财联社(shè)5月5日讯（记者封(fēng)其(qí)娟(juān)）五一劳动节(jié)后(hòu)的首个交易日(rì)，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众多个(gè)股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉下(xià)帷幕，经(jīng)营(yíng)数据(jù)和基金重仓已经(jīng)悉(xī)数披露。当(dāng)行情出现异(yì)动(dòng)，明星(xīng)基金经理(lǐ)的重仓情况更(gèng)为引人(ré嘴巴含胸的感觉知乎n)关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有(yǒu)了工商银(yín)行、建设银行、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上市(shì)大行以及(jí)招商(shāng)银行(xíng)。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的(de)机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工(gōng)商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品还重仓了建设银行(xíng)、农业银行。同(tóng)时(shí)，建信(xìn)基金(jīn)周智硕(shuò)去年四季度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工(gōng)商银(yín)行、招商银行赫然在(zài)列。被誉为(wèi)“零(líng)售之(zhī)王”的招(zhāo)商(shāng)银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还(hái)有(yǒu)张清(qīng)华旗下(xià)多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农银行(xíng)、常熟银行(xíng)。一季度末数据显(xiǎn)示，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年(nián)3只(zhǐ)产品均有减持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城(chéng)商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等(děng)老(lǎo)将(jiāng)在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗(qí)下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量(liàng)为(wèi)9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓(cāng)数据而言(yán)，较去(qù)年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公(gōng)募基(jī)金以(yǐ)及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示(shì)，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银行最多的单(dān)只基(jī)金(jīn)产品(pǐn)。去年(nián)年(nián)末，在持仓(cāng)工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工(gōng)商银行最多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四(sì)季(jì)度，该产品十大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新(xīn)数据显示，中泰(tài)星元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银(yín)行分(fēn)别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八(bā)十(shí)大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银(yín)行股价(jià)累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价(jià)累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑(zhù)、建(jiàn)发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等地(dì)产(chǎn)产业(yè)链企业(yè)以及农药化(huà)工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行业(yè)依(yī)次(cì)为制(zhì)造(zào)业、金融业以及批(pī)发和零售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之(zhī)为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕(shuò)建信智远(yuǎn)先锋A一(yī)季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商银(yín)行成(chéng)为(wèi)该产品的(de)第二大重仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年(nián)报(bào)显示，该产品尚(shàng)未(wèi)持有嘴巴含胸的感觉知乎工商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排名(míng)位于(yú)中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出(chū)，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将(jiāng)自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力突出(chū)、风险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周期的公司这(zhè)条(tiáo)主线(xiàn)进(jìn)行投资(zī)，重点(diǎn)投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇(huì)能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料公(gōng)司以及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能(néng)源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农(nóng)商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季(jì)度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今(jīn)已连续4个季(jì)度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金共计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季(jì)度(dù)减持7726.62万(wàn)股，在重(zhòng)仓苏农银行(xíng)的4家基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一(yī)年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的(de)中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏(sū)农银行的第八(bā)大(dà)流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三(sān)季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏(sū)农(nóng)银(yín)行十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质(zhì)一年于今年(nián)一季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银行；同在一(yī)季度减持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年一(yī)至三季度(dù)连(lián)续减持苏(sū)宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示(shì)，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从(cóng)重仓数据(jù)看(kàn)，自(zì)2022年(nián)四季(jì)度末起，中庚基(jī)金便(biàn)开始减持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航(háng)一季度末(mò)仍持有常(cháng)熟(shú)银(yín)行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该公司第(dì)八(bā)大(dà)流通股东。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常熟银行十(shí)大(dà)流(liú)通股东行列；在(zài)去年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持(chí)之前，丘(qiū)栋荣(róng)旗下产品(pǐn)也曾连续多个季(jì)度增持过常(cháng)熟银行、苏农银(yín)行这(zhè)2家苏南(nán)地区(qū)的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波(bō)银行也得(dé)到了诸多明(míng)星基(jī)金(jīn)经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量，排(pái)名(míng)第(dì)一(yī)、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银行最多的(de)是易方(fāng)达基(jī)金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是(shì)重(zhòng)仓招商银行最多的(de)单只产品，季(jì)末(mò)持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较(jiào)多的产品，还(hái)包括劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及张清华(huá)在管的(de)易(yì)方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和(hé)A、易(yì)方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注优质(zhì)城(chéng)商(shāng)行，辅以(yǐ)优(yōu)质农商行

　　据海通国际林加力团(tuán)队(duì)5月4日最新研报，银行(xíng)业一季(jì)度收入增速(sù)略高于(yú)2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是(shì)逐(zhú)季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季度的(de)低点，一季度的收(shōu)入增速(sù)有(yǒu)明显的(de)修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是大行(xíng)，最后是(shì)股份行。国(guó)有大行利润增速大致(zhì)符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交(jiāo)行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为正增长，其(qí)中中行(xíng)收入(rù)增(zēng)速(sù)达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团(tuán)队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提高，其中中(zhōng)行(xíng)增(zēng)幅最(zuì)大。需(xū)要注意的(de)是，一季度保(bǎo)费收入对(duì)营收贡(gòng)献较大，持(chí)续(xù)性(xìng)存疑；此(cǐ)外，银行和保险(xiǎn)公司的(de)会(huì)计规则有(yǒu)差(chà)别，需(xū)要注意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负增长。收入压(yā)力主要是由(yóu)于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致(zhì)贷(dài)款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以(yǐ)极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压(yā)力(lì)最大。三(sān)四月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该(gāi)团队(duì)认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利润增速(sù)和收(shōu)入增速韧性最强，海通(tōng)国际(jì)建(jiàn)议关注优质的城(chéng)商行，辅(fǔ)以比较优质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业里最强的子版块(kuài)，建议持(chí)续关注。农(nóng)商行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概念(niàn)，团(tuán)队首选利润(rùn)增速最(zuì)好的(de)交通银行，其次是收(shōu)入增速最(zuì)超预期(qī)的中国银行，再次是结构数(shù)据（手(shǒu)续(xù)费收入）超预期的(de)邮储银行，拨(bō)备覆(fù)盖率(lǜ)较高的农(nóng)业银行也(yě)值得关注。股份行中，该团(tuán)队建议(yì)关注(zhù)一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利(lì)润和收(shōu)入增速(sù)较好的浙(zhè)商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可(kě)以在业绩真空(kōng)期进行博(bó)弈和交易。

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