中国金融行业加速对(duì)外开放，外(wài)资(zī)券商们(men)的(de)2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控(kòng)股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成(chéng)立(lì)的摩根(gēn)大(dà)通证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩(mó)根大通证(zhèng)券同期(qī)获(huò)批的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均在国内拥(yōng)有外资控股券商牌照(zhào)。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商(shāng)面临的“一参一控(kòng)”问题如何解决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各家外资券商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”来(lái)看，依托于各(gè)自股东(dōng)资(zī)源禀赋、深入财(cái)富管理成为其在中国展(zhǎn)业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来(lái)说，除了面临行业“二(èr)八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券商”们(men)的市场竞(jìng)争(zhēng)也同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数据(jù)，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于(yú)市(shì)场行情(qíng)、成(chéng)立时间、牌照资质等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损(sǔn)，分(fēn)别为瑞信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞(ruì)信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村东方国际证券则延续自(zì)成(chéng)立(lì)以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿(yì)元(yuán)，较上年(nián)同期(qī)的8491万元亏(kuī)损幅(fú)度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因(yīn)获得外资(zī)股东增持(chí)而成为外资控股券商(shāng)的汇丰前海(hǎi)证券，业(yè)绩较上年(nián)出现明显(xiǎn)进步，但仍(réng)然录得(dé)亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星(xīng)展证券均于2020年(nián)获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记，正式(shì)展(zhǎn)业时间(jiān)不长。星(xīng)展证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入8633.25万(wàn)元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄。大(dà)和证券(quàn)2022年实(shí)现营业(yè)收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业(yè)营业收(shōu)入(rù)普遍下(xià)降，外资控股(gǔ)券商也(yě)难以幸免。且新公司建设成(chéng)本、业务(wù)费(fèi)用、员工薪酬等支(zhī)出(chū)过高，在展业初期容易(yì)导致(zhì)亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券商相比，外(wài)资控股券商仍(réng)呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业务影响有限，因(yīn)此影(yǐng)响2021年(nián)业(yè)绩的主要(yào)还是经纪、投行(xíng)等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，其当年投行业(yè)务手(shǒu)续费(fèi)及(jí)佣(yōng)金(jīn)净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪(jì)业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支(zhī)出则有增(zēng)无减，业务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外来的和尚(shàng)”念好了中国(guó)市场(chǎng)这本(běn)经。

　　具(jù)体来看，2022年共有(yǒu)4家外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)实现(xiàn)盈利(lì)，分别为摩根大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和(hé)摩(mó)根士(shì)丹(dān)利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)2022年实(shí)现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券共有员工(gōng)210人，数量在行业内排名下游，但其业(yè)绩已跻身行业中(zhōng)游水平，而这只(zhǐ)是(shì)摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业的第(dì)三个完整会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得(dé)证监(jiān)会批复(fù)，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰德等(děng)5家内(nèi)资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家(jiā)内资股东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪(jì)业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表(biǎo)示，其证券经纪(jì)业务(wù)团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开(kāi)展和运作取得进(jìn)一(yī)步进展，新客户(hù)开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用全(quán)球(qiú)化的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关注(zhù)并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格(gé)境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一参(cān)一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在(zài)2022年也取(qǔ)得(dé)了(le)较(jiào)好的业绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元(yuán)，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批合资券(quàn)商(shāng)之一(yī)，早在(zài)2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两(liǎng)家内(nèi)资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年(nián)底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工(gōng)383人(rén)。

　　财(cái)务报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行业务进(jìn)步明显，当期实现(xiàn)手续费净(jìng)收(shōu)入1.95亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)418％。瑞(ruì)银证(zhèng)券表示，其(qí)在2022年(nián)完(wán)成了创业板注册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备(bèi)并(bìng)参(cān)与了沪(hù)深交易(yì)所(suǒ)互联互通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年(nián)3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞(ruì)信集团和瑞银(yín)集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布(bù)达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金融市场监督管(guǎn)理局(jú)（FINMA）介入(rù)了(le)此(cǐ)项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季报(bào)时表示(shì)，对瑞信的收(shōu)购交(jiāo)易(yì)预计在(zài)6月(yuè)底前完成。不言而喻(yù)的(de)是，集团层(céng)面的(de)合(hé)并对(duì)两家(jiā)外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商在中(zhōng)国展业情(qíng)况，也将造(zào)成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信证券出具(jù)了带强(qiáng)调事项段的(de)无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股(gǔ)份公司之间达成协议和合并计(jì)划(huà)，截止报告日，上述协议和(hé)合(hé)并计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信集(jí)团股份(fèn)有限公司下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述合并可能产生(shēng)的影(yǐng)响亦不明确，该事(shì)项表明存在可能(néng)导致对公(gōng)司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券(quàn)前身(shēn)为成立(lì)于2008年(nián)的(de)瑞信方正证券，系证监(jiān)会修(xiū)订《外商参股证券公司设立规则(zé)》后首家获批(pī)的合资证券公司(sī)。2020年过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处4月，证(zhèng)监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证(zhèng)券公告(gào)称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信将全资(zī)持有(yǒu)瑞信证券(quàn)。但突如(rú)其来的(de)瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根据(jù)《证券公司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及(jí)股东的控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人参股证券公(gōng)司的(de)数(shù)量不(bù)得超过2家，其中控(kòng)制证(zhèng)券公司(sī)的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照或将面(miàn)临“一(yī)去(qù)一留(liú)”的(de)局面(miàn)。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成(chéng)为(wèi)行业(yè)热词。而透视各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年(nián)的(de)“打法(fǎ)”不难发现，依托(tuō)于各自(zì)资源(yuán)禀(bǐng)赋深入财富管理成为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示，2022年其财富(fù)管理(lǐ)业务在原(yuán)有“大宗(zōng)交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务持续(xù)推进的(de)基础(chǔ)上，新增了特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询(xún)）、上市公司大(dà)宗减持服(fú)务(wù)、集团间跨(kuà)境业务联动等多种(zhǒng)业务模式(shì)，通过服务手段的增加及优化(huà)，为客户提(tí)供多维度、一站式的综合性金融解(jiě)决(jué)方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富管理业务将(jiāng)定(dìng)位于(yú)“中(zhōng)国高(gāo)端(duān)财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设(shè)、中后台支持以及集团(tuán)跨境合作(zuò)四个方(fāng)面入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品为中(zhōng)心的业务核心(xīn)竞争(zhēng)力，持续(xù)为中国投资(zī)者(zhě)提(tí)供(gōng)具有(yǒu)野村集团(tuán)特色的(de)高质量财富管理服务。

　　在(zài)完成(chéng)高(gāo)盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年(nián)底与(yǔ)北京高(gāo)华(huá)签订《业务转(zhuǎn)让协(xié)议(yì)》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛(shèng)高华获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产(chǎn)品业(yè)务的业务(wù)许可。2023年2月，高(gāo)盛高华(huá)与北京高华完成业务迁(qiān)移(yí)工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以资产(chǎn)配置为(wèi)核心进行新产品和(hé)服务的研发工作，进一步(bù)赋能部(bù)门为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合解(jiě)决(jué)方案，丰富(fù)客户(hù)产(chǎn)品种类选择，开展境内(nèi)私人财富管理平台(tái)未来战略规划(huà)，并进一步拓展(zhǎn)境内产品(pǐn)平台(tái)。

　　与此同(tóng)时，高(gāo)盛高(gāo)华将持续推进私募(mù)股权基金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代(dài)销第三方金融产品并推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为客(kè)户提供直接对接(jiē)境外资本市(shì)场的机(jī)会(huì)。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私人财富(fù)管理业务(wù)，这在具备(bèi)外资银行股东(dōng)背景的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正(zhèng)式成立私人财富管理部，负责公司(sī)高净值个(gè)人客户综合(hé)财(cái)富(fù)管(guǎn)理业务的运作。私人财富(fù)管理(lǐ)部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环球私(sī)人(rén)银行(xíng)，致力(lì)为高净值和超高净值客户及其家族提供专业、多元及(jí)定制化的资产配置服务(wù)，为客户实(shí)现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公司(sī)达成(chéng)战略合(hé)作。同时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深(shēn)圳分(fēn)公(gōng)司财富管(guǎn)理业务(wù)，依托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发(fā)展财(cái)富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其(qí)财(cái)富(fù)管理部秉持着为客户(hù)进(jìn)行全方位资(zī)产配置和满足客户全生命周期财富(fù)管理(lǐ)的理念，进一步完善投资解决方(fāng)案和财(cái)富规(guī)划方面的(de)业务，一方面(miàn)积(jī)极(jí)扩(kuò)充(chōng)现有架上策略(lüè)，精选上架多支产品为客户在同一策略(lüè)下提供差异化选择(zé)及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券(quàn)商队(duì)伍(wǔ)不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市场对外开放的力度不(bù)断(duàn)加大(dà)，各外(wài)资金融(róng)机构加速了在境内设立(lì)控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立(lì)，公(gōng)司(sī)注册地为北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经(jīng)纪(jì)、证券自营、证券承销、证券资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（限于从事资(zī)产证券化业务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的是(shì)，渣打(dǎ)证券是首家新设的外商独(dú)资证券公(gōng)司。就监管(guǎn)批(pī)复(fù)信息来(lái)看，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券商数量已达(dá)到10家。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券(quàn)均为外商独资(zī)券(quàn)商。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已(yǐ)成为市场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目(mù)前(qián)还有数家外资券商的设立申请静(jìng)待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花旗证(zhèng)券(quàn)、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青(qīng)岛意才证券(quàn)等(děng)多家外资(zī)券商的(de)设立(lì)申请(qǐng)仍处(chù)于(yú)证监会(huì)审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券(quàn)已获第一次意(yì)见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席易会满(mǎn)等先后(hòu)在京会见美国桥(qiáo)水基(jī)金、法国东方汇(huì)理(lǐ)、日本(běn)大和(hé)证(zhèng)券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利(lì)金融、新加坡淡(dàn)马锡、德(dé)国安联保险、意大利联(lián)合(hé)圣保罗银行(xíng)、美国景(jǐng)顺和高盛(shèng)等(děng)国际金融机构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金(jīn)融机构负责(zé)过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处人(rén)普遍表(biǎo)示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济(jì)的强大韧性、潜力和过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处活(huó)力，坚定(dìng)看(kàn)好中国经济(jì)和中(zhōng)国资本市场发展前景。近(jìn)年来中(zhōng)国资本市场对外开放稳步(bù)推(tuī)进，为国际金(jīn)融机构和全球投资(zī)者带来了实实在在的机遇。各金融机构高(gāo)度重视中国市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极拓展在华(huá)业务和投(tóu)资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对(duì)来自外资券(quàn)商的市(shì)场竞争，国内(nèi)券商也纷(fēn)纷感受到(dào)了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证券即在2022年(nián)年报中表示，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范(fàn)围和监管(guǎn)要求实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等加(jiā)速(sù)布局(jú)，全(quán)力抢滩中(zhōng)国(guó)证券(quàn)市场，对本(běn)土(tǔ)证券(quàn)公(gōng)司既(jì)带来了国际金融机构(gòu)全面参与中国(guó)资本市(shì)场竞争所形成(chéng)的冲(chōng)击，也带来了通过与国(guó)际金融(róng)机构直(zhí)接合作(zuò)促进业务发(fā)展、提(tí)升(shēng)管理(lǐ)水平(píng)的机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中(zhōng)有升，头部(bù)券商(shāng)竞争优(yōu)势更趋明显，业务多元化发展(zhǎn)趋(qū)势初步形(xíng)成，金(jīn)融(róng)科技对行(xíng)业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处