金(jīn)融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互通合作(zuò)。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通过北(běi)向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局(jú国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人)，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布(bù)联(lián)合公告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司(sī)）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基(jī)础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内(nèi)地银行间金(jīn)融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的(de)各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互(hù)换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投资者（即(jí)互换通报(bào)价商(shāng)）需与外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心签署报价商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互(hù)换集中(zhōng)清算(suàn)业务的(de)清算会(huì)员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资(zī)者为符合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间债券市场准入备案(àn)的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资(zī)者需同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结(jié)算公司的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外(wài)电(diàn)子交易(yì)平(píng)台(tái)互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算(suàn)所和(hé)场外(wài)结算公司(sī)建立中央对手方清(qīng)算(suàn)机构(gòu)互联互通，共(gòng)同向(xiàng)境内外(wài)投资者提(tí)供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的(de)名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司(sī)针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司(sī)之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监管机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监管合作安(ān)排和联络协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司应当依(yī)法履(lǚ)行“互换通”下的各项职(zhí)责，组织(zhī)市(shì)场(c国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人hǎng)各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算(suàn)会员应当(dāng)遵守(shǒu)相关监管规定及业(yè)务规(guī)则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范和(hé)控制风险，做好投资(zī)者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风(fēng)险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者(zhě)可(kě)联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司(sī)为(wèi)参与做准备。

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