全球头(tóu)号对冲基金(jīn)桥水的最新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证(zhèng)交会(huì)提交(jiāo)的13F文件显(xiǎn)示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元），较一(yī)季度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅(fú)加仓，晋(jìn)升(shēng)为(wèi)其第一大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持(chí)了(le)宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等多(duō)只消费股(gǔ)；另外(wài)桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是(shì)减持(chí)了拼多多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点(diǎn)表示，其非常(cháng)看好黄金，认为黄金可能正处于持续(xù)增长期的(de)开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股(gǔ)持仓市值近164亿(yì)美元(yuán)

　　美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文(wén)件，桥水基金今年一季度末的持(chí)仓(cāng)曝(pù)光。据了解，到(dào)今(jīn)年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿(yì)美元(yuán)。

　　我(wǒ)们来看看桥水在(zài)今年一季度的美股持(chí)仓变动情况(kuàng)，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在(zài)美(měi)股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较(jiào)去年底(dǐ)的183.2亿美(měi)元(yuán)减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组(zǔ)合仅占总资(zī)产很(hěn)小的一部分。

　　在这个(gè)季度，桥(qiáo)水在不断卖卖(mài)卖(mài)，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也(yě)积极买进，新(xīn)进了118只证券，增持(chí)了225只(zhǐ)证券(quàn)。

　　新(xīn)兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度(dù)末，桥水的前十大(dà)重仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末晋(jìn)升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元(yuán)，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股(gǔ)，较上一季度(dù)都有所减持，期(qī)末持仓市值(zhí)分(fēn)别为(wèi)7.52亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点意的是，桥水持有多只消费(fèi)品(pǐn)个股(gǔ)，但是今年(nián)一季度都进行了减持，比(bǐ)如(rú)其第三(sān)大持仓(cāng)宝洁，减掉了(le)5万股左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市值(zhí)为(wèi)7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减(jiǎn)持了(le)百事可乐、可(kě)口可(kě)乐，持股数量(liàng)分别降(jiàng)至280.75万(wàn)股(gǔ)、814.52万股，期末(mò)持股市(shì)值(zhí)为5.12亿(yì)美(měi)元、5.05亿美(měi)元，分别位列(liè)第五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了(le)医疗(liáo)领域的强生(shēng)，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持(chí)股市值为(wèi)5.56亿(yì)美(měi)元(yuán)，位列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金(jīn)君梳理了桥水基金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持的标的还包括谷(gǔ)歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增(zēng)持(chí)了(le)156.46万股(gǔ)，持股数量(liàng)增(zēng)至230.83万(wàn)凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点股，持(chí)有市值为2.39亿美元；还(hái)增(zēng)持了脸书Meta，持(chí)股(gǔ)增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持(chí)了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水(shuǐ)在一(yī)季度(dù)减持的(de)标的相对较多，除去前十(shí)大重仓，桥水还减(jiǎn)持(chí)了先锋领航富时新(xīn)兴市(shì)场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度(dù)达38％，持有市值为(wèi)3.42亿(yì)美(měi)元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅(fú)度较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量(liàng)降至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有市值为1.63亿(yì)美元。桥(qiáo)水还减持了亿滋国际(jì)22％，持股降至223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水在(zài)一季度还(hái)减(jiǎn)持(chí)了其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降(jiàng)至88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该(gāi)基金(jīn)从去年年底(dǐ)以来出现(xiàn)较大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金联席(xí)首(shǒu)席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金可能(néng)正(zhèng)处(chù)于(yú)持续增长期的开端，因为全球(qiú)对美元去(qù)杠(gāng)杆(gān)化的推动仍是金价的长期(qī)支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还说(shuō)，黄金(jīn)在(zài)全球(qiú)货币市(shì)场中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债(zhài)券(quàn)市场和(hé)利(lì)率的工具(jù)。另外，地缘政治动荡不会消失，这是(shì)对(duì)黄金的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由于全(quán)球通(tōng)胀水平仍相对较高，黄金将继(jì)续(xù)吸引投资者，以(yǐ)对冲购买(mǎi)力下降的风险。

　　凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点t="猛买这些(xiē)！全(quán)球最大对冲基金桥水，美(měi)股持(chí)仓大(dà)曝光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075107187.png">

　　桥水最新观点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他在2023年一季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体(tǐ)的生产能力，导(dǎo)致通胀率远高于目标水平(píng)，美(měi)国和其他(tā)西方经济体处于看跌(diē)失(shī)衡中。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧(ōu)美各国央行一直在实施紧缩(suō)政策——目前(qián)紧缩政(zhèng)策造(zào)成的负面影响初(chū)现苗头。但一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将会给经济和市(shì)场带来(lái)一定(dìng)的负面(miàn)影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济(jì)体的经(jīng)济更加接近于均(jūn)衡(héng)——支出与劳动力产出水平一致，通胀可(kě)控，政策制定者有足够的空(kōng)间提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在大部分西方国家，货(huò)币政策紧缩(suō)扭(niǔ)转了(le)流动性(xìng)方向，促使人们抛售资产(chǎn)持有现金。紧缩政策推高(gāo)了折(zhé)现率（即现金(jīn)未来实际收(shōu)益率的预期），但迄今(jīn)为止尚未(wèi)严重影响(xiǎng)风(fēng)险溢(yì)价(jià)和经济增长，上述情况(kuàng)极有可能在(zài)周期的下(xià)一阶段出现。与西方国家相比(bǐ)，中国、日本(běn)和许(xǔ)多(duō)亚洲国家和地区处于周期的(de)不同位置，这些(xiē)国家和地区(qū)的政策制定者支持货币和信用(yòng)流动，这降(jiàng)低了(le)折现率和(hé)风险溢价，促进了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近期美联储加息(xī)，桥水基金在其官微发文(wén)称，“上周美(měi)联储(chǔ)加息25个基点。虽然没有明确声明加息将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观望态度。这(zhè)符合我们对当(dāng)前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应(yīng)对疫(yì)情带来的影响，许多发达经济体都(dōu)推出(chū)了大规模财政刺激政策(cè)，引发了通胀问题(tí)。为了(le)应对高通胀，央行不得不收(shōu)紧政策。其中(zhōng)美国采取(qǔ)了(le)最激(jī)进(jìn)的(de)应对(duì)通胀的举(jǔ)措，在不到(dào)18个月的时间里，美(měi)联储加息(xī)500个基点，并迅速减持(chí)债券。目前，虽然(rán)美国(guó)经济尚未出(chū)现严(yán)重问(wèn)题，但名义支(zhī)出已经放缓。如果美联储进一步收紧(jǐn)政(zhèng)策(cè)，银行业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周，美(měi)国第一共和银行被接(jiē)管，再次凸(tū)显美国金(jīn)融体(tǐ)系面临压力，股市和债(zhài)券收益率出(chū)现下跌。美国可能(néng)需(xū)要(yào)（也(yě)可能不(bù)需(xū)要(yào)）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美(měi)联(lián)储可(kě)以(yǐ)评估形势再做出决策。

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