忧参(cān)半(bàn)。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料市场(chǎng)整(zhěng)体(tǐ)运行平稳(wěn)，缺乏(fá)突出矛盾且供需端均(jūn)有不确定(dìng)性，盘面整体呈现振荡走势。然而，进入(rù)3月(yuè)后市场风(fēng)云(yún)突变，硅(guī)谷银行倒闭引发市(shì)场恐(kǒng)慌及连锁反应，为全(quán)球(qiú)金融市(shì)场的稳定性带(dài)来了挑战，对整个商品乃至金融市场造成了较大冲(chōng)击。此外，巴西大豆及欧(ōu)洲(zhōu)菜油供给压力(lì)从进口成本端为油(yóu)脂油料市场(chǎng)形成了较大(dà)拖累。宏(hóng)观与基本面利空出现共(gòng)振，不(bù)论是油还(hái)是粕均显著跌破此前振荡区间。虽然市场并不看好油粕走势(shì)，但如此凌厉的跌势仍在(zài)节奏(zòu)上超出了(le)市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人士(shì)认为，今(jīn)年一季度油(yóu)脂的走(zǒu)势也受(shòu)到宏观(guān)面影响。另外，在大量乌(wū)克兰及澳洲廉价(jià)菜(cài)籽(zǐ)的冲击(jī)下(xià)，今(jīn)年欧洲菜籽进口(kǒu)同(tóng)比增(zēng)加200多万吨，原油价格不景气带(dài)来生柴(chái)投料需求减少，这(zhè)令(lìng)欧洲菜油的(de)出口潜力大大增加。此外，继(jì)续增产(chǎn)的(de)俄罗斯菜油大(dà)部(bù)分依赖对中国出(chū)口，在(zài)加(jiā)拿大旧作菜籽采购近(jìn)500万吨(dūn)的背景下，国内(nèi)后期面临的(de)菜油供给(gěi)压力十分明显。

　　但今(jīn)年以来，行业普遍反映(yìng)，油脂(zhī)消(xiāo)费复苏不及(jí)预期，包装油(yóu)需求乏力，国(guó)内(nèi)食用油需求整体增量空间不大。要想拿到更多市场份额，不同油种之间、大小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当前需求仍(réng)处于弱势，因提货较(jiào)好(hǎo)，菜油表(biǎo)观库(kù)存处于低位，终端库(kù)存处(chù)于高位。随供应逐(zhú)步增加，表观库存或逐步起量(liàng)，二季度菜油价格与相关油脂价差(chà)缩小格局背(bèi)景下，菜(cài)油需(xū)求或起量，但中短期仍处(chù)于(yú)累库(kù)态(tài)势。”石丽红说。

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