从其管理(lǐ)的(de)海富通(tōng)股票混合来看，截至去年(nián)年底，持仓基(jī)本为新(xīn)能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基本(běn)清仓了新(xīn)能(néng)源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股票(piào)混合外，其他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基(jī)金总体把握(wò)住了市场(chǎng)的节奏变化和结(jié)构(gòu)转换，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调(diào)整取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体系所代表的传(chuán)统实体(tǐ)行业(yè)正在被(bèi)市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成(chéng)为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混(hùn)合(hé)今年(nián)以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块(kuài)后(hòu)市(shì)怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证券认为，作家许地山简介，许地山简介资料AI主(zhǔ)题(tí)板块在短期(qī)高(gāo)度依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全(quán)市(shì)场(chǎng)比重(zhòng)超40％的天数已累计达到(dào)22天(tiān)，上一次出现持续(xù)成(chéng)交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备(bèi)及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计(jì)收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似(shì)特(tè)征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计(jì)成(chéng)交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的(de)减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动后往(wǎng)往会有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对(duì)这(zhè)种(zhǒng)调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏(xià)攻势(shì)大(dà)概(gài)率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力(lì)度进一步(bù)加大、资(zī)本(běn)开支增加、订单增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)本(běn)轮调整标志(zhì)着AI等(děng)高位板块或(huò)阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在(zài)AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值(zhí)的(de)情(qíng)况(kuàng)下(xià)，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或(huò)代(dài)表本(běn)轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。

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