民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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