5月12日晚间，根据美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产递(dì)交了截至(zhì)2023年3月31日的第一季(jì)度持(chí)仓(cāng)报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超千亿元(yuán)人民(mín)币的对冲(chōng)基金机(jī)构，亦是内地少有(yǒu)的(de)进行(xíng)大(dà)手笔持有美股的(de)买方机(jī)构之一(yī)，景林(lín)的动(dòng)向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私募(mù)景林(lín)资产持仓曝光

　　报(bào)告期内，景林(lín)资产整体持仓(cāng)规模(mó)小幅提升至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规(guī)模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末，景林资(zī)产在(zài)美(měi)股市场持有34家上市(shì)公司(sī)的股票(piào)。其中，前十大持仓标的在总市值(zhí)中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一(yī)数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票(piào)，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一季(jì)度前五(wǔ)大卖出标的包(bāo)括：京东(dōng)、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)美股持(chí)仓前十大重仓股分别为：拼多多(duō)、新东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓股(gǔ)依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季(jì)度增持(chí)拼多(duō)多。2022年二季(jì)度(dù)增持拼(pīn)多(duō)多24.02万股，三(sān)季(jì)度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多(duō)也不(bù)负众望(wàng)，从股价表(biǎo)现看(kàn)，拼(pīn)多多去(qù)年(nián)二、三、四季度(dù)分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势(shì)头在今年2月初(chū)便戛然而止了，景(jǐng)林资(zī)产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度(dù)景(jǐng)林新建(jiàn)仓(cāng)的英(yīng)伟达，空降前十大重仓(cāng)股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以(yǐ)来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教(jiào)育(yù)股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股的操作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教(jiào)育股。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)至今年一季度(dù)末，景林(lín)资产(chǎn)持有(yǒu)新(xīn)东方430万(wàn)股，环比去年底加(jiā)仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大(dà)重仓股。与此同时，景林资产(chǎn)一季(jì)度(dù)还建仓了好(hǎo)未来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，上述两只教育个股股价(jià)均(jūn)处于震荡(dàng)态势，并(bìng)无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为(wèi)，从全行业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了(le)应对考试，还(hái)包(bāo)括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之后，目前(qián)行业政策环境趋于(yú)稳(wěn)定，但(dàn)过程(chéng)中很(hěn)多公司退出离开，使得(dé)行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量(liàng)公司(sī)有利(lì)。

　　“从行(xíng)业(yè)龙(lóng)头公司本身来说，凭借(jiè)多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河依然很(hěn)深(shēn)。个别头部企业在K9学科(kē)之外的教育领域业务基础扎(zhā)实(shí)，原有的留学(xué)等业(yè)务恢复增长，同时素质教(jiào)育、直播电商(shāng)业务等新(xīn)业务(wù)成为新的增长驱(qū)动力。且(qiě)公司的利润和(hé)现金(jīn)流稳中(zhōng)转好，同时账(zhàng)上资金充(chōng)足，当(dāng)时的估值下有足够的(de)安全边(biān)际。在过去几个(gè)季(jì)度的财报(bào)中(zhōng)，我们看到了相关的(de)积(jī)极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅资产(chǎn)对(duì)于教育领域也(yě)颇为看(kàn)好，但(dàn)是标的(de)选择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)公开资料显(xiǎn)示，截至今秋以为期句式特点，秋以为期句式判断年一(yī)季度末(mò)，高毅资产持有(yǒu)新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而一(yī)季度高毅资产大举买入近(jìn)156万股(gǔ)好未来(lái)，相比于去年底(dǐ)增持幅度达(dá)112％。

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　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰(hōng)市场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五一节过后，传(chuán)媒(méi)、游戏板块成为资金(jīn)炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估(gū)支线(xiàn)也(yě)由暗(àn)转明，晋升(shēng)市场第(dì)二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特(tè)估仅热闹(nào)了一(yī)两天，随(suí)后便开始持(chí)续下跌，传媒(méi)、游戏板块更是(shì)大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

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