财联社4月21日讯（记者 王宏）财联社(shè)记者从业(yè)内获悉，近(jìn)期监管(guǎn)部门正陆续召集相关保险(xiǎn)公司开会，主要内容是进行窗(chuāng)口指(zhǐ)导(dǎo)，要(yào)求寿险公司调整(zhěng)新开(kāi)发产品(pǐn)的定价利率，控(kòng)制(zhì)利差损，要(yào)求新开发产品的女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗定(dìng)价利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主(zhǔ)要(yào)思(sī)想是市场有效，监管有为(wèi)，主体调节在(zài)先，控制节奏(zòu)，实(shí)现软着陆。

　　新开(kāi)发(fā)产品定价利率或从3.5％降(jiàng)到(dào)3.0％

　　财联社记者获悉，近日监管部门陆续召集了多(duō)家(jiā)寿险公司开会，以窗口指导的(de)名义(yì)，要(yào)求公司调整(zhěng)产(chǎn)品利率，控制利差(chà)损。

　　据悉，监管要(yào)求险企新(xīn)开发产品的定价利率从(cóng)3.5％降到(dào)3.0％。此次调整的主要思路是(shì)市场有效(xiào)，监(jiān)管(guǎn)有为，主体调节在(zài)先(xiān)，控制节奏，实现(xiàn)软着陆。

　　这(zhè)次(cì)调整是不久(jiǔ)前监管召集险企(qǐ)进行调研会的后续。3月21日财(cái)联社记者(zhě)曾报道，为引导(dǎo)人身险业降低负债成(chéng)本，加强行业负债质量管理(lǐ)，银(yín)保(bǎo)监会人(rén)身险部组织保险行业协会(huì)以及多家(jiā)保险公司开展调(diào)研(yán)。将重点调研普通险预定利(lì)率分(fēn)布、分(fēn)红险预定利(lì)率(lǜ)和分(fēn)红水平等(děng)公司负债(zhài)成本情况(kuàng)，以及降低责任准备(bèi)金评估利率对(duì)公司和行业的(de)影响，包括(kuò)对新产(chǎn)品(pǐn)定价、存量业务退保、销售行为、市场竞争分(fēn)析变化等的(de)影响(xiǎng)。

　　随后据(jù)报(bào)道(dào)，监(jiān)管在北京(jīng)、南京、武汉三地召开座谈会(huì)。其(qí)中，北(běi)京参会(huì)的保险公司包括中国人寿(shòu)、新华(huá)人寿、阳光人寿、中邮(yóu)人寿(shòu)等(děng)；南京参会的保险公司有太保寿险、工银安盛人寿、安联人寿、中(zhōng)韩(hán)人(rén)寿等；武(wǔ)汉参会的保险公司有合众人寿、国富人寿、国华人寿等。

　　据当时参会的一位总精算(suàn)师表示，各(gè)险企基本就降(jiàng)低(dī)责任准备金评估利(lì)率达(dá)成共识，有公司建议分阶段调整，比如普通型长期(qī)年(nián)金(jīn)的责(zé)任准备金评估利率(lǜ)目前为(wèi)年复利3.5％，可(kě)以(yǐ)先降到3％，以(yǐ)后再(zài)动态调(diào)整。具(jù)体的调整方案还有待监(jiān)管研究后出台。

　　有保险(xiǎn)公司业内(nèi)人(rén)士(shì)对财联社记者表示(shì)：“已(yǐ)经准备好(hǎo)利率3.0的(de)产(chǎn)品了”。也有业内(nèi)人士对财联社记者表示(shì)，此次主要(yào)涉及新开(kāi)发产品的定价利率，以往的产品不受影响，行业“炒停售(shòu)”难(nán)以(yǐ)避(bì)免。

　　下调预定(dìng)利率避免利差损风险

　　平安非银团队表示(shì)，我女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗国险企资产(chǎn)配置风(fēng)格稳健(jiàn)，债券投资(zī)比例稳步提(tí)升(shēng)，其(qí)他资产以非标(biāo)资产为主、投资(zī)比(bǐ)例(lì)持续(xù)回落，股票(piào)和基金(jīn)投资(zī)比例基本稳定。2018年以(yǐ)来(lái)，主要券种长端(duān)利(lì)率中(zhōng)枢下行(xíng)，长久(jiǔ)期(qī)债券和优(yōu)质非(fēi)标资(zī)产供(gōng)给有(yǒu)限，保(bǎo)险(xiǎn)固收类资产配置面临挑战。同时，权益(yì)市场波动率较(jiào)大、对投资收(shōu)益率影(yǐng)响较(jiào)大。近年监(jiān)管按产品类型调(diào)整评估利(lì)率、防范化解利差损(sǔn)风险。2023年3月银保监会召开(kāi)座(zuò)谈会，各险企已就降低(dī)责任准(zhǔn)备金(jīn)评(píng)估利率达(dá)成共识(shí)。

　　东吴证(zhèng)券非银(yín)团队此(cǐ)前(qián)曾(céng)表示，短期来看，引导(dǎo)降低负债(zhài)成(chéng)本将(jiāng)大幅(fú)刺激产品销售，老产品(pǐn)停售(shòu)炒作难以(yǐ)避免。中期来看，预定利率跟随评估利率下行，保险公司分(fēn)红险占比提升，有望缓(huǎn)解人身(shēn)险公司(s女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗ī)刚性负(fù)债成(chéng)本压力，寿险(xiǎn)产品(pǐn)本身保本(běn)属性(xìng)有望进一步(bù)强化。

　　实际上，监管历史(shǐ)上(shàng)有过多次调整(zhěng)评估利(lì)率的行动。据悉，1992年到(dào)1996年间，保险公司为了(le)和银(yín)行(xíng)竞争，长期保险(xiǎn)的预(yù)定(dìng)利率均在8％以(yǐ)上。考虑到利差损风险，1999年，原(yuán)保监会(huì)下(xià)发(fā)《关于调整寿(shòu)险保(bǎo)单预定利(lì)率的紧急(jí)通(tōng)知》，全面叫(jiào)停高预定利率产品，强制寿险公(gōng)司将寿险保单的预定利率调整为(wèi)不超过年复利2.5％。

　　此外，从(cóng)全球(qiú)市(shì)场来看(kàn)，美(měi)国(guó)在(zài)20世纪80年代，日(rì)本在(zài)20世纪90年代末都曾面临利(lì)差(chà)损风险。1970年左右，美国(guó)寿(shòu)险业竞争激烈，为提(tí)高(gāo)竞争力，险(xiǎn)企(qǐ)销售大量高负债(zhài)成本、低利润产品。1980年(nián)左右，利率下行，投资承压，据美国审(shěn)计总署统计，1975年-1990年(nián)间共有176家人(rén)寿和健康保险公司(sī)破产，其中80％发生在1982年以后(hòu)，主(zhǔ)要系险(xiǎn)企销售大量对(duì)利率敏感的低利(lì)润(rùn)产品；同时市(shì)场压力(lì)致使投资端面(miàn)临(lín)亏损。

　　平安(ān)非银团队表示，参考海外，低利率环境(jìng)下(xià)，负债(zhài)端主要通过调整寿险产品结构(gòu)、下调(diào)预定利率的方(fāng)式来(lái)避免利差损风险。近年来(lái)，我国(guó)长端利率地位震荡、权益市(shì)场波(bō)动加(jiā)剧，寿险行(xíng)业面临着潜在的利(lì)差损风险、险企(qǐ)利(lì)润承压。保险监管趋(qū)严，通过发(fā)布产品负面(miàn)清(qīng)单、下调演示(shì)利率、分产品调整评估利率等(děng)降低负债端成本。

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