近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被要求自律调查的(de)大行。今(jīn)年以来，交易商协(xié)会已对多家(jiā)金(jīn)融机构启动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间(jiān)市场交易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行间债券市场自律处(chù)分规(guī)则》，交易商(shāng)协会(huì)已对中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融资(zī)工具承销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金(jīn)融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工(gōng)具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在近期(qī)持(chí)续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)官网发布信息，针对中(zhōng)国进出(chū)口银(yín)行金融(róng)债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业务违规被(bèi)点名。具体来说，交(jiāo)易商(shāng)协会通过深入调查发(fā)现(xiàn)，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存(cún)在债券代持(chí)交易(yì)等违规行为。其中，大(dà)连(lián)银行通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代(dài)持利率(lǜ)债活跃券，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江西银行和青岛银(yín)行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于(yú)形式，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券买卖或做市(shì)等方式(shì)参(cān)与(yǔ)债(zhài)券代持交易链条，交易(yì)笔数和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商(shāng)协会在日(rì)常监(jiān)测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债务融资工具发行定价严重偏(piān)离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协(xié)会网站披(pī)露，近期在查(chá360借条是正规的吗)处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司(sī)案件时(shí)，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿联银(yín)行(xíng)因(yīn)违规收(shōu)取(qǔ)发行(xíng)人大额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)自(zì)律(lǜ)管理规则，被交易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还有光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年(nián)全(quán)年，交360借条是正规的吗易商协会共对(duì)68起涉(shè)嫌违规案(àn)件立案(àn)调(diào)查，开展自律调查和自律问(wèn)询(xún)103次，作出(chū)各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和(hé)信用(yòng)增进(jìn)机构、4家(jiā)主承(chéng)销商、3家会(huì)计师事务所360借条是正规的吗(suǒ)、1家律师(shī)事务所、2家(jiā)其他(tā)类型机构和(hé)54名直接责(zé)任人。作出的处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人(rén)被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低(dī)价包销(xiāo)多(duō)期债务融资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了公平公正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利(lì)率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市(shì)场参与机(jī)构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意(yì)识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管规定和自(zì)律规则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作(zuò)为银行间市场基石机(jī)构，承担(dān)着(zhe)提高市场流动性、促进价格发现的重要(yào)作用，应切(qiè)实提升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制和(hé)风险(xiǎn)管理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国际金融(róng)报》记(jì)者表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会(huì)将继续贯彻落(luò)实监管从严要(yào)求，以严格自律惩戒(jiè)向市(shì)场传递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销机(jī)构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序(xù)责任，切实维护好行业的(de)良性竞争生(shēng)态。

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