金融界5月15日消息 主题(tí)行情(qíng)“中特估”的(de)衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重(zhòng)磅消(xiāo)息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易所主(zhǔ)办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召(zhào)开(kāi)。此次会议讨(tǎo)论(lùn)的重要(yào)内(nèi)容为“在服务(wù)中国式(shì)现代化中促(cù)进金(jīn)融(róng)业估值提升和高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)”。参会(huì)机构包括(kuò)银行、保险、基(jī)金和券商人士(shì)。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这(zhè)是(shì)“中(zhōng)特(tè)估”概念的升(shēng)级版本(běn)，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块开启(qǐ)加速键，券商(shāng)、保险、银行股等(děng)都有出色(sè)表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停(tíng)，收(shōu)盘大(dà)涨超过8%，华(huá)林证(zhèng)券、哈投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值(zhí)的(de)中国人寿一度(dù)冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创(chuàng)阶(jiē)段新高，中国(guó)平(píng)安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集(jí)体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相(xiāng)同 中信证券：主题交易顶峰(fēng)已过(guò)

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中(zhōng)金策(cè)略指出(chū)，部分高分红国企标的近期显著盘整是(shì)对短期交易(yì)扩(kuò)散过快(kuài)过(guò)多，股(gǔ)息(xī)支付(fù)能(néng)力相对(duì)较弱(ruò)板块（如部分金融）做出的正常(cháng)反应，而并非意味着整体高分红国(guó)企(qǐ)投(tóu)资主题(tí)的(de)结束(shù)。

　　光大(dà)证券也(yě)指出(chū)，当前“中特估”主题的(de)安(ān)全边际(jì)和(hé)性价比仍相对较高(gāo)，未来(lái)随着经济(jì)的(de)逐步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情(qíng)或(huò)仍(réng)具有较强的持(chí)续(xù)性(xìng)。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前(qián)“中特估”主题(tí)的安全边际和性(xìng)价比仍(réng)相对(duì)较(jiào)高。

　　但(dàn)是(shì)中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步入(rù)了热度(dù)很高、波动很大但(dàn)是区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出典(diǎn)型的板块内(nèi)部博弈和(hé)消(xiāo)耗特征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公募(mù)基(jī)金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以(yǐ)来首次单月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平(píng)均水平仍有较大差距。在(zài)缺乏持(chí)续增量机构资(zī)金(jīn)的情(qíng)况下，A股(gǔ)存量博弈特征已演绎到(dào)极致，涨幅(fú)仅(jǐn)与机(jī)构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证(zhèng)券研报(bào)表(biǎo)示，疫后经济全面系(xì)统性恢(huī)复(fù)是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是(shì)过高的经济(jì)预期下修过(guò)程中的阶段性产物(wù)，过度(dù)博弈降低(dī)了市场(chǎng)定价的(de)有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基(jī)金经理：中(zhōng)特估我(wǒ)一(yī)股(gǔ)也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方更加激(jī)进。据券商中国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停(tíng)后已(yǐ)出现短(duǎn)期泡(pào)沫(mò)化，他一股也不想要(yào)。

　　该(gāi)基金(jīn)经理表示许(xǔ)多中(zhōng)特(tè)估的龙头股(gǔ)在当前位置对他而言没有配置(zhì)的(de)吸(xī)引力(lì)，尽管从估(gū)值的角度而言许多市场参与者(zhě)可(kě)以给出许多个继续买(mǎi)入中(zhōng)特估的理由，但当(dāng)一只中特估(gū)龙头股在(zài)两(liǎng)三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资金已(yǐ)迫(pò)不及待在(zài)进行抢筹码。从股票市(shì)场(chǎng)交易(yì)的直(zhí)观(guān)判断，这(zhè)代表着资(zī)金参与方的短期泡沫化(huà)，过(guò)高的交易拥挤度意(yì)味(wèi)着风(fēng)险。

　　央企ETF基(jī)金密(mì)集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交(jiāo)易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发(fā)布公告称，该基(jī)金累计有效(xiào)认购申请份(fèn)额总(zǒng)额超(chāo)过20亿份发(fā)行上限，基金管理人将启动比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企股东回报ETF于(yú)今日(rì)开售，每(měi)只产品的首募规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事(shì)实(shí)上，不止(zhǐ)新发基金(jīn)，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其(qí)中(zhōng)，国泰央企共赢(yíng)ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场(chǎng)规模增长(zhǎng)倍数最高(gāo)的ET雪花秀适合四十岁女人吗，雪花秀适合四十几岁的女人用吗F。

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