民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不(晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(c晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好háo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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