个人(rén)养老金业务试点落地半年，你(nǐ)参(cān)与(yǔ)了吗(ma)？

　　自去年(nián)11月(yuè)27日开始，个(gè)人养老金开始(shǐ)进入为期一年的试点(diǎn)，在全国选取了36个试点城市和(hé)地区进(jìn)行(xíng)推进。据人力资源和社会保障部数据显示，截至今年3月(yuè)末(mò)，个(gè)人养老(lǎo)金开户数量达到3324万，市场空间初步打开(kāi)。

　　作为个人(rén)养老金业务的代销主渠道之一，证券公(gōng)司凭借(jiè)其与权益产品的(de)紧密联系和与投资者的(de)深度了(le)解，在养老基(jī)金销售方面已有(yǒu)多方实践(jiàn)。时值个人养老金业务试(shì)点(diǎn)推行半(bàn)年之际，中国基金报(bào)记者深入多家券商，了解个(gè)人养老金代销中的“苦与乐”。

　　发(fā)挥(huī)财(cái)富管理优势

　　券商(shāng)深耕个人养老金市场

　　中国(guó)基金报记者 闫晶滢(yíng)

　　试点半(bàn)年以来，个人养老金(jīn)业务正在获得更多证券公司(sī)的重视。

　　早(zǎo)在(zài)去(qù)年11月(yuè)个人养老金(jīn)试(shì)点落(luò)地，14家券商获(huò)得代销资格(gé)。截至今(jīn)年3月31日，证监会更新名(míng)录中(zhōng)个人养老金基(jī)金数量(liàng)增加至143只(zhǐ)，券商(shāng)数量(liàng)扩(kuò)容至18家(jiā)，平安证券、安信证券及中信证券（山东）、中信证券华(huá)南新增(zēng)获批。

　　作为公募基金(jīn)最(zuì)主要的代(dài)销(xiāo)方(fāng)之一，证券公司在个人(rén)养(yǎng)老金业务(wù)试点的铺开和推广中持续发(fā)力，个人养老金业(yè)务也(yě)成为大型券商们财(cái)富管理(lǐ)转(zhuǎn)型的重要抓(zhuā)手。通过精(jīng)心(xīn)布局产品及渠道，与基金投顾服(fú)务结合(hé)，试点券(quàn)商充分发挥财富管理优(yōu)势(shì)，做(zuò)“精”养老基金销售。

　　产品布局：要全更要精(jīng)

　　投(tóu)顾大(dà)有可(kě)为

　　目前，个人(rén)养老金可投资的产品(pǐn)主(zhǔ)要有四类：银行理财、储蓄存款(kuǎn)、养老保险、公(gōng)募基金(jīn)。据人社部个人养老金产(chǎn)品名录(lù)显示，当前(qián)上线(xiàn)个人(rén)养老金产品共有652只，其(qí)中储(chǔ)蓄类产品、理财类产(chǎn)品、基(jī)金类(lèi)产(chǎn)品、保险类产品(pǐn)分(fēn)别为465只、18只、137只、32只。

　　相比之下，证券公司代销(xiāo)个人(rén)养老金产品资格受到明(míng)显限制，仅(jǐn)部分具备保险(xiǎn)兼业(yè)代理牌照的证券(quàn)公司可销(xiāo)售养(yǎng)老保险，大多(duō)数试点券商将(jiāng)视线聚焦(jiāo)于(yú)公(gōng)募基(jī)金(jīn)上(shàng)进(jìn)行(xíng)重点开(kāi)拓，发力“全布局”。

　　例(lì)如，海(hǎi)通证券在2022年年报中表示，其(qí)顺利获得(dé)首批个人养(yǎng)老金(jīn)基金(jīn)销(xiāo)售资(zī)格，完(wán)成全部40家基金管理公司共(gòng)计126只个人养老金基(jī)金(jīn)产品(pǐn)的上线，基本实现个人(rén)养老金公募基金(jīn)产品全覆盖(gài)。

　　中(zhōng)信建投个人(rén)养(yǎng)老金业务负责(zé)人向中国(guó)基金报(bào)记者(zhě)介绍称，中信(xìn)建投(tóu)已引进华夏基金(jīn)等(děng)发(fā)行养老基金管(guǎn)理人的137只(zhǐ)Y份(fèn)额产(chǎn)品，后续将不断(duàn)完善(shàn)产(chǎn)品池。东方证券(quàn)亦(yì)表示，目前已基本实现(xiàn)了(le)养老(lǎo)公募基金的全覆盖。

　　银(yín)河证(zhèng)券相(xiāng)关业务负责人指出，从客户服务(wù)办理的角度(dù)看，大部分客(kè)户更愿意在产品货架丰富的机(jī)构办理个(gè)人养老金(jīn)业务。因此在服务体系的(de)基础架构上，风格多样、风(fēng)险(xiǎn)收益多元的产品(pǐn)货架能(néng)够带给客户更好的服务办(bàn)理(lǐ)体(tǐ)验(yàn)，产品布局的(de)“全面”是个人(rén)养老金业务的(de)基础。

　　与(yǔ)此同时，从客户投资选择(zé)的角度(dù)讲，大部分客户对于金(jīn)融产品的(de)特征和策略的认知、对自身投资能力、投资意愿、投资目的的认(rèn)知较为(wèi)模糊。帮助客户做好“养(yǎng)老规划”、协助客户(hù)筛(shāi)选(xuǎn)“合适的产品”，就成(chéng)为服务机构(gòu)的“核心竞争(zhēng)力”。在全面(miàn)引入个人养老金(jīn)可(kě)投(tóu)资的产品类型的(de)基(jī)础上，各家机构需要深(shēn)入、充分、严谨地研究每类(lèi)产品的特(tè)性(xìng)；结合(hé)存(cún)量(liàng)客户(hù)的个性化画像和(hé)客户特点，为客户提供切(qiè)实可行的产品(pǐn)评估体系和(hé)养老规划方(fāng)案(àn)。

　　实际上，对(duì)于个人投(tóu)资者来说，当(dāng)前(qián)阶段认可并(bìng)开通(tōng)个人养老金账户的理由，一是(shì)来自(zì)开户(hù)渠道的多重福利动员，二是个人养老金带来(lái)的(de)个税(shuì)抵扣(kòu)优(yōu)惠。但不可否认的是，虽然开户(hù)数量众多，但(dàn)缴存(cún)比率仍不理(lǐ)想。

　　由(yóu)于(yú)个人养(yǎng)老金退休后才能取出(chū)，这每年(nián)12000元自然是需要在账户内充分(fēn)利用长期(qī)投资(zī)，但如何投资也令不少投资者犯难：买什么(me)、买多(duō)少，在哪(nǎ)买、怎么买，选择越多，困(kùn)难越(yuè)多。现有养老产品的选(xuǎn)择已令投资者目不暇接，如何让投资者选择到适合自己(jǐ)的产(chǎn)品，证券公(gōng)司(sī)的投顾(gù)力量(liàng)大有可为。

　　“中信(xìn)建(jiàn)投拥(yōng)有近万名高素质的(de)投资顾问，帮助客(kè)户甄选适合自身(shēn)的(de)养老产品，做好(hǎo)养(yǎng)老(lǎo)规划和资产配(pèi)置，做到客户(hù)的‘好医生’。”前述负责(zé)人称，中信(xìn)建(jiàn)投采取线(xiàn)上线下相结合的方式，注重交(jiāo)流和(hé)体验，为客户提供有温度的专业服务。

　　国泰君安在(zài)推广个人养老金(jīn)业务时曾介绍(shào)，其结(jié)合个人养老金基金(jīn)特点，细化形成“甄选100个人养老(lǎo)金基金评价标(biāo)准”，综合基金公司治理水平(píng)、投研能力、业绩(jì)评价、风(fēng)险(xiǎn)管理、声誉口碑量化评价，优(yōu)选值得信赖的(de)养(yǎng)老金基(jī)金；选出“综合优选(xuǎn)”、“养老专家”、“投研大咖”、“风(fēng)险收益性价比(bǐ)”、“聚焦(jiāo)股息”等特色养老金基金产品清单，满(mǎn)足养老金客户个性化(huà)养老需求。

　　渠(qú)道：打造(zào)“一(yī)站式”养老

　　拓展“上门(mén)服务”企业员工

　　不得不(bù)承认的是，虽(suī)然证(zhèng)券公司营业网点(diǎn)数(shù)量(liàng)在“金融圈”内并不算少(shǎo)，但远(yuǎn)难以(yǐ)与大(dà)型商业银(yín)行的优势(shì)相匹敌。

　　此前兴业银行召开(kāi)的2022年报发布会(huì)上(shàng)，该行高管透(tòu)露，截至2022年末，该行已经累计(jì)开立个人养老金账户229.16万户，位列全行(xíng)业第三(sān)位(wèi)，市场占有率超(chāo)10％，仅次(cì)于(yú)建设银行和工商(shāng)银行。相比之下(xià)，鲜有券商愿意公布投资者(zhě)通过其渠道开通个人养老金账户的情况。

　　产(chǎn)品(pǐn)方(fāng)面，国家(jiā)社会(huì)保险(xiǎn)公共服务平台上(shàng)仅(jǐn)可查询商业银行个人(rén)养老金业务开办情况。其(qí)中显示，23家获(huò)准开办(bàn)个(gè)人养老金业(yè)务的银(yín)行中，有(yǒu)22家开设了资金账户和储蓄交易(yì)业务，8家同时开展了基金交(jiāo)易(yì)业务、保险交易(yì)业务和理(lǐ)财(cái)交易(yì)业务。

　　与大型(xíng)商业银(yín)行所拥有的(de)产(chǎn)品和渠道优势相比(bǐ)，证券公(gōng)司个人养老(lǎo)金业务(wù)的规(guī)模相(xiāng)对有(yǒu)限，仍处(chù)于积极开拓(tuò)阶段(duàn)。

　　不过(guò)，虽(suī)然(rán)网点数量难(nán)以比拼，但券(quàn)商发力个人养(yǎng)老金业务(wù)，自有其独(dú)特(tè)“打法”。记者注意到，多家(jiā)券(quàn)商在推广个人养(yǎng)老金(jīn)业务时，将“一(yī)站式”服务作(zuò)为宣传(chuán)重点(diǎn)。

　　例如，国泰(tài)君安此前表示(shì)，其个人养老金业(yè)务从引导客户形成科学养(yǎng)老理财观念的长远视角出发，为客户提供从产品(pǐn)策(cè)略、到产品优选(xuǎn)、再到组合配置的全周期专业资配服(fú)务和一站式的产品选择。中信证券(quàn)亦推出(chū)个人养老(lǎo)金投资一站式(shì)解(jiě)决方案“信养计(jì)划”，为客户提供含(hán)账户管理(lǐ)、资产(chǎn)配置、服务陪伴于一体(tǐ)的个人养老(lǎo)金投资(zī)综合服(fú)务。

　　除了“引进来”并全方位服务(wù)投资(zī)者外(wài)，“走(zǒu)出去”也是部分(fēn)券(quàn)商开拓(tuò)个人(rén)养(yǎng)老金业务(wù)的解决(jué)方案(àn)。东方证券(quàn)副(fù)总裁徐(xú)海宁向(xiàng)记者(zhě)介绍，东方证券基于对个人养(yǎng)老金目标客群的深(shēn)入研究，将(jiāng)开发大中型企业作为个人养老金客户拓展的重(zhòng)点(diǎn)方向，制定(dìng)了“上海深度、全国广度”的推(tuī)广计划(huà)。

　　具体而(ér)言，东方证券协(xié)同(tóng)系统内成员公司开展走进企业推广(guǎng)个人养(yǎng)老金活(huó)动(dòng)，为企业单位员(yuán)工提供个人养老金上门服(fú)务(wù)，免去(qù)客户前往营业厅(tīng)办(bàn)理业(yè)务路(lù)上花费的时间，提高(gāo)服务效率，节(jié)约(yuē)客户(hù)时间。展业初期组织了超过(guò)100场(chǎng)的个(gè)人养老金走进(jìn)企业服务活(huó)动，覆盖企(qǐ)业员工近(jìn)万人。

　　个(gè)人养老金制度(dù)试点半年

　　持有体(tǐ)验成产(chǎn)品胜负(fù)手

　　中国基金(jīn)报记者曹(cáo)雯璟

　　去年11月下(xià)旬，券商代销(xiāo)个人养老金业务(wù)“开闸”，多家(jiā)获资质的机构正式展业，逐鹿个人养(yǎng)老金市(shì)场。如今，个人养(yǎng)老金(jīn)制度(dù)实施已有半年，相关(guān)产品的收益率和回撤情况、产(chǎn)品能否真正满足养老诉求等问(wèn)题，持续成为市(shì)场关注焦点。

　　多位(wèi)券商业内人士表示(shì)，由于资金“只进不出”，认购(gòu)的(de)产品又是(shì)为(wèi)了(le)满足养老需求(qiú)，投资(zī)者更(gèng)希(xī)望能实现(xiàn)低波动、低回撤。如何(hé)做(zuò)到从中长期保值增值同时又让客户体验良好是个人养(yǎng)老产品成(chéng)败的关键。

　　提供更匹(pǐ)配的养老产(chǎn)品

　　同时服务上(shàng)寻求(qiú)创新(xīn)突(tū)破

　　眼(yǎn)下，个人养老金业务(wù)已(yǐ)然(rán)成为券商(shāng)财(cái)富管理转型的(de)核心方向(xiàng)之一。通过不断(duàn)完善客(kè)户服务体系，满足客户多层次金(jīn)融需求(qiú)，促进财富管理业务高质量发展(zhǎn)，券商在业务内涵上(shàng)正不断挖潜。

　　多名券商业内人(rén)士表示，在客户分类服(fú)务(wù)方面(miàn)，会根(gēn)据(jù)国家政策选择社保(bǎo)关系(xì)在(zài)先行城市（地区）、能(néng)享受税优(yōu)且对税(shuì)优敏感、对理财(cái)有初步认知的客户进行第一阶段(duàn)的重点服(fú)务(wù)，对(duì)其他客(kè)户会随着试点扩大和客户画像的覆盖进(jìn)行后续服务。

　　东(dōng)方证券副总裁徐(xú)海宁表(biǎo)示，证券公(gōng)司可重点(diǎn)关注企事(shì)业(yè)单(dān)位员(yuán)工，特别(bié)是大(dà)中(zhōng)型城市(shì)具有一定经营规(guī)模的企业(yè)员(yuán)工，他们能够享受个(gè)税抵扣(kòu)的优势，具备一定(dìng)投资意识和财务认知；这(zhè)类人群对未来退休有一定的(de)规划和想法(fǎ)。

　　同时，由于个人(rén)养(yǎng)老金是一个(gè)增量市场，对证(zhèng)券公司(sī)而言(yán)，针对潜(qián)在客群(qún)可以(yǐ)全市(shì)场(chǎng)覆盖。证券公(gōng)司可以通过(guò)投研优势和专(zhuān)业投(tóu)顾队伍(wǔ)，创造更多养老投资场景(jǐng)，跟踪了解客户的风险偏(piān)好，结合稳健、平衡、积极等不同风险类型(xíng)的养老基金，帮(bāng)助客(kè)户建(jiàn)立(lì)个人养老金投资计(jì)划。此外，证券(quàn)公司可以通过(guò)加强(qiáng)顾问服务，帮助客户(hù)有效(xiào)应对投资(zī)组合(hé)净值的波动(dòng)，引导客户持续参与养老金投资，提升客户养老(lǎo)投资(zī)的获得(dé)感、体验(yàn)感。

　　银河证券相(xiāng)关(guān)业(yè)务负责人表示，会针对不(bù)同风险承受(shòu)能力、不同年龄结构和不同资(zī)金体量(liàng)制定个性化(huà)养老策略。比如对每年享(xiǎng)税优的1.2万个人养老(lǎo)金(jīn)，为居民（无(wú)需(xū)开户）提供符合(hé)监管部(bù)门要求的金融机构和(hé)金融产品清单、通(tōng)俗易懂的“养(yǎng)老看(kàn)隔(gé)壁”理财案例(lì)、养老讲堂(táng)等信息和交易服务(wù)；对(duì)1.2万之外的资金，提供更丰富的“安养计划(huà)plus”养老金融服(fú)务(wù)，包括养老计算器、个(gè)性化的补充(chōng)养老解决(jué)方案、定期的养老(lǎo)方案跟踪报告以(yǐ)及(jí)养老直播服务(wù)，做(zuò)好(hǎo)“老百(bǎi)姓身边的养(yǎng)老专家”。

　　在服务(wù)创新(xīn)方面，徐海宁认为，证券公司(sī)需要(yào)有长远眼光(guāng)，打造增量市场，承担起(qǐ)构建养老金(jīn)第三支柱(zhù)的重(zhòng)要(yào)使命。

　　第(dì)一，在获客及投教方面(miàn)，应加大资源投入，通过教育和(hé)陪伴，提高客(kè)户对个人养老(lǎo)金的认知。走进(jìn)企(qǐ)事业(yè)单(dān)位，通过上(shàng)门服务(wù)的方式触达企业和客户，举办专题讲座、在线研讨会和(hé)投资教育(yù)活动，帮助客户了解个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金的重要性(xìng)、投资(zī)策略和(hé)长期规划(huà)，激发(fā)客户(hù)对个人养老金产品的兴趣和参与度。

　　第(dì)二(èr)，在App服务功能优化(huà)方面，建立内(nèi)容丰富的一站式个人养老(lǎo)金(jīn)专(zhuān)区(qū)，既(jì)包括产(chǎn)品购买、定投、持(chí)仓查询等(děng)基(jī)础功(gōng)能(néng)，提供丰富的(de)养老资讯和实用(yòng)养老工具（如(rú)节税计算器），加(jiā)强与(yǔ)客(kè)户(hù)的深度互动(dòng)。

　　第三，在金融(róng)科技(jì)应用方面(miàn)，引入智(zhì)能科(kē)技(jì)和(hé)人工智能技术(shù)，通过数据(jù)分(fēn)析和(hé)算法模型，根据客户的风险承(chéng)受能力、资产状况和目标退休年限(xiàn)，定(dìng)制化(huà)推荐养老金(jīn)产品组合，并提(tí)供实时投(tóu)资组合跟踪和风险(xiǎn)管理工具，帮(bāng)助(zhù)客户更好地实现养老投(tóu)资保(bǎo)值(zhí)增值。

　　中信(xìn)建投(tóu)个人养老金相关业(yè)务负(fù)责(zé)人则表(biǎo)示，可以通过“人+科技(jì)”，在(zài)大(dà)数据智能客户分析系统的基础上，可以针对不(bù)同养老诉求的客户达成“千人千(qiān)面”的个性化服务，人(rén)是(shì)“1”，科(kē)技（线上与线下结合(hé)）是后面的“0”，二者有机结合，为不同生命周期和年龄(líng)阶段的客户提供专业(yè)的、一对(duì)一的(de)养老配置服务。

　　运行半(bàn)年(nián)七成收益告负

　　客户体验成(chéng)产品(pǐn)胜负(fù)手(shǒu)

　　个人养老(lǎo)金制度实施(shī)已有半年，产品收(shōu)益(yì)和回撤率大不(bù)大？产品(pǐn)能不能满足(zú)真正的(de)养(yǎng)老诉(sù)求？这些问(wèn)题都是投资(zī)者的重要关(guān)注点。

　　记者注意(yì)到，目前养老目标(biāo)基金的(de)整体收益水平并不乐观。Wind数据显示(shì)，全市场(chǎng)149只公募(mù)养老基金产品，近七成收益告负。其中，业(yè)绩垫(diàn)底的一只个人养(yǎng)老(lǎo)目标基(jī)金自成(chéng)立(lì)以来回报为-7.27％，此外(wài)，还(hái)有超20只产品收(shōu)益在-3％左右。

　　而业绩表现较好的有平安稳健养老一年Y、中欧预见养老2025一(yī)年持(chí)有（FOF）Y自(zì)去年11月成(chéng)立以来回报(bào)均(jūn)为3.15％，紧(jǐn)随其后(hòu)的是兴全安泰稳健养老一年持有(yǒu)Y，自成立以来回报为2％，另(lìng)有富(fù)国、万(wàn)家、华宝、景(jǐng)顺长城(chéng)、南方、华夏等旗下超(chāo)10只(zhǐ)养老(lǎo)目(mù)标(biāo)基(jī)金收益(yì)在1％以上。

　　多(duō)位券商业内(nèi)人士(shì)表示，由于资金(jīn)“只进不出”，认购的产(chǎn)品又(yòu)是为(wèi)了满(mǎn)足(zú)养(yǎng)老需求，投(tóu)资(zī)者更希(xī)望能实现低波动(dòng)、低回撤(chè)。如何做到从中长期(qī)保(bǎo)值增值(zhí)同(tóng)时(shí)又让客户体验良好是个人养老产品(pǐn)成(chéng)败的核心。

　　“养老属性(xìng)的产品应力争为客户保(bǎo)值(zhí)增值，否则将违背客(kè)户通过投资达(dá)到‘养老目的’的初衷。”银河证(zhèng)券相(xiāng)关(guān)业(yè)务负责人介绍，目前个(gè)人(rén)养老金(jīn)可投(tóu)资的4类产品风(fēng)险(xiǎn)收益特点明显，有的(de)类别(bié)更侧重本金(jīn)安全(quán)、有(yǒu)的(de)类别更侧(cè)重(zhòng)资(zī)产增值；但同时，每(měi)个类别很难做到在保证其特(tè)点达到的(de)同(tóng)时(shí)又规避掉(diào)该(gāi)类产品的风险或缺陷。“从不同客群情况(kuàng)来看，低波(bō)低回撤对于离退休(xiū)时点较近的投资者比较合适，性价比高的中(zhōng)波动中回(huí)撤、高波动高(gāo)回撤特(tè)征产品对于(yú)还(hái)有20-30年才退休的投资者(zhě)也是可以(yǐ)选(xuǎn)择的，拉长(zhǎng)周期(qī)看也能(néng)满足客户养老类(lèi)资金的(de)保值增值效果。”

　　为达到上述两个目的(de)，前提是有一套完整(zhěng)、自洽、适用、有效且(qiě)动态适配的产品评价体系，通(tōng)过该体(tǐ)系的(de)评价，能(néng)较为清(qīng)晰地区分出产(chǎn)品(pǐn)的“性价比”（如风(fēng)险(xiǎn)收益比等）、能(néng)公平、公正(zhèng)地对同类或者同策略产品进行综合评(píng)判。如此，才能(néng)真(zhēn)正将好的(de)产品、合适的产品推(tuī)荐给合适的客户群体。

　　“养老组合基(jī)金(jīn)分(fēn)为目标风险型和目标日期型两大类，投(tóu)资(zī)者可以根据自身投(tóu)资目标和风险承受能力选择具体(tǐ)的(de)产品。比(bǐ)如低风险偏好的(de)客户可选择目标日期型中的(de)稳健类产品，通过严格控制股票资产仓位降(jiàng)低(dī)产品波动，带给客户相对稳健的收益。”徐海(hǎi)宁(níng)表示，目前我国(guó)城镇职工养老金替代率尚(shàng)有不(bù)足，根据国际(jì)经验，如果退休后的(de)养老(lǎo)金替代率大于70％，即可维持退休前的生活水平，养老(lǎo)金投资的(de)增值功能也是(shì)一个重要考量。由于个(gè)人养老(lǎo)金取用(yòng)需要达到年龄等条(tiáo)件，投资资金(jīn)具有长期性，可以达(dá)到几十年，能够(gòu)承受一定的短期波动，对于追求长期投资收益的客户，可以配(pèi)置一定(dìng)高比例资金在权益(yì)型资产(chǎn)上，实(shí)现养老(lǎo)投资的保值(zhí)增值目标(biāo)。

　　中(zhōng)信(xìn)建投个人养(yǎng)老金(jīn)相(xiāng)关业务(wù)负责人(rén)也认(rèn)为，个(gè)人养老(lǎo)金产(chǎn)品具有(yǒu)一定的(de)普(pǔ)惠金融(róng)属(shǔ)性，需要关(guān)注老百姓长期(qī)保值增值的(de)养老(lǎo)需(xū)求。站在资产角度，想(xiǎng)要实(shí)现长期资金(jīn)的稳健(jiàn)投(tóu)资回报，资(zī)产(chǎn)配(pèi)置不可或缺(quē)。通过投资不同品种(zhǒng)、不同收益特(tè)征、低相(xiāng)关性的金融(róng)资产，有助于实现风险(xiǎn)分散、降低总体波动，从(cóng)而更好地满足投资者的养(yǎng)老投资(zī)目标。

　　推动(dòng)个人养(yǎng)老金业务高(gāo)质量发(fā)展

　　道(dào)阻(zǔ)且长

　　在(zài)个人养(yǎng)老金业务积极发展的同(tóng)时，与渠道网点和客户众多的银行等(děng)机构(gòu)相比，券商如(rú)何突破(pò)自身(shēn)瓶颈，实(shí)现差(chà)异化的(de)发展，可以说是“道阻且(qiě)长(zhǎng)”。

　　银河(hé)证券(quàn)相(xiāng)关(guān)业务负责人表示，银行、券商(shāng)、基金独(dú)立销售机(jī)构都(dōu)可(kě)参与到为客(kè)户提(tí)供(gōng)个人养老基金服务，几类机构优势互(hù)补，严(yán)格意义上说是竞合而非竞争更非“相杀”关系，每类机构或者每家机构(gòu)可以(yǐ)根据自己的资源(yuán)禀赋，充分发(fā)挥自身优势，服务好有养老投资需求的(de)投资者。

　　“在(zài)政策上，未来还有以下三方面诉求：一是(shì)增强基础设施(shī)建设，能在服务时效性上与银(yín)行拉平，提供7×24小时的开户(hù)、下(xià)单服务；二是增加产(chǎn)品销(xiāo)售范围，在养老品类上(shàng)更加丰(fēng)富(fù)，除特殊产品外(wài)，增加可为(wèi)客户提供的养老产品（如养老理(lǐ)财）；三是明确养(yǎng)老规(guī)划业务合规性，为(wèi)不同的客户(hù)提供(gōng)基于(yú)客户需(xū)求和画像(xiàng)的(de)养老规(guī)划(huà)方案。”夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字上(shàng)述负(fù)责(zé)人提到。

　　中信(xìn)建(jiàn)投(tóu)个人养老金相关(guān)业务负责人(rén)提出(chū)，当前的政策(cè)要求下，客户如果想(xiǎng)在券商端参(cān)与个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)投资，需(xū)要分别(bié)在银行端、个税端(duān)进行一系列前序操(cāo)作步骤，对于(yú)尚不熟悉业(yè)务流程的(de)投资者来讲，体验不太友好。

　　“此外，由于政策对代(dài)销个人养老金产品的管理(lǐ)要求，券商暂时无法上线(xiàn)储蓄(xù)类(lèi)、理财(cái)类、保险类(lèi)产(chǎn)品，可供投资者选择的产品种类较为单(dān)一，难(nán)以进一步为投(tóu)资者提(tí)供(gōng)更(gèng)丰富的个人(rén)养老金配置方(fāng)案(àn)。未(wèi)来期待能够(gòu)从政策端进一(yī)步简化(huà)投资者(zhě)的办理流程(chéng)，提升(shēng)客(kè)户体验；给予券商在(zài)多样化个(gè)人养老金(jīn)品种(zhǒng)的(de)引入和研发上的政策(cè)支持(chí)，丰富客(kè)户(hù)多元化的(de)投资选择。”该负(fù)责人称。

　　开(kāi)户(hù)热投资冷(lěng)

　　券商发力个人养(yǎng)老(lǎo)第二曲线(xiàn)

　　中国基金报记者 莫琳(lín)

　　随着个(gè)人所得(dé)税退税的开始，不少人发现自己(jǐ)的(de)退(tuì)税比去年多了(le)不少，仔细(xì)询问之下才发现，是(shì)因为去(qù)年(nián)底开通了(le)个人养老金业(yè)务，并入(rù)了金。这一消息大大刺激了不少本来不想(xiǎng)开(kāi)户的年(nián)轻(qīng)人(rén)。

　　根(gēn)据人社部披露的数据，截至(zhì)今年(nián)3月(yuè)底，个人养老金(jīn)参加人数达3324万人(rén)。与(yǔ)3月(yuè)初(chū)的2817万人相比，短短的一个月的(de)时间里，增(zēng)加了(le)500万户，开户速度明(míng)显提升。

　　虽(suī)然开(kāi)户数(shù)快(kuài)速攀(pān)升，但是个人(rén)养老(lǎo)金累计缴费约200亿元，人均缴费低于1000元(yuán)。此外，据中(zhōng)国保险资(zī)管业协会执行副会长兼秘(mì)书长曹(cáo)德云透露(lù)，在(zài)截至2023年3月开立个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)账户的三千多万人中，仅900多万人完成了资金储存。

　　从记者走访的结果来看，个人养老金产(chǎn)品(pǐn)的收益率(lǜ)远低于预(yù)期，是大多(duō)人(rén)不愿意入金的主要原因。而(ér)选(xuǎn)择开户的原因主要是为了(le)“薅羊毛”（金(jīn)融机构出台了不少(shǎo)吸引客户开(kāi)户的优(yōu)惠政策）。

　　如何(hé)解(jiě)决(jué)“开户热投(tóu)资(zī)冷”的问题？银河证券(quàn)相关业务(wù)负(fù)责人(rén)认为，这是一个专业(yè)活，既需要(yào)了解客(kè)户的经济状况(kuàng)、风险偏好和养(yǎng)老规划，也需要业(yè)务人(rén)员及其所在机构(gòu)有比较(jiào)专业且综合(hé)的服(fú)务能力。