金融界5月(yuè)15日消(xiāo)息(xī) 主题行情(qíng)“中特(tè)估”的衍(yǎn)生(shēng)升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后(hòu)上证报发(fā)布一则重(zhòng)磅消息，再(zài)次点燃(rán)了“中特(tè)估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示(shì)，由上海证券交易所主办、工商银行承办(bàn)的“沪市金融(róng)业专题座谈会”将在(zài)本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要(yào)内容为(wèi)“在服务中国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提升(shēng)和高(gāo)质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险、基金和券商(shāng)人士(shì)。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资金疯抢金(jīn)融股，大金(jīn)融板块开启加速键，券商(shāng)、保险、银(yín)行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触(chù)一(yī)度及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林(lín)证券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿(yì)级市值(zhí)的(de)中国人寿(shòu)一度冲(chōng)击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方(fāng)面(miàn)，国有四大行午(wǔ)后集(jí)体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发(fā)威下，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深成指和(hé)创业(yè)板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘(pán)，截至收(shōu)盘，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估(gū)的后(hòu)续(xù)走(zǒu)势，机构之(zhī)间(jiān)的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分(fēn)高分红国企标的近期显著盘整是对(duì)短期交(jiāo)易(yì)扩散过快(kuài)过多，股息支(zhī)付(fù)能力相对(duì)较弱板(bǎn)块(kuài)（如部分金融）做(zuò)出的正常(cháng)反应，而并非意味着(zhe)整体高分红国企投资主题的结(jié)束。

　　光大证(zhèng)券(quàn)也指出，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗)边(biān)际(jì)和(hé)性(xìng)价比仍(réng)相对较高，未(wèi)来(lái)随(suí)着经济的(de)逐步(bù)复苏，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行(xíng)情(qíng)或仍(réng)具(jù)有(yǒu)较强的(de)持续性(xìng)。从估(gū)值和交易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和性价(jià)比仍(réng)相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法(fǎ)相对偏空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先后步(bù)入了热(rè)度很高(gāo)、波动很大但(dàn)是区间回报(bào)不明显的阶(jiē)段，表现出(chū)典(diǎn)型的板块内部(bù)博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规(guī)模为232.2亿(yì)元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单(dān)月(yuè)净流出，5月截(jié)至(zhì)12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前3个月的平均水平(píng)仍有较大差距(jù)。在缺乏持(chí)续(xù)增量机构资金的情况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博(bó)弈特征已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐(nài)心，主题交(jiāo)易是(shì)过高的经济预期下修(xiū)过程中的阶段(duàn)性产物，过(guò)度博弈降低了市场定价的有效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策略(lüè)的(de)潜在(zài)回报(bào)，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖(mài)方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据券商中国(guó)报道，有基金经理(lǐ)直言，中特估(gū)龙(lóng)头在连续(xù)涨停后已出现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要。

　　该(gāi)基金(jīn)经理表示(shì)许多中特(tè)估的龙头股(gǔ)在当前(qián)位(wèi)置(zhì)对他(tā)而言没(méi)有配置的吸引力，尽管从(cóng)《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗估值的(de)角度(dù)而言许多市(shì)场参(cān)与(yǔ)者可以给出许(xǔ)多(duō)个继续买入中(zhōng)特估(gū)的(de)理由(yóu)，但当一只中(zhōng)特(tè)估龙头股在(zài)两三个(gè)交易日(rì)内涨幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着资金参与方的短期(qī)泡沫化(huà)，过高的交易拥挤(jǐ)度(dù)意(yì)味(wèi)着风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密集发售(shòu)

　　不过在资金(jīn)面，“中特估(gū)”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易(yì)日，5月(yuè)13日华泰柏瑞(ruì)中证央(yāng)企红(hóng)利ETF发布公告称，该(gāi)基金(jīn)累计有(yǒu)效认购申请份额总额(é)超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发(fā)中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF和汇添富中证(zhèng)国新(xīn)央(yāng)企股东回(huí)报ETF于(yú)今(jīn)日(rì)开(kāi)售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民(mín)币(bì)。

　　事实上，不止(zhǐ)新(xīn)发基金(jīn)，今(jīn)年以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共赢ETF年(nián)内资(zī)金净流入超(chāo)过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国国企(qǐ)ETF《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗年(nián)内资(zī)金净流入也逼(bī)近(jìn)10亿元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今(jīn)年全市场规模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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