一(yī)季(jì)度，以(yǐ)电影《大空头(tóu)》闻名的(de)迈(mài)克尔？巴(bā)里（Michael Burry）将多(duō)头(tóu)对准了中国的(de)电(diàn)商巨头。

　　据13F文件显(xiǎn)示，京(jīng)东和(hé)阿里巴(bā)巴两只中概股已经成为其资(zī)产管理(lǐ)公司Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占其(qí)股票投资(zī)组合(hé)的(de)20％。

　　这(zhè)从侧(cè)面说明，他不仅在地缘政(zhèng)治风险中持续(xù)看(kàn)好中概互(hù)联网(wǎng)公司持续的(de)估值修复，也显示出对中国(guó)消(xiāo)费(fèi)和经济复苏(sū)的信心。

　　大举加仓(cāng)中概电商巨头

　　“大空头”巴里一向(xiàng)以(yǐ)逆向(xiàng)投资而(ér)闻名。

　　巴里(lǐ)在(zài)2000年(nián)代中(zhōng)期大举押注房地产泡沫后在金融危(wēi)机(jī)时期一举成名。他还因(yīn)在游戏驿站成为热(rè)门股之前押(yā)注该公司而闻名，去年还(hái)做空了埃(āi)隆(lóng)·马斯克的特斯拉和“木(mù)头姐”的旗舰(jiàn)基金(jīn)ARK。

　　他对(duì)中概(gài)的逆向投资从2022年四季度开始。随着疫情管控优(yōu)化和(hé)中国经(jīng)济复苏，今年一(yī)季度，巴(bā)里继续(xù)增(zēng)持阿(ā)里巴(bā)巴和京东，其持(chí)有的京(jīng)东达到25万股，价值1100万美元，增幅2倍多(duō)；阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)的增幅也(yě)达1倍(bèi)，价值1000万(wàn)美元。

　　报(bào)告显示，Scion第一季增持京东17.5万股，这在(zài)其(qí)投资组合中的(de)占比(bǐ)为10.26％，为第一大重仓股，持股市值1097.3万美元，持股(gǔ)市(shì)值第一。该对冲基金还增持(chí)阿里巴巴(bā)5万(wàn)股，在投资组合(hé)中占比9.56％，为第二大重仓股，持股(gǔ)市值1021.8万美(měi)元，持股市值第二。

　　自二季度以来，两大(dà)电商股的走(zǒu)势并(bìng)没有(yǒu)完全(quán)逆转(zhuǎn)，但近期(qī)电(diàn)商(shāng)股价走势已经显示出积(jī)极趋势(shì)，尤(yóu)其是京东(dōng)一季度扭亏为盈和管理层(céng)积极(jí)的表态，更加激发了市(shì)场的(de)信(xìn)心。

　　大空头对全球消费复苏的信心(xīn)也反映(yìng)在对(duì)美国大型珠宝连锁店(diàn)Signet Jewelers揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音的(de)投资上(shàng)，Scion新开该(gāi)股仓位并持仓至组合9％，成为其第一季度新开最大(dà)仓位。

　　杀入地区银行股

　　一季度也是“大空头”巴里大举买入银行股的时机。3月中旬，硅(guī)谷银行和签名银行的突然倒闭促使(shǐ)地区银行的客户纷纷提取存款。挤兑潮加剧了人们(men)对银行(xíng)进一步(bù)倒(dào)闭(bì)的担忧，引发银(yín)行股大幅(fú)下跌，并加剧了人(rén)们对金融(róng)危机和信贷紧(jǐn)缩的担(dān)忧。

　　这位以“大空头”闻名的投资者上个季度(dù)增持了第一共(gòng)和(hé)银(yín)行、西太平洋(yáng)合(hé)众(zhòng)银行、阿莱(lái)恩斯西部(bù)银行、纽约(yuē)社区银行和亨廷顿银行的股份。他还购(gòu)买了其(qí)他金融股，特(tè)别是(shì)富国(guó)银(yín)行和Capital One。

　　不过，这(zhè)些银行的股价并没(méi)有立即走出(chū)漩(xuán)涡(wō)。根据监管备(bèi)案文件， Scion在第一(yī)季末(mò)购入15万股第一共和银行股(gǔ)票，价值约200万美元。 第一共和(hé)银行股价(jià)今年以来下跌超过97％。随后，纽(niǔ)约证券交易(yì)所表示， 将启动(dòng)第一(yī)共和银行(xíng)的股(gǔ)票退市程序，这家银行在被摩根(gēn)大通收购其大部分资产之前已被监管机构接管。

　　其它一些地区(qū)银(yín)行股的股价(jià)也仍深幅下跌。Scion还购买了25万股西太(tài)平洋合众(zhòng)银(yín)行，随着(zhe)银行业陷入更广泛动荡，该(gāi)股股价今(jīn)年已下(xià)跌近77％。

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